Dividenden in der Schnäppchenkiste! 4 Günstige Renditen bis zu 9 %

Danke, Bärenmarkt. Dank eines schrecklichen Jahres 2022 haben wir vier spottbillige Dividendenzahler Dishing bis zu 9%.

Das sind Cash Cows, von denen ich spreche. Unternehmen, die freien Cashflow sprudeln lassen und ihn uns in Form von hohen Renditen zurückschaufeln.

Einnahmen sind Buchhaltungszahlen. Cashflow ist das wahre Leben.

Und es gibt auch keine Deals – tatsächlich habe ich in den letzten Tagen ein Viererpack von Cash Cows mit hohen Renditen von bis zu 9 % und köstlich niedrigen Preisen immer genauer beobachtet.

Aber angesichts eines immer noch gefährlichen Marktumfelds müssen wir uns auf Qualität konzentrieren. Das heißt, wir wollen uns nicht nur auf den Ertrag konzentrieren, sondern Kasse.

Zeig uns das Geld

Bargeld is König für uns Dividendeninvestoren, aus drei Gründen:

1. Bargeld zahlt für Dividenden. Dividenden werden aus echtem Geld gezahlt, nicht aus Papiergewinnen.
2. Cash zahlt sich auch für Rückkäufe aus. Aktienrückkäufe (wenn sie richtig gemacht werden) tragen dazu bei, dass die Aktien hoch bleiben. Und wie Dividenden kommen sie auch aus Bargeld. So kann ein Unternehmen mit viel Bargeld an Hebeln ziehen, um den Aktionären Erträge zu liefern und den Kurs ihrer Aktie verbessern.
3. Bargeld lügt nicht. Buchhalter an der Wall Street können so gut wie alles „anpassen“ – Gewinne, EBITDA, sogar Umsätze. Aber es ist so gut wie unmöglich, Bargeld anzupassen, zu modifizieren oder anderweitig zu manipulieren.

Angesichts all dessen ist es wichtig, Bargeld bei der Bewertung von Unternehmen in einem schwierigen Wirtschafts- und Börsenumfeld zu berücksichtigen. Und es ist fair zu sagen, dass 2022 selbst unter Berücksichtigung der jüngsten kurzfristigen Erholung der Aktien ein felsiges Umfeld bleibt.

Viele, viele Aktien bleiben Lichtjahre hinter dem 8-Ball zurück.

Mehr als die Hälfte des S&P 500 bleibt im Minus und mehr als ein Drittel liegt um mehr als 20 % im Minus. Sechzehn Komponenten dieses Blue-Chip-Index werden immer noch für die Hälfte dessen gehandelt, was sie Anfang 2022 waren.

Natürlich nicht gut für aktuelle Aktionäre, aber ein großartiger Ausgangspunkt für Schnäppchenjäger wie uns – solange wir vorsichtig sind und solange wir durch die richtige Linse (dh Bargeld) suchen.

Denn: Wir wollen sichergehen, dass wir ankommen Wert Aktien, nicht nur billig Aktien.

Bargeld ist Bargeld. Man kann es nicht wirklich „einstellen“. Und der freie Cashflow ist besonders nützlich, weil er uns sagt, wie viel ein Unternehmen verdient hat, nachdem es für Dinge wie die Aufrechterhaltung und das Wachstum des Geschäfts bezahlt hat.

Gute Nachrichten hier: Es gibt Dutzende von ertragsstarken Dividendenzahlern, die derzeit zu verlockend günstigen P/FCF-Verhältnissen gehandelt werden – und damit unsere Chancen auf eine solide Kurssteigerung im Laufe der Zeit verbessern. Heute möchte ich vier der interessantesten Gelegenheiten hervorheben, die uns Renditen zwischen 4.6 % und 9.0 % bieten.

Lassen Sie uns in graben.

3M (MMM)

Dividendenrendite: 4.6%

Forward-Preis/FCF: 9.7

3M (MMM) war einst ein Liebling der Industrie – praktisch unantastbar dank seiner großen Auswahl an Produkten und Patenten. Aber die Aktie war einfach nicht mehr sie selbst, seit der Handelskrieg zwischen den USA und China die Aktie Anfang 2018 abgestumpft hat.

Seitdem hat MMM kein neues Hoch mehr gesehen.

In jüngerer Zeit wurde MMM durch Rechtsstreitigkeiten im Zusammenhang mit Perfluoralkyl- und Polyfluoralkylsubstanzen (besser bekannt als PFAS) und seinem Combat Arms Earplug belastet. Besonders besorgniserregend ist, dass der freie Cashflow im Jahr 35 im bisherigen Jahresvergleich um 2022 % zurückgegangen ist, einschließlich eines Einbruchs von 16 % im letzten Quartal.

MMM-Aktien sind seit Jahresbeginn um 24 % und seit Juni 2021 um fast ein Drittel gesunken billiger, es ist immer noch kein schreiender Wert – das Forward-P/FCF von etwa 10 ist sicherlich attraktiv, und die Rendite von 4.6 % ist hoch.

Unterdessen prognostiziert dieser Industriezweig für die nächsten Jahre ein knappes Gewinnwachstum. Das bedeutet, dass es wenig Grund zu der Annahme gibt, dass der mehrjährige Trend von 3M, das Dividendenwachstum zu verlangsamen – und Rückkäufe zu verlangsamen – den Kurs umkehren wird.

VF
VFC
(VFC)

Dividendenrendite: 6.2%

Forward-Preis/FCF: 5.2

VF Corp (VFC) ist die Muttergesellschaft von Bekleidungsmarken wie Vans, North Face, Timberland und Supreme. Und wie ich kürzlich erwähnt, während das Unternehmen seine Prognose für 2023 senkte, „könnte dies ein verlockendes (wenn auch riskantes) Einkommens- und letztendliches Wachstumsspiel für Investoren sein, die das wirklich lange Spiel spielen“.

Während der FCF im Geschäftsjahr 619 auf 2022 Millionen US-Dollar zurückging, schätzt BofA Global Research, dass er im GJ1.1 auf fast 23 Milliarden US-Dollar und dann auf mehr als 1.2 Milliarden US-Dollar im GJ24 und GJ25 steigen wird. Dies wird zum Teil dank Kostensenkungen geschehen, einschließlich der Streichung von 600 Stellen im Unternehmen.

VFC hat keine Geschichte mit beständigen Rückkäufen, aber es hat bewiesen, dass es bereit ist, Geld auszugeben. Meine größere Sorge ist das in letzter Zeit abflachende Dividendenwachstum. Wenn sich seine Cashflow-Probleme wie prognostiziert verbessern, sollten alle Anzeichen einer wiederauflebenden Großzügigkeit als äußerst positives Signal gewertet werden.

Best Buy
BBY
(BBY)

Dividendenrendite: 4.7%

Forward-Preis/FCF: 6.7

Bester Kauf (BBY) ist der Einzelhändler, der einfach nicht sterben würde. Walmart
WMT
(WMT) konnte es nicht töten, noch konnte sein etwas gehobener Cousin, Target
TGT
(TGT). Sogar Amateur-Astronaut Jeff Bezos und seine Amazon.com (AMZN) Moloch konnte diese Tech-Getriebe-Kette nicht ewig unten halten.

Jetzt? Es geht nicht nur darum, zu überleben, sondern als eines der besser aussehenden Dividendentitel im Einzelhandel zu gedeihen.

BBY kämpft tatsächlich mit Gegenwind, einschließlich schwieriger Wettbewerbe. Der COVID-WFH-Versorgungsansturm ist vorbei, und das Unternehmen prognostiziert für das Gesamtjahr einen Umsatzrückgang von 11 % im Vergleich zu Geschäften. Der freie Cashflow pro Aktie für 2022 wird voraussichtlich um fast 75 % einbrechen.

Das ist okay. Es wird erwartet, dass der FCF in den Jahren 2023 und 2024 um 250 % (auf 9.16 $/Aktie) bzw. 25 % (auf 11.46 $/Aktie) auf normalisiertere Niveaus zurückkehren wird. Unterdessen macht die großzügige Dividende immer noch nur 3.52 $/Aktie jährlich aus. Das sollte es Best Buy ermöglichen, das Pedal bei der Erhöhung seiner Auszahlung niederzuhalten und mehr Geld in Rückkäufe werfen.

Auch der Sub-7-Stürmer P/FCF ist schwer zu ignorieren.

Coterra Energie
CTRA
(CTRA)

Dividendenrendite: 9.0%

Forward-Preis/FCF: 4.1

Ölproduzent aus Houston Coterra Energie (CTRA) ist ein wichtiger Akteur im Delaware-Becken von Texas und New Mexico mit einer Fläche von 234,000 Acres. Es hat auch Anbauflächen in den Marcellus- und Anadarko-Becken.

Hat Coterra von a profitiert Anstieg der Energiepreise in den letzten Jahren? Unbedingt. Aber dies ist auch ein Unternehmen, das operativ „seinen Groove gefunden“ hat. Neal Dingmann von Truist hat kürzlich eine glühende Empfehlung gepostet, aber der Geldschuss (für mich) war dieser:

„Die stabile Produktion in Marcellus, Delaware und Anadarko, gepaart mit Konstruktionsverbesserungen an der Pad-Konstruktion und erweiterten Bohrseiten tragen dazu bei, einen kontinuierlichen, soliden Cashflow sicherzustellen“, sagt er und fügt hinzu, dass „zwischen den rund 500 Mio. $, die auf seiner Rückkaufgenehmigung verbleiben, und eine fortgesetzte CTRA mit fester/variabler Dividende hat das Potenzial, bis zum 1. Quartal 1 eine Aktionärsrendite von 23 USD/Aktie zu erzielen.“

Hör mal zu. Letztendlich ist CTRA eine Energieaktie, was bedeutet, dass sie Energiepreisen verpflichtet ist, die nicht stillstehen. Das bedeutet, dass es ein schwieriges Spiel für Rentner ist, die stabile, beständige Dividenden wollen – auch das ist ein Teil der Auszahlung von Coterra absichtlich variabel – und Rückkäufe sind möglicherweise nicht immer vorhanden.

Aber Coterra entwickelt sich immer mehr zu einem Einkommens-/Aktionärsrenditespiel für diejenigen, die sich im Energiebereich versuchen wollen. Eine niedrige zukunftsgerichtete FCF-Bewertung versüßt den Pot.

Brett Owens ist Chief Investment Strategist für Konträre Aussichten. Für weitere großartige Einkommensideen erhalten Sie in seinem kostenlosen Sonderbericht seinen neuesten Sonderbericht: Ihr Portfolio für den vorzeitigen Ruhestand: Riesige Dividenden – jeden Monat – für immer.

Offenlegung: keine