Der Dow fällt um über 400 Punkte, nach unten gezogen von Gewinnen und steigenden Anleiherenditen

Was die Märkte antreibt

Die Anleger kehrten am Dienstag in pessimistischer Stimmung vom langen Wochenende zurück, da die Erwartungen der Fed hinsichtlich höherer Endzinsen die Aktienmarktanleger weiterhin erschütterten. Laut FactSet-Daten verzeichneten drei große Benchmark-Indizes ihre schlimmsten täglichen prozentualen Rückgänge seit dem 15. Dezember.

Laut FactSet-Daten hat der S&P 500 seit seinem Höchststand von 4,195 am 2. Februar seinen Jahresgewinn auf Prozentpunktbasis halbiert. Der Large-Cap-Index stieg in diesem Jahr bisher um 4.1 %. Der Dow Industrial hat jedoch fast seinen gesamten Jahresgewinn wieder zunichte gemacht.

Letzte Woche spornte eine Flut von unerwartet heißen Inflationsberichten und Kommentaren von Vertretern der US-Notenbank die Anleger dazu an, auf weitere Zinserhöhungen durch die Zentralbank zu setzen. Fed-Fonds-Futures-Händler preisen eine Wahrscheinlichkeit von 76 % ein, dass die Fed die Zinsen am 4.75. März um einen Viertelprozentpunkt auf 5 % bis 22 % anheben wird, gefolgt von einer weiteren Erhöhung um 25 Basispunkte im Mai , entsprechend der CME FedWatch-Tool.

Unterdessen haben Händler die Erwartungen für den Höchststand des Fed-Funds-Satzes weiter erhöht, wobei einige Händler jetzt einen Höchststand von fast 6 % einzeichnen. Insgesamt haben sich die Händler erst kürzlich zu der Erwartung der Fed geäußert, dass der Fed-Funds-Satz knapp über 5 % steigen wird.

„Während der Aktienmarkt in diesem Jahr bisher eine beeindruckende Erholung erlebt hat, versuchen die Märkte immer noch, sich an die Realität anzupassen, dass die Fed wahrscheinlich nicht umschwenken wird und sich stattdessen immer noch auf die Bekämpfung der Inflation konzentriert, was darauf hindeutet, dass Anleger auf Zinssätze vorbereitet sein sollten um länger hoch zu bleiben“, sagte Carol Schleif, Chief Investment Officer beim BMO Family Office in Minneapolis.

„Der FOMC-Protokollbericht vom Mittwoch wird sicherlich einen genaueren Einblick in die Denkweise der Fed geben, insbesondere angesichts der kürzlich veröffentlichten Inflations- und Beschäftigungszahlen, die immer noch hoch sind und eine heiße Wirtschaft veranschaulichen“, sagte sie.

Protokoll der Fed-Sitzung vom 31. Januar-Feb. 1 Grundsatzsitzung wird am Mittwoch um 2:XNUMX Uhr Eastern veröffentlicht.

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Am Dienstag Renditen für die 2-jährige Schatzanweisung
TMUBMUSD02Y,
4.724%
näherten sich to der höchste Punkt seit 15 Jahren, Sprung auf 4.69 %. Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe
TMUBMUSD10Y,
3.955%
auf 3.902 % gestiegen.

„Steigende Zinsen aufgrund der Marktneubewertung eines möglicherweise höheren für einen längeren geldpolitischen Pfads haben die Risikobereitschaft belastet“, sagte Adam Turnquist, technischer Chefstratege bei LPL Financial. „Benchmark-Renditen für 10-jährige Staatsanleihen haben jetzt den Schlüsselwiderstand bei 3.90 % überwunden, was das Aufwärtsrisiko bei den Renditen erhöht, was die Aktien wahrscheinlich weiterhin belasten wird.“

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Spannungen über Russlands Invasion in der Ukraine, während der erste Jahrestag des Krieges näher rückt, verstärkten die Besorgnis der Märkte ebenfalls. US-Präsident Joe Biden hat Polen besucht am Dienstag und wird sich nach einem unangekündigten Besuch in Kiew am Montag mit Verbündeten der NATO-Ostflanke beraten.

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Unterdessen Chinas Präsident Xi Jinping plant einen Besuch in Moskau für ein Gipfeltreffen mit Wladimir Putin in den kommenden Monaten. Wang Yi, der beste Diplomat des Landes, wird diese Woche Moskau besuchen.

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Die US-Wirtschaftsdaten vom Dienstag beinhalteten die S&P Flash Services, die im Februar auf ein 8-Monats-Hoch stiegen, bei 50.5 gegenüber 46.8 im Vormonat. Der US-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe kletterte von 47.8 auf das Viermonatshoch von 46.9.

Während beide erhöht werden, kann jede Zahl unter 50 Punkten zu eine potenziell schrumpfende Wirtschaft.

Die Verkäufe bestehender Eigenheime fielen auf den niedrigsten Stand seit einem Jahrzehnt, Daten vom Dienstag zeigten. Der Rückgang um 0.7 % im Januar ist laut Zahlen der National Association of Realtors der 12. monatliche Rückgang in Folge.

Unternehmen im Fokus

• Walmart Inc.
  WMT,
  + 0.61%
  Die Aktien schlossen am Dienstag um 0.6 % höher, nachdem der Einzelhandelsriese seine Gewinne für das vierte Quartal veröffentlicht und seine Prognose für die Zukunft abgegeben hatte. Das Unternehmen Schätzungen zu Gewinn und Umsatz übertreffen, sondern auch eine Prognose für das erste Quartal und das Gesamtjahr 2024, die hinter den Erwartungen zurückblieb.

• Home Depot Inc.
  HD
  -7.06%
  Aktien fielen um 7.1% nach Ergebnissen des vierten Quartals von der Baumarktkette. Während der Gewinn während des Quartals übertroffen wurde, verfehlten die Verkäufe die Erwartungen, und die pessimistische Prognose des Unternehmens erwähnte anhaltende Herausforderungen in Bezug auf Inflation, Arbeitsmärkte und Lieferketten.

• Anteile Meta-Plattformen Inc.
  META,
  -0.46%
  fiel um 0.5 %, nachdem die Muttergesellschaft von Facebook und Instagram mitteilte Es testet eine kostenpflichtige Abonnementstufe, um Konten zu überprüfen.

• Aktien des Medizinprodukteherstellers Medtronic PLC
  MDT,
  + 0.81%,
  endete danach um 0.8 % höher Ergebnisergebnisse für das dritte Quartal des Geschäftsjahres. Der Umsatz und der bereinigte Gewinn pro Aktie übertrafen die Schätzungen, und das Unternehmen änderte seine Prognose für den Gewinn pro Aktie für das vierte Quartal auf 5.28 bis 5.30 US-Dollar gegenüber der vorherigen Prognose von 5.25 bis 5.30 US-Dollar.

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– Jamie Chisholm hat zu diesem Artikel beigetragen.