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Der Aktienmarkt brach am Freitag ein, obwohl der August-Stellenbericht etwas niedriger als erwartet ausfiel und gegenüber dem letzten Monat deutlich zurückging, was wenig dazu beitrug, die Bedenken der Anleger über aggressivere Zinserhöhungen der Federal Reserve zu lindern, die die Wirtschaft in eine Rezession stürzen würden.
Aktien trugen diese Woche trotz eines starken Stellenberichts im August zu Verlusten bei.
Richard Drew / Associated Press
Key Facts
Die Aktien gaben am Nachmittag Gewinne ab und drehten ins Negative: Der Dow Jones Industrial Average verlor 0.6 %, rund 200 Punkte, während der S&P 500 0.7 % und der technologielastige Nasdaq Composite 1 % verlor.
Die Aktien eröffneten nach der US-Wirtschaft zunächst höher 315,000 Arbeitsplätze geschaffen im August – leicht unter den von Analysten erwarteten 318,000 und weit unter den 526,000 neuen Arbeitsplätzen, die im Juli geschaffen wurden, so die vom Arbeitsministerium am Freitag veröffentlichten Daten.
Obwohl die Arbeitslosigkeit von 3.7 % auf 3.5 % gestiegen ist, blieb der Arbeitsmarkt trotz des sich verlangsamenden Wirtschaftswachstums in diesem Jahr stark, was Fed-Beamte als Beweis dafür angeführt haben, dass die Wirtschaft aggressivere Zinserhöhungen aushalten kann, ohne in eine Rezession zu geraten.
Der Arbeitsmarkt ist „weniger angespannt als im Juli“ und „bewegt sich für politische Entscheidungsträger in die richtige Richtung“, was bedeutet, dass dies insgesamt ein „guter Bericht für diejenigen ist, die sich Sorgen über die inflationären Auswirkungen eines angespannten Arbeitsmarkts machen“, sagt Jeffrey Roach, Chefökonom für LPL Financial.
Trotz der soliden Beschäftigungsdaten trugen die Aktien in dieser Woche zu den Verlusten bei und fielen weiter angesichts der restriktiven Kommentare von Fed-Vertretern, dass die Zentralbank die Zinsen bis weit ins nächste Jahr hinein weiter anheben werde und es einige Zeit dauern würde, bis eine Kehrtwende in der Geldpolitik einsetzte.
Viele Wall-Street-Experten warnen jetzt, dass die Aussicht, dass die Fed die Zinsen „länger höher“ anheben könnte, die Märkte durchaus dazu bringen könnte, ihre Juni-Tiefs erneut zu testen, zumal der September historisch gesehen der September ist der schlechteste Monat des Marktes aktenkundig.
Entscheidendes Zitat:
„Der Markt ist im Allgemeinen an einem schlechten Ort – steigende Zinsen und zu hohe Inflation“, sagt Chris Zaccarelli, Chief Investment Officer der Independent Advisor Alliance. „Die Fed ist für die nahe Zukunft etwas auf Autopilot – sie wird die Zinsen auf jeden Fall erhöhen – aber in dem Maße, in dem die Wirtschaftsdaten so eintreffen, könnte sie bei zukünftigen Sitzungen etwas Druck von ihnen nehmen.“
Schlüsselhintergrund:
Aktien höher abgeschlossen am Donnerstag zum Auftakt des Monats September, der für die Märkte historisch gesehen ein schwieriger Monat war. Dennoch werden alle drei Hauptdurchschnitte ihre dritte negative Woche in Folge verzeichnen und damit einen Einbruch fortsetzen, der Mitte August begann. Der Optimismus über einen potenziellen Fed-Schwenkpunkt, der die Rally Anfang dieses Sommers vorangetrieben hat, ist verblasst – insbesondere nach Äußerungen des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell letzte Woche, der aggressive Zinserhöhungen für die absehbare Zukunft bekräftigte.
Weiterführende Literatur:
Die Sommerrallye der Börse ist vorbei und Anleger sollten sich auf einen harten September einstellen (Forbes)
Quelle: https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/09/02/dow-falls-300-points-despite-solid-jobs-report-as-market-selloff-continues/