Dow verliert über 300 Punkte, Nasdaq rutscht um 2.9% ab, nachdem die Fed-Minuten mit der Rede von einer schrumpfenden Bilanz überrascht haben

Aus den Protokollen ging hervor, dass einige Fed-Beamte im Umfeld der Zentralbank kräftig über die Möglichkeit sprachen, die Zinsen schneller anzuheben und ihre aktuelle Bilanz in Höhe von 8.8 Billionen US-Dollar schneller als ursprünglich erwartet zu kürzen, um die höheren Lebenshaltungskosten in den Griff zu bekommen.

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Die Reaktion des Marktes auf die Rede von schnelleren Schritten zur Normalisierung der Politik überraschte einige an der Wall Street. „Es hat vielleicht bestätigt, worüber sich die Leute zuvor Sorgen gemacht hatten, und jetzt liegt es schwarz auf weiß auf Papier vor, damit jeder es sehen kann“, sagte John Carey, Direktor für Aktienerträge bei Amundi US, am Telefon.

„Sie können zum jetzigen Zeitpunkt nicht daran zweifeln, dass es passieren wird. Diese Realität dringt langsam ein.“

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Auf der Sitzung vom 14. bis 15. Dezember einigten sich die politischen Entscheidungsträger der Fed darauf, den Abbau der monatlichen Wertpapierkäufe der Zentralbank zu beschleunigen.

Aber Carey geht auch davon aus, dass die Fed vorsichtig bleiben wird, wenn es darum geht, die Geldpolitik im Kampf gegen die Inflation zu stark zu straffen, insbesondere wenn der Anstieg der COVID-19-Infektionen die Wirtschaft bremst, da einige Schulbezirke den Präsenzunterricht pausieren und es fast zwei Jahre nach Beginn der Pandemie zu Schwierigkeiten bei geplanten Branchenkonferenzen und anderen Großveranstaltungen, einschließlich der Grammy Awards, kommt.

„Das Problem könnte gelöst werden, wenn sich die Wirtschaft mit Omicron verlangsamt“, sagte Carey über den Inflationsdruck.

Unterdessen beschleunigte das Protokoll der Fed-Sitzung den Zusammenbruch in technologiebezogenen Sektoren
SP500.45,
-3.13%
Bereits am Mittwoch nimmt die Dynamik zu, und in den ersten drei Sitzungen des Jahres 2022 ist mit einem zweiten Verlust zu rechnen. Ein Anstieg der Renditen von Staatsanleihen trug ebenfalls zum Druck auf Tech-Unternehmen bei, da die Anleger die Aussicht auf höhere Kreditkosten einkalkulieren, wenn die Fed die Zinsen in diesem Jahr dreimal wie erwartet anhebt.

Auf der anderen Seite Finanzwerte
SP500.40,
-1.25%,
die von einem steigenden Zinsumfeld profitieren, verzeichneten im Tages- und Wochenverlauf einen deutlichen Anstieg.

Die 10-jährige Treasury-Rendite
TMUBMUSD10Y,
1.702%
ist in den ersten drei Handelstagen des Jahres 20 um fast 2021 Basispunkte gestiegen.

Zu Beginn der Sitzung legten die Anleger Wert auf Value-Aktien im Finanz- und Industriesektor, während sie Technologietitel meiden.

„Ich denke, dass viele Anleger zu der Erkenntnis kommen, dass dies nicht der richtige Zeitpunkt ist, sich die Mühe zu machen“, sagte Robert Pavlik, leitender Portfoliomanager bei Dakota Wealth Management, in einem Telefoninterview.

Er verwies auf die „Neubewertung höher bewerteter Aktien“ in den letzten Tagen und setzte am Mittwoch den Verkauf im Technologiesektor fort. „Ich denke jedoch, dass Technologieinvestoren irgendwann einige dieser Namen verteidigen werden, aber an diesem Punkt sind wir noch nicht“, sagte er.

Auf wirtschaftlicher und politischer Ebene zeigte ein Bericht über private Lohn- und Gehaltsabrechnungen, dass laut dem ADP National Employment Report im Dezember 807,000 Arbeitsplätze geschaffen wurden, mehr als prognostiziert für einen Zuwachs von 375,000, basierend auf durchschnittlichen Schätzungen von Ökonomen, die vom Wall Street Journal befragt wurden.

„Jobs, Jobs, Jobs. Von heute bis Freitag wird die Wall Street von Arbeitsmarktberichten und ihrem wahrscheinlichen Einfluss auf Inflation und Zinssätze besessen sein“, schrieb Sam Stovall, Chef-Investmentstratege bei CFRA Research, in per E-Mail gesendeten Kommentaren.

Strategen nutzen den ADP-Bericht, um frühzeitig den Bericht des Arbeitsministeriums über private Lohn- und Gehaltsabrechnungen zu lesen, der in etwa 48 Stunden veröffentlicht werden soll. Der Privatsektorbericht war in letzter Zeit kein genauer Indikator für den Arbeitsmarktbericht vom Freitag.

Der ADP-Bericht wird jedoch beobachtet, da die Anleger während des Anstiegs der Omicron-Variante stärker auf die Gesundheit des Arbeitsmarktes eingestellt sein werden. Der Arbeitsmarkt und die Inflationsaussichten sind ebenfalls zwei Faktoren, die die politischen Entscheidungsträger der Fed bei der Vorbereitung für das neue Jahr genau beobachten werden.

Unabhängig davon lag der endgültige Wert des IHS Markit-Einkaufsmanagerindex für Dienstleistungen im Dezember bei 57.6, ein Rückgang gegenüber 58 im November, aber weitgehend im Einklang mit einer früheren Schätzung.

Welche Unternehmen stehen im Fokus?

• Der hochkarätige Automobilsektor stand nach Rallyes im Rampenlicht Tesla TSLA und Ford Motor Co. F an aufeinanderfolgenden Tagen. General Motors GM stellte am Mittwoch einen vollelektrischen Chevy Silverado vor Sony SONY erholte sich im Tokioter Handel nach der Gründung einer Elektrofahrzeugsparte. Die Aktien von GM fielen um 4.6 %, die von Ford verloren nach einem starken Anstieg am Dienstag 2.8 % und die Aktien von Tesla gaben um 5.2 % nach.

• Anteile Neben Fleisch
  BYND,
  -5.08%
   standen im Fokus, nachdem bekannt gegeben wurde, dass sein pflanzliches Brathähnchenprodukt nächste Woche an KFC-Standorten in den USA erhältlich sein wird. Die Aktie verlor 4 %.

• Boeing Co. Aktien
  BA,
  -0.26%
  gingen um 0.3 % zurück, da die Luftfahrtindustrie den Jet 737 MAX des Luftfahrtunternehmens bestellte. Am Mittwoch die Allegiant Travel
  ALGT,
  -8.83%
  Die Fluggesellschaft Allegiant Air bestellte 50 MAX-Jets mit der Option, weitere 50 zu kaufen.

Wie geht es anderen Vermögenswerten?

• Die Rendite der 10-jährigen Schatzanleihe TMUBMUSD10Y stieg um 4 Basispunkte auf 1.70 %. Renditen und Schuldenpreise bewegen sich gegensätzlich.

• Der ICE US-Dollar-Index DXY verlor 0.2 %.

• Die Gold-Futures GC00 schlossen höher, wobei der Februar-Kontrakt an der Comex um 0.6 % zulegte und bei 1,825.10 $ pro Unze schloss, nach dem Protokoll der Fed jedoch nachgab. West Texas Intermediate-Rohöl zur Lieferung im Februar CLG22, der US-Benchmark, stieg um 1.1 % und notierte an der New York Mercantile Exchange bei 77.85 $ pro Barrel.

• Bitcoin BTCUSD fiel um 4.5 %.

• Der Stoxx Europe 600 SXXP-Index schloss mit einem Plus von weniger als 0.1 %, während der Londoner FTSE 100 UKX seine Sitzung mit einem Plus von 0.2 % beendete.

• Der Shanghai Composite SHCOMP verlor 1 % und der chinesische CSI 300
  000300,
  -1.01%
  fiel um 1 %, während der Hang Seng Index HSI in Hongkong um 1.6 % zurückging und der japanische Nikkei 225 NIK leicht um 0.1 % zulegte.

—Steve Goldstein hat zu diesem Artikel beigetragen