Dow hat den besten Tag seit 2020 in Bezug auf Inflationsoptimismus – aber ein Analyst warnt davor, dass dies „ein weiterer Triumph der Hoffnung über die Realität“ ist

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Die Aktien schossen am Donnerstag in die Höhe, nachdem die jüngsten Inflationswerte zeigten, dass der Kampf der Federal Reserve zur Senkung der Preise endlich Früchte trägt, obwohl Experten sagen, dass dies nur der erste Schritt in der langen Odyssee der Fed zur Zähmung der Inflation ist.

Key Facts

Der Dow Jones Industrial Average stieg um 3.7 % oder 1,200 Punkte, während der S&P 500 um 5.5 % und die technologielastige Nasdaq um 7.4 % stiegen.

Das ist der größte Tagesgewinn für den Dow seit Mai 2020, für den S&P seit April 2020 und für Nasdaq seit März 2020.

Der Anstieg folgt dem des Arbeitsministeriums Release der Verbraucherpreisindexdaten des letzten Monats, die aufzeigen, dass die Preise auf Jahresbasis um 7.7 % gestiegen sind, unter den Schätzungen der Ökonomen und der kleinste 12-Monats-Anstieg seit Januar.

Das ist ein offensichtlicher Beweis dafür, dass die unerbittlichen Zinserhöhungen der Fed den schlimmsten Inflationsschub der USA seit vier Jahrzehnten effektiv verlangsamen.

Der starke CPI-Bericht erwies sich als starke „erste Meile“ im „Marathon“ der Fed gegen die Inflation, schrieb Rick Rieder, Chief Investment Officer von BlackRock für globale festverzinsliche Wertpapiere, in einer Mitteilung vom Donnerstag und warnte: „Die heutigen Daten sind noch lange nicht die Ziellinie für die Fed, und es wird ein wahrer Marathon, um die Inflation näher ans Ziel zu bringen.“

Der Rentenmarkt erholte sich ebenfalls, wobei die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen um 33 Basispunkte auf 3.82 % fielen, den niedrigsten Stand seit einem Monat.

Contra

John Lynch, Chief Investment Officer von Comerica Wealth Management, warf kaltes Wasser auf die Aktienrallye am Donnerstag und verkündete, sie sei „ein weiterer Triumph der Hoffnung über die Realität“. Lynch verwies auf den bevorstehenden „langandauernden Kampf gegen die Inflation“ mit immer noch erhöhten Wohn- und Energiekosten und klebrigen Löhnen.

Key Hintergrund

Massive Marktbewegungen folgen in der Regel auf CPI-Veröffentlichungen, wobei der Dow nach der September-Lektüre seine schlechteste Tagesperformance im Jahr 2022 (ein Rückgang um 3 %) erlitt und nach der Lesung im letzten Monat 3 % zulegte. Die Fed hat den Federal Funds Rate bei ihren letzten vier Sitzungen um 75 Basispunkte angehoben, aber die Anleger hoffen, dass die Fed bereits im nächsten Monat eine weniger restriktive Geldpolitik verfolgen wird. Es besteht eine Wahrscheinlichkeit von 81 %, dass die nächste Zinserhöhung nur 50 Basispunkte beträgt, gemäß zum genau beobachteten FedWatch-Tool der CME Group.

Tangente

Kryptowährungen erholten sich am Donnerstag ebenfalls, wobei Bitcoin etwa 10 % zulegte und einige der massiven Verluste dieser Woche nach dem Zusammenbruch der Krypto-Börse FTX ausgleichen konnte. Bitcoin ist seit Sonntag immer noch um fast 15 % gefallen.

Weiterführende Literatur

Inflation stieg im Oktober um 7.7 %: Niedrigstes Tempo seit Januar, aber hohe Lebensmittel- und Mietpreise bleiben „problematisch“ (Forbes)