Der Dow steigt am Freitag um 700 Punkte, der S&P 500 beginnt eine vierwöchige Pechsträhne, nachdem der Beschäftigungsbericht zeigt, dass sich die Lohnzuwächse im Dezember abgekühlt haben

Was die Märkte antreibt

Aktienmarktbullen bejubelten den Stellenbericht vom Freitag, der zeigt, dass sich das Lohnwachstum im letzten Monat abgekühlt hat, was ein Zeichen dafür ist, dass der Inflationsdruck nachlässt.

Aktien stiegen als „Zeichen der Erleichterung“ stark an, auch wenn der Kampf der Federal Reserve zur Senkung der hohen Inflation noch nicht beendet ist, sagte Bob Doll, Chief Investment Officer bei Crossmark Global Investments, am Freitag in einem Telefoninterview.

„Ich glaube, die Leute sagen: ‚Nun, vielleicht geht die Inflation weiter zurück'“, sagte Doll. „Das nimmt der Fed möglichst wenig Druck. Das sind gute Neuigkeiten."

Das US Bureau of Labor Statistics gab am Freitag bekannt, dass im Dezember 223,000 Arbeitsplätze geschaffen wurden, wobei die Arbeitslosenquote auf 3.5 % gesunken ist. Das lag über den Erwartungen für 200,000 neue Arbeitsplätze, obwohl sich das Tempo der Arbeitsplatzschaffung von 256,000 im November verlangsamte. Unterdessen stiegen die Löhne im Dezember um 0.3 %, etwas weniger als erwartet und gegenüber 0.4 % im Vormonat gesunken.

Siehe: Die USA schaffen im Dezember 223,000 Arbeitsplätze und die Arbeitslosenquote erreicht das 55-Jahres-Tief von 3.5 %

„Die größte Herausforderung der Fed bei der Senkung der Inflationsrate wären die Löhne“, sagte Doll. „Der Arbeitsmarkt ist ziemlich widerstandsfähig geblieben.“

Während sich das Tempo des Lohnwachstums leicht verlangsamt hat, verlangen die Arbeitnehmer weiterhin höhere Löhne, selbst wenn die Löhne hinter der Gesamtinflation zurückgeblieben sind.

„Dies wird die Fed kein Jota von ihrer Agenda abbringen“, kommentierte Brad Conger, stellvertretender CIO bei Hirtle, Callaghan & Co., die Daten vom Freitag.

Zahlreiche Fed-Vertreter haben deutlich gemacht, dass sie einen Anstieg der Arbeitslosigkeit sehen wollen, um die Inflation zu unterdrücken und eine Rückkehr zum 2%-Ziel der Fed zu erreichen. Hochrangige Fed-Vertreter erwarten laut den im Dezember veröffentlichten Prognosen, dass die Arbeitslosigkeit im Jahr 2023 um fast einen Prozentpunkt steigen wird.

„Wir haben in den letzten Monaten eine deutliche Verschlechterung der Zeitarbeitsdienste und eine Verlangsamung des Lohnwachstums im Dezember erlebt, die beide die relative Verlangsamung des Arbeitsmarktes insgesamt unterstreichen, auch wenn der Dienstleistungssektor weiterhin recht lebhaft ist“, sagte Rick Rieder, BlackRocks CIO für globale festverzinsliche Wertpapiere und Leiter des Investmentteams für globale Allokationen des Unternehmens in per E-Mail gesendeten Kommentaren zum Beschäftigungsbericht vom Freitag.

„Obwohl der Trend zur Abschwächung deutlich ist und sich die Einstellungsdynamik deutlich verlangsamt, ist es ebenso klar, dass wir weit von dem entfernt sind, was man als nachfragereduzierende Schwächung der Arbeits- und Lohnbedingungen bezeichnen könnte“, sagte Rieder .

Fed-Vertreter warnten am Freitag, dass der Inflationskampf der Zentralbank weitergeht.

Die Fed hat „mehr Arbeit zu tun“, sagte der Präsident der Atlanta Fed, Raphael Bostic, am Freitag während einer Rede auf einem von der National Association of Business Economics in New Orleans gesponserten Panel. Bostic sagte, er würde es begrüßen, wenn die Fed ihren Leitzins auf über 5 % anheben würde, aber „nicht viel über 5 %“.

Ebenfalls am Freitag sagte Fed-Gouverneurin Lisa Cook in einer Rede auf dem Treffen der American Economic Association in New Orleans: „Die Inflation bleibt viel zu hoch, trotz einiger ermutigender Anzeichen in letzter Zeit, und ist daher sehr besorgniserregend.“

Der S&P 500-Index ist in den letzten 17 Monaten um rund 12 % gefallen, nachdem die Fed die Zinssätze im Jahr 4.25 um 2022 Prozentpunkte angehoben hatte, um die Inflation zu dämpfen, die im Juni auf Basis des Verbraucherpreises ein Vier-Jahrzehnte-Hoch von 9.1 % erreichte Index.

In anderen Wirtschaftsdaten, die am Freitag veröffentlicht wurden, die sagte das Institut für Supply Management dass der Index des Dienstleistungssektors von 49.6 % im November auf 56.5 % im Dezember gefallen ist. Zahlen unter 50 % sind ein Zeichen dafür, dass die Wirtschaft schrumpft, mit dem Indexstand für Dezember erstmals seit Mai 2020 negativ.

Das ist „sehr seltsam“, sagte Eugenio Aleman, Chefökonom bei Raymond James, am Freitag in einem Telefoninterview. Aleman sagte, dass „saisonale Faktoren“ zu dem Rückgang geführt haben könnten und dass er erwartet, dass der ISM-Dienstleistungsindex bei der nächsten monatlichen Lesung wieder in den Expansionsbereich klettern könnte.

Dennoch sagte Aleman, er erwarte eine „flache“ Rezession, die im zweiten Quartal beginnen werde, und dass die Fed ihre Zinserhöhungen unterbrechen könnte, nachdem sie möglicherweise bei jeder ihrer nächsten beiden Sitzungen um 25 Basispunkte angehoben hat.

Unternehmen im Fokus

• Southwest Airlines Co. 
  LUV,
  + 4.62%
  Die Aktien schlossen um 4.6 % höher, nachdem die Fluggesellschaft am Freitag gewarnt hatte, dass sie einen überraschenden Nettoverlust für das vierte Quartal erwartet, nachdem Tausende von Flügen über die Feiertage gestrichen wurden.

• Tesla Inc. Aktien stiegen um 2.5 % nach dem Elektrofahrzeughersteller Preise in China wieder senken.

• World Wrestling Entertainment 
  WWE,
  + 16.98%
  Die Aktien stiegen um 17 %, als der Gründer Vince McMahon in das Unternehmen zurückkehrte.

• Anteile Bed Bath & Beyond Inc.
  BBBY,
  -22.49%
  brach um 22.5 % ein, da das Unternehmen sagte, es werde wahrscheinlich Insolvenz anmelden.

• Costco Großhandel Corp. 
  KOSTEN,
  + 7.26%
  Aktien stiegen um 7.3 % auf starke Feiertagsumsätze. 

– Jamie Chisholm hat zu diesem Artikel beigetragen.