Dogs Of The Dow 2023: 10 Blue-Chip-Schnäppchen

Auf der Suche nach den Hunden des Dow, Ausgabe 2023? Sie sind an der richtigen Stelle.

Wir werden diese 10 Blue-Chip-Dividenden-Schnäppchen gleich untersuchen. Zusammen bringen sie 4.5 %! Aber zuerst eine kurze Zusammenfassung der Strategie und eine Hommage an das „Mini-Wunder“ von 2022.

Das vergangene Jahr war für die meisten Mainstream-Investoren ein Müllcontainerbrand. Der Gesamtmarkt fiel um 18 %. „Sichere“ Rentenfonds 25 %, 30 % oder mehr verlieren. Huch.

Aber die Hunde rannten. Sie übertrafen nicht nur den Markt, sondern lieferten auch positive Gewinne!

Wer waren diese Einkommenswindhunde? Und was ist das Lineup für '23? Zunächst eine Auffrischung dieser einfachen dreistufigen Strategie:

• Schritt 1: Identifizieren Sie nach dem letzten Handelstag des Jahres die 10 Aktien mit der höchsten Rendite im Dow.
• Schritt 2: Kaufen Sie alle 10 Aktien zu gleichen Teilen und halten Sie sie ein Jahr lang.
• Schritt 3: Am Ende des Jahres ausspülen und wiederholen.

Dies wurzelt in einem Value-Ansatz der „alten Schule“, der hohe Dividenden als Zeichen dafür betrachtet, dass hochwertige Blue Chips unterbewertet sind. Und mit nur drei einfachen Schritten, die nur einmal im Jahr ausgeführt werden, können wir unseren eigenen Dow Dogs ETF erstellen (abzüglich der jährlichen Gebühren).

Natürlich wissen Sie und ich, dass hohe Renditen nicht bedeuten, dass eine Aktie eine ist Wert– manchmal meinen sie nur, dass eine Aktie ist billig. Und in den letzten Jahren hat die Leistung dies bestätigt. Die Dogs-Strategie zeigte 2019 Risse, ist 2020 so richtig aus den Fugen geraten und kam auch 2021 wieder zu kurz.

Aber einfach so, in einem katastrophalen Jahr 2022, standen die Hunde auf, als so gut wie alles – einschließlich des industriellen Durchschnitts selbst – zusammenbrach. Die Dow Dogs schlossen, wie bereits erwähnt, auf Basis der Gesamtrendite im grünen Bereich ab, während der S&P 500 18 % verlor. Es überstieg sogar den Dow selbst mit einem komfortablen Vorsprung.

Die Hunde von 2022 waren dem Rudel weit voraus!

Die Dividenden glänzten, während das Wachstum stagnierte.

Und interessanterweise haben wir acht Hunde, die dieses Jahr für ein anderes Rennen zurückkehren. Nur zwei von 222s Hunden—Coca Cola
KO
(KO) und Merck (MRK)—ausgeradelt, ersetzt durch JPMorgan Chase
JPM
(JPM) und 2021 Hund Cisco Systems
CSCO
(CSCO).

Die Hunde 2023

Sollten wir also der Dogs of the Dow-Strategie durch ein weiteres potenziell schwieriges Jahr folgen?

Möglich, aber nicht allein wegen der Ausbeute. Wir können nicht mit 4.5 % Jahresrendite in Rente gehen—eine „perfekte“ Höhe des Portfolioeinkommens liegt näher bei 7 %. Selbst wenn wir eine Million Dollar in die Arbeit mit den Hunden stecken würden, würden wir immer noch nur 45,000 Dollar pro Jahr netto verdienen. Wir brauchen also auch Aufwärtspotenzial.

Können sie uns das geben? Lassen Sie uns entscheiden, indem wir uns fünf bemerkenswerte Hunde von 2023 ansehen:

JPMorgan Chase (JPM, 3.1 % Rendite bis Anfang 2023)

Die Dünne: In den meisten Jahren wäre aber ein zweistelliger Verlust bemerkenswert JPMorgan Chases (JPM) Der Rückgang um 12 % auf Basis der Gesamtrendite war absolut unauffällig, er lag knapp unter dem Verlust des Finanzsektors von 11 % und übertraf den breiteren Markt. Während die explodierenden Zinsen ein Segen für die Margen waren, brachen die Erträge des Investmentbankings ein. Bemerkenswert: JPMorgan hielt seine Dividende unter Berufung auf strenge Kapitalanforderungen unverändert – aber auch andere große Finanzwerte Goldman Sachs (GS) und Wells Fargo
WFC
(WFC) kündigte große Auszahlungsstöße an.

Was richtig laufen muss: Vergessen Sie JPM: Der gesamte Bankensektor würde davon profitieren, wenn es der Wirtschaft gelänge, eine Rezession zu vermeiden, während die Zinssätze hoch bleiben. Andernfalls könnten sich die JPMorgan-Aktien 2023 erholen, wenn die Bank mehr von dem gleichen Kreditwachstum wie 2022 sieht und wenn sich das Kapitalmarktumfeld von seinem derzeit schwachen Zustand erholt. Starke Finanzen und kluges Management verheißen Gutes für JPM nicht nur im Jahr 2023, aber langfristig.

Cisco Systems (CSCO, 3.2 %)

Die Dünne: Cisco Systems ist eines meiner Lieblingsbeispiele für „Dividendenmagnete“., mit Preiserhöhungen, die im Laufe der Zeit fast perfekt mit den Auszahlungserhöhungen Schritt halten.

Betonung auf „im Laufe der Zeit“. Kurzfristig ist es nicht perfekt nachvollziehbar, und 2022 war ein großartiges Beispiel, als die Aktien im Laufe des Jahres 22 % verloren, obwohl die Dividende höher ausfiel. CSCO wurde von der größeren Tech-Ausverkaufswelle erfasst, obwohl dies nicht völlig ungerechtfertigt war: Die Einnahmen gingen in der ersten Hälfte des Jahres 2022 zurück, was die hintere Hälfte des ungeraden Geschäftsjahres (das im Juli endete) ausmacht.

Was richtig laufen muss: Anhaltende Dynamik aus dem ersten Quartal des Geschäftsjahres (das im Oktober endete), in dem das Umsatzwachstum wieder an Fahrt gewann und einen neuen Quartalsumsatzrekord aufstellte. Aber insbesondere mehr Fortschritte bei der Umstellung von Hardware auf Software sollten dazu beitragen, dass die wiederkehrenden Einnahmen weiter nach oben tendieren, was wiederum dazu beitragen würde, die Anleger zu beruhigen, die sich Sorgen über einen immer noch schwachen makroökonomischen Ausblick machen. Ebenfalls ermutigend: CSCO hat sowohl die Umsatz- als auch die angepassten Gewinnprognosen für das Geschäftsjahr 1 angehoben.

Amgen
AMGN
(AMGN, 3.2 %)

Die Dünne: Das Gesundheitswesen war 2022 einer der Sektoren mit der besten Performance und schloss das Jahr dennoch leicht im Minus. Nicht so bei Amgen, das eine Gesamtrendite von 20 % erzielte, inmitten mehrfacher Ergebniseinbußen und Optimismus über das im Versuchsstadium befindliche Medikament zur Gewichtsabnahme des Biotechs, AMG 133.

Was richtig laufen muss: Der Fokus der Investoren wird zumindest teilweise auf M&A liegen. Im Dezember sagte Amgen, es werde 27.8 Milliarden Dollar in bar für den Erwerb ausgeben Horizon Pharmaceuticals (HZNP). Horizon, das mehrere zugelassene Produkte, aber eine viel tiefere Pipeline hat, konzentriert sich auf entzündliche Erkrankungen und seltene Krankheiten. Die Sache ist die, dass der Deal voraussichtlich nicht vor 2024 gewinnbringend sein wird. Wesentlich wichtiger für die Leistung von Amgen im Jahr 2023 ist die lang erwartete Markteinführung seines Humira-Biosimilars Amjevita, die Ende Januar erwartet wird.

3M (MMM, 5.0 %)

Die Dünne: 3M schnitt im vierten Jahr in Folge deutlich schlechter ab als der Markt und blutete 30 um 2022 %. Was lief schief? Nun, ein starker Dollar belastete die Ergebnisse, obwohl IBMIBM
bewiesen, dass allein nicht ausreicht, um einen guten Betrieb am Laufen zu halten. 3M wurde auch von rechtlichen Problemen geplagt; Tatsächlich kündigte das Unternehmen dank des wachsenden Drucks im Dezember an, die Herstellung von Per- und Polyfluoralkylsubstanzen (PFAS) bis 2025 einzustellen. Buchstäblich Tausende von Gerichtsverfahren, in denen 3M als Beklagter auftritt, erwähnen PFAS – diese Klagen stammen aus dem Jahr 2015, aber die meisten wurden seit 2020 eingereicht.

Was richtig laufen muss: Unter anderem würde 3M stark von der Klärung von Lieferkettenproblemen profitieren. Aber Ich schätze die Aussichten von 3M nicht besonders. Im jüngsten Ergebnisbericht des Unternehmens senkte 3M seinen Ausblick für das Gesamtjahr 2022 für organische Umsätze, Cashflow und bereinigte Gewinne. Und mit Blick auf 2023 erwarten die Profis nur ein Gewinnwachstum von 2 %.

Verizon (VZ, 6.8 %)

Die Dünne: Die Performance von Verizon von -20 % im Jahr 2022 fühlt sich nicht so schlecht an, wenn man bedenkt, dass der Markt nicht viel besser war – bis man merkt, dass die Rendite den Vorteil der massiven Dividende von VZ beinhaltet. Dann brennt es etwas mehr. Verizon hat Unmengen an Geld in den Ausbau seines 5G-Netzwerks gesteckt, aber die Auszahlung ist einfach noch nicht gekommen. Unterdessen wurden teurere Pläne, mehr Geld aus seinen Kunden herauszuquetschen, nicht gut aufgenommen, da Verizon im letzten Quartal Nettoverluste bei Abonnenten meldete.

Was richtig laufen muss: Die Übernahme von Tracfone durch Verizon, die im November 2021 abgeschlossen wurde, verschaffte dem Unternehmen eine wichtige neue Einnahmequelle auf dem Markt für Prepaid-Telefone, die auch 2023 Früchte tragen sollte. Seltsamerweise, obwohl Preiserhöhungen einige Kunden vertrieben haben, ist die Premium-Preisgestaltung auch eine Stärke – Das Unternehmen sieht weiterhin Zugkraft mit seinen unbegrenzten Premium-WLAN-Plänen sowie seinen Geschäftsangeboten. Dennoch wäre ein Preiskampf im Mobilfunkbereich im Jahr 2023 nicht willkommen. Eine Rendite von fast 7 % bietet jedoch einen Puffer für ein paar Fehltritte, insbesondere wenn sich der breitere Markt in diesem Jahr verbessert.

Brett Owens ist Chief Investment Strategist für Konträre Aussichten. Für weitere großartige Einkommensideen erhalten Sie in seinem kostenlosen Sonderbericht seinen neuesten Sonderbericht: Ihr Portfolio für den vorzeitigen Ruhestand: Riesige Dividenden – jeden Monat – für immer.

Offenlegung: keine