Dividenden werden im Börsenchaos 2022 glänzen

Die Ausgabe 2022 der Börse ist wahrscheinlich wird ein Durcheinander. Da die Federal Reserve ihr Gelddrucken pausiert, werden wir wahrscheinlich „Flüge in die Sicherheit“ sehen, die – ob Sie es glauben oder nicht – beinhalten werden.unsere Lieblingsdividendenaktien.

Ja, im Tech- und Krypto-Casino ist alles Spaß und Spiel, wenn die Fed jeden Monat Milliarden in den Anleihenmarkt pumpt. Die Käufe wurden natürlich durch Geld finanziert, das die Fed selbst aus dem Nichts gedruckt hatte. Dieses Kapital floss im Jahr 2020 in spekulative Vermögenswerte wie die NASDAQ und im Jahr 2021 in Münzen mit Hundegesichtern.

Die Trendaktien des Jahres 2022 dürften unser Stil sein. Wenn Standardinvestoren die Wetttische verlassen, werden sich einige der nüchterneren Teilnehmer wahrscheinlich ausgerechnet auf Qualität und Cashflows konzentrieren.

Was für ein schöner Kontrast wird das für uns konträre Einkommensinvestoren sein! Die zuverlässigen Altersvorsorgeinvestitionen, die wir schon immer kaufen, werden wahrscheinlich sehr beliebt werden.

Natürlich werden die Grundtypen über Dividendenaktien sprechen, als ob sie alle gleich geschaffen wären. Sie sind nicht. Wie bei jedem Eigenkapital kommt es auch hier auf den wirtschaftlichen Hintergrund und das Geschäftsmodell an.

Letztes Jahr um diese Zeit „kaufte“ die Fed jeden Monat Anleihen im Wert von 120 Milliarden US-Dollar. (Auch hier ist „Anleihenkauf“ eine höfliche Bezeichnung für „Geldschöpfung“. Der Vorsitzende Jay Powell war ein produktiver Drucker von Greenbacks.)

Wir können dies an der explodierenden Bilanz der Fed erkennen. Der Vorsitzende Jay Powell erhöhte die Bilanz der Zentralbank um satte 4.5 Billionen US-Dollar– eine Steigerung von mehr als 100 % seit Anfang 2020!

Während Powell im wahrsten Sinne des Wortes Geld prägte, hielt er gleichzeitig die kurzfristigen Zinssätze fest. Er versprach, sie bis 2021 dort zu belassen. Was er auch tat. Powell ebenfalls trug dazu bei, die Wirtschaft mit massiver Liquidität zu stützen und gleichzeitig eine höhere Inflation herbeizuführen (was höhere langfristige Zinsen bedeutete).

Indem sie die kurzfristigen Zinssätze niedrig hielten, erlebten Unternehmen, die „kurzfristige Kredite aufnehmen“, einen Gewinnboom, da die Spanne zwischen ihren Kreditkosten und den Kreditgewinnen platzte.

Relativ gesehen war es ein riesiger Glücksfall. Aus diesem Grund haben wir genau in dieser Kolumne vor einem Jahr darüber gesprochen Synovus Financial (SNV) als meine Lieblingsdividendenaktie für 2021. Seit dieser Kolumne ist der SNV um 39 % gestiegen (einschließlich Dividenden)!

Herzlichen Glückwunsch, wenn Sie den Aufwärtstrend bei SNV erkannt und diese 39 % Zuwächse genossen haben. Und sehr gut gemacht, wenn Sie SNV noch früher gekauft haben – sagen wir auf unserer Empfehlung vom April 2020 Contrarian-Einkommensbericht. Wenn ja, dann rechnen Sie mit einer Gesamtrendite von 178 % (Tendenz steigend).

Aber können wir uns darauf verlassen? ein anderer Raketenfahrt von SNV im Jahr 2022? Ich bin mir nicht sicher. Die allgemeine Bankenkulisse sieht ganz anders aus jetzt an als vor 12 Monaten:

1. Die Fed ist gezwungen, ihre Gewohnheit des Gelddruckens aufzugeben.
2. Kurzfristige Zinssätze dürften der Fall sein erhebt euch im Jahr '22.
3. Die langfristigen Zinssätze sind unterdessen ins Stocken geraten.

Die möglichen Folgen hierfür sind geringere Gewinne für Banken wie SNV. Verstehen Sie mich jetzt nicht falsch, ich mache mir keine Sorgen um die Dividende. Wir müssen jedoch erkennen, dass eine Wiederholung der SNV-Mondschüsse 2021 und Ende 2020 unwahrscheinlich ist.

Nummer drei oben – der Aufwärtstrend der langfristigen Zinssätze – ist der potenzielle Joker und der Grund, warum wir unsere Bankpositionen noch nicht aufgeben. Powell hat Anleihen mit dem Geld anderer Leute gekauft (konkret). unsere), sodass ihm der Preis, den er zahlte (oder der Zinssatz, den er erhielt) egal war.

Der Vorsitzende ist der Grund dafür, dass die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen 2021 endete unmöglich Aufgrund der hohen Inflationsrate ist die Inflationsrate niedrig und liegt bei lediglich 1.5 %. Doch nun, da er den Markt verlässt, müssen neue Käufer einspringen.

Diese neuen Anleihekäufer werden sich mehr um Preise und Renditen kümmern als Powell. Ihr Ermessen kann Druck auf das „lange Ende“ der Zinsstrukturkurve ausüben und die Spreads der Banken schützen.

Brett Owens ist Chief Investment Strategist für Konträre Aussichten. Für weitere großartige Einkommensideen erhalten Sie in seinem kostenlosen Sonderbericht seinen neuesten Sonderbericht: Ihr Vorruhestandsportfolio: Riesige Dividenden – jeden Monat – für immer.

Offenlegung: keine