Dow fällt um fast 600 Punkte, da Fed-Vorsitzender Powell vor strengeren Zinserhöhungen an Deck warnt

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Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, schlug in seinem halbjährlichen Bericht an den Kongress am Dienstag eine restriktivere Melodie als erwartet an und sagte, die Zentralbank werde die Temperatur weiter erhöhen, was bereits ihre aggressivste Straffungskampagne seit Jahrzehnten ist.

Key Facts

Powells Zeugnis an den Ausschuss für Banken, Wohnungsbau und Stadtentwicklung des Senats war restriktiver als erwartet, als der Chef der Zentralbank die Entscheidung der Fed verteidigte, die Zinssätze auf ein 16-Jahres-Hoch anzuheben, um die Inflation zu bekämpfen – und sagte, dass eine aggressivere Geldpolitik im Gange sei Der Tisch.

„Wir werden den Kurs beibehalten, bis die Arbeit erledigt ist“, sagte Powell in vorbereiteten Bemerkungen und sagte, die Fed sei bereit, ein „schnelleres“ Tempo bei Zinserhöhungen als bisher erwartet beizubehalten.

Die Aktien rutschten ab, kurz nachdem Powell Stellung bezogen hatte, und trugen im weiteren Verlauf der Sitzung zu weiteren Verlusten bei, wobei der Dow Jones Industrial Average um 575 Punkte oder 1.7 % fiel, während der S&P 500 und der technologielastige Nasdaq 1.5 % bzw. 1.3 % verloren.

Es ist der drittschlechteste Tag des Dow im Jahr 2023.

Der Zielzinssatz für Tagesgeld, der den Kreditzins zwischen Banken bestimmt und die Kreditkosten landesweit stark beeinflusst, lag am Dienstag bei 4.5 % bis 4.75 %, wobei im Laufe dieses Monats eine weitere Erhöhung erwartet wird.

Der Spitzenzinssatz „könnte durchaus höher sein“ als zuvor geteilt, sagte Powell und fügte hinzu, dass die Inflation „nirgendwo“ in der Nähe seines gewünschten Niveaus liegt.

Entscheidendes Zitat

„Ich glaube nicht, dass irgendjemand mit Zuversicht weiß, wie sich das entwickeln wird“, sagte Powell am Dienstag.

Worauf zu achten ist

Powells Bericht an den Kongress wird am Mittwoch fortgesetzt, wenn er vor dem Repräsentantenhaus aussagt.

Was wir nicht wissen

Es ist unklar, wann die Fed aufhören wird, die Zinsen zu erhöhen, aber die Analysten von Goldman Sachs und der Bank of America fügten ihren Prognosen eine weitere Zinserhöhung hinzu, nachdem die Inflation im letzten Monat heißer als erwartet ausgefallen war. Sie erwarten nun, dass die Zentralbank die Zinsen auf ein Spitzenniveau von 5.5 % anheben wird, was den höchsten Stand seit der Jahrtausendwende darstellen würde. „Die Märkte geben zu, dass die Fed möglicherweise noch nicht am Ende ist“, sagte Tom Essaye, Gründer von Sevens Report, gegenüber Kunden in einer Mitteilung über die jüngste Schwäche des Aktienmarktes.

Überraschende Tatsache

Der Terminmarkt preist nun eine Erhöhung des Leitzinssatzes um 50 Basispunkte als wahrscheinlichstes Ergebnis nach der Sitzung der Fed am 22. März an, gemäß zum CME FedWatch Tool. Zuletzt erhöhte die Fed die Zinsen um 25 Basispunkte.

Chefkritiker

„Vorsitzender Powell, wenn Sie direkt mit den zwei Millionen hart arbeitenden Menschen sprechen könnten, die heute anständige Jobs haben und denen Sie planen, sie im nächsten Jahr zu entlassen, was würden Sie ihnen sagen?“ fragte Senatorin Elizabeth Warren während der Anhörung am Dienstag und stellte die Ansicht der Fed in Frage, dass eine höhere Arbeitslosenquote eine notwendige Bedingung sei, um die Inflation zu senken.

Weiterführende Literatur

Aktien stehen vor einer Rally – aber erwarten Sie nicht, dass sie anhält (Forbes)

Der Dow fällt, da überraschend heiße Inflationsdaten eine aggressivere Fed-Politik bedrohen (Forbes)