Disney wird Dividenden wieder einführen und 7,000 Stellen abbauen, während Bob Iger unter dem Strich schneidet

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Bob Iger, CEO von Disney, skizzierte seinen Plan, den Entertainment-Giganten in der ersten vierteljährlichen Telefonkonferenz seit seiner Rückkehr umzukrempeln, indem er einen Plan zur Einsparung von 5.5 Milliarden US-Dollar durch den Abbau von etwa 7,000 Arbeitsplätzen und die Umstrukturierung des Unternehmens in drei Geschäftsbereiche – Unterhaltung, Parks und ESPN – vorlegte. obwohl das Unternehmen starke Finanzergebnisse meldete.

Key Facts

Iger sagte in der Telefonkonferenz, er hoffe, dass Disney nach einer dreijährigen Dividendenpause bis Ende 2023 Dividenden an die Aktionäre auszahlt, was dazu führen würde, dass die Aktien im nachbörslichen Handel um bis zu 9 % steigen würden.

Disney hat im letzten Finanzquartal die Erwartungen der Analysten übertroffen, Berichterstattung 23.51 Milliarden US-Dollar Umsatz und 1.3 Milliarden US-Dollar Nettogewinn oder 0.99 US-Dollar pro Aktie im Dreimonatszeitraum bis zum 1. Januar; Das übertrifft laut FactSet die Konsensschätzungen der Analysten von 23.44 Milliarden US-Dollar Umsatz und 0.78 US-Dollar Gewinn pro Aktie.

Das Unternehmen verbuchte einen Umsatz von 7.3 Milliarden US-Dollar aus seinem linearen Fernsehgeschäft, einschließlich ABC und ESPN, einen Umsatz von 8.7 Milliarden US-Dollar für seine Parks- und Erlebnissparte, und, was für Investoren vielleicht am wichtigsten ist, das Unternehmen erzielte einen Umsatz von 5.3 Milliarden US-Dollar im Direktvertrieb Segment einschließlich der Dienste Disney+, Hulu und ESPN+.

Disney verlor im letzten Quartal 1.05 Milliarden US-Dollar in seinem Direktkundengeschäft und übertraf damit die Konsensschätzung von 1.2 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang gegenüber dem Verlust von 1.5 Milliarden US-Dollar im Vorquartal, aber eine massive Ausweitung der Verluste gegenüber dem Verlust von 593 Millionen US-Dollar im gleichen Quartal Zeitraum im Jahr 2021.

Disney+ verlor im letzten Quartal 3.1 Millionen Abonnenten und blieb damit hinter den Erwartungen der Analysten zurück, obwohl Igers Hauptfokus ist es, in der Division Rentabilität zu erzielen, anstatt Abonnenten hinzuzufügen.

Die überraschende Segmentierung der Unternehmensstruktur von Disney kommt inmitten wachsender Rufe nach einer Abspaltung von ESPN, führenden Rich Greenfield von LightShed Partners zu der Frage: „Schafft Disney eine neue ESPN-Finanzberichterstattungsabteilung, der erste Schritt zum Ausstieg aus ESPN?“

Entscheidendes Zitat

„Disneys All-in-Pivot in Richtung [seine Direct-to-Consumer-Sparte] hat den Investoren die strategische Sichtbarkeit verschafft, die sie brauchen, um die Rolle der Medienunternehmen in dem sich entwickelnden Ökosystem besser einzuschätzen“, schrieb RBC-Analyst Kutgun Maral in einer Notiz an Kunden, die eine Vorschau auf die Gewinne vorstellte , das ein Kursziel von 130 $ für die Aktie festlegt, was ein Aufwärtspotenzial von 16 % bedeutet.

Key Hintergrund

Wall-Street-Analysten weitgehend gelobt Igers Rückkehr am 20. November ist eine Möglichkeit für das Unternehmen, seine massiven Gewinnmöglichkeiten wiederzuentdecken, als das Unternehmen unter Bob Chapek zu kämpfen hatte, der im Februar 2020 zunächst die Nachfolge von Iger als Disneys oberstem Entscheidungsträger antrat. Ein Großteil von Igers derzeitiger Amtszeit war mit einem Hoch verbunden -Profil Proxy-Kampf mit dem Milliardär Nelson Peltz, dessen Trian-Hedgefonds im vergangenen Monat bekannt gab, dass er einen Anteil von 0.5 % an Disney übernommen hat. Peltz kritisiert die „gescheiterte Nachfolgeplanung“ des Disney-Managements für Iger und die „fehlerhafte“ Streaming-Strategie. „Peltz wird eine größere Ablenkung als ein Vermögenswert sein“, schrieb Loop Capital-Analyst Alan Gould in einer Sonntagsnotiz und zitierte Peltz' fehlgeleiteten Fokus in seinem Stellvertreter-Kampf. Peltz, dessen 9.4 Millionen Disney-Aktien jetzt mehr als 1 Milliarde US-Dollar wert sind, hat einen nicht realisierten Gewinn von etwa 160 Millionen US-Dollar erzielt, als die Aktienkurse in die Höhe schnellten, stellte Gould fest. Der anhaltende Proxy-Kampf zwischen Peltz und Disney wird auf der Jahreshauptversammlung des Unternehmens am 3. April zu einem Höhepunkt kommen, wenn die Aktionäre über Peltz' feindseliges Angebot abstimmen, einen Sitz im Vorstand des Unternehmens einzunehmen.

Große Nummer

22%. So stark sind die Disney-Aktien gestiegen, seit Iger seine zweijährige Amtszeit als CEO begann, verglichen mit einem Anstieg des S&P 4 um 500 %, obwohl der Rückgang von fast 45 % von Disney seit März 2021 bescheidenen Gewinnen des S&P gegenübersteht.

Tangente

Ob Disney einen Verkauf oder eine Abspaltung von ESPN anstreben sollte, bleibt ein umstrittenes Thema unter den Investoren, nachdem der Milliardär und Aktivist Daniel Loeb einen ins Leben gerufen hat Kampagne letztes Jahr für Disney, sich von der alten Sportmedien-Tochtergesellschaft zu scheiden, bevor er sich von seiner Forderung zurückzog. In einer kürzlich veröffentlichten Mitteilung sagten Analysten der Deutschen Bank unter der Leitung von Bryan Kraft, dass eine Abspaltung von ESPN und möglicherweise ABC „nicht sehr sinnvoll ist, da Abspaltungen durchgeführt werden, um Werte freizusetzen, aber ESPN/ABC scheint im Inneren nicht unterbewertet zu sein von Disney. In der Zwischenzeit schrieb KeyBanc Capital Markets-Analyst Brandon Kispel am Sonntag, dass ESPNs „Profitabilität möglicherweise nie wieder wachsen wird“, was auf einen Verkauf für zukünftige Wachstumsaussichten von Disney hindeutet.

Weiterführende Literatur

DeSantis soll den Sonderbezirk von Disney World unter neuem Gesetz kontrollieren – hier ist, was es tun würde (Forbes)

Disney-Aktien steigen um 10 % bei Rückkehr von Bob Igers „Magic“ (Forbes)

Disney veröffentlicht „Simpsons“-Folge in Hongkong mit Anspielung auf „Zwangsarbeit“ in China (Forbes)

Aus diesem Grund sind die Investoren trotz des Stellvertreterkampfes mit dem Milliardär Peltz optimistisch gegenüber Disney (Forbes)