Disney nimmt einen Stellvertreterkampf mit dem Aktivisten-Investor Nelson Peltz auf

Die zentralen Thesen

• Disney steht vor einem Proxy-Kampf mit dem Aktionär Nelson Peltz, der einen Platz im Vorstand des Unternehmens anstrebt.
• Peltz ist ein weitgehend erfolgreicher Investor mit einer Geschichte von Investitionen in Konsumgüter.
• Dies ist Disneys erster Proxy-Kampf seit fast zwei Jahrzehnten.

Disney hat in den letzten Monaten einige große Veränderungen erfahren. Zunächst übernahm Bob Iger die Zügel als CEO des Unternehmens. Kürzlich kündigte er an, dass hybride Mitarbeiter beginnen müssten, mindestens vier Tage pro Woche im Büro zu verbringen.

Zusätzlich zu den Komplikationen hat Nelson Peltz einen Stellvertreterkampf im Unternehmen begonnen und einen Sitz im Board of Directors von Disney gefordert. Das könnte Schockwellen durch das Unternehmen schicken. Hier ist, was Aktionäre wissen müssen, und wie Q.ai helfen kann.

Wer ist Nelson Peltz?

Nelson Peltz ist ein milliardenschwerer Investor und Gründungspartner von Trian Fund Management, einer alternativen Anlageverwaltungsgesellschaft. Er ist außerdem der derzeitige Vorsitzende von Wendy's, Sysco und der Madison Square Garden Company. Darüber hinaus arbeitete er zuvor als Direktor bei mehreren anderen Unternehmen, darunter HJ Heinz.

Peltz blickt auf eine lange Geschichte erfolgreicher Investitionen zurück. Bevor er Direktor von Heinz wurde, initiierte er einen ähnlichen Stellvertreterkampf, bei dem zwei Personen in den Vorstand kamen.

Was ist los?

Disney hat im vergangenen Jahr gekämpft, zu sehen, wie der Aktienkurs von einem Höchststand von fast 160 $ ​​auf seinen aktuellen Wert von knapp 100 $ abstürzt. Dieser Rückgang der Aktienkurse ist auf Verluste zurückzuführen Streaming services. Es wird erwartet, dass diese Verluste im nächsten Jahr anhalten werden.

Insgesamt ist Disney hinter dem S&P 500 und anderen Medienunternehmen zurückgeblieben und hat seit 2014 deutlich niedrigere Renditen als seine Konkurrenz erzielt.

Peltz hat die Rolle des aktivistischen Investors übernommen und kämpft derzeit um einen Sitz im Aufsichtsrat von Disney. Dies würde ihm und allen verbundenen Unternehmen, die er ebenfalls in den Vorstand holen kann, mehr Macht über die Führung des Unternehmens geben.

Zu diesem Zweck veröffentlichte Trian Partners eine Übersicht mit dem Titel „Restore The Magic“. Darin wurde die Kandidatur von Peltz für den Vorstand von Disney im Gegensatz zur vorgeschlagenen Liste der Direktoren des Unternehmens detailliert beschrieben.

Die Aktionäre sind letztendlich für die Wahl der Direktoren verantwortlich, daher muss Trian Partners Investoren gewinnen, um einen Platz im Vorstand zu bekommen. Obwohl Trian einen Anteil von 1 Milliarde US-Dollar an Disney besitzt, macht das nur etwa ein halbes Prozent des Unternehmens aus, was bedeutet, dass viele Investoren sich auf die Seite von Peltz stellen müssen, um ihn in den Vorstand zu holen.

Ein Argument, das Peltz verwendet hat, um zu zeigen, dass das Unternehmen neue Perspektiven braucht, ist die kürzlich erfolgte Übernahme von 71.3st Century Fox im Wert von 21 Milliarden US-Dollar, von der er behauptet, dass sie das Unternehmen „durch die Mangel genommen“ habe. Er argumentiert, dass die Übernahme Disney gezwungen habe, seine zu kürzen Dividende, die es 57 Jahre lang gezahlt hatte, und dass die Dividendenkürzung ein großer Nachteil für die Anleger war.

Dies ist der erste bedeutende Aktionärskampf, den Disney seit 2004 erlebt hat, als Roy E. Disney und Stanley Gold darum kämpften, den damaligen CEO Michael Eisner zu verdrängen. Es gelang ihnen, Eiser mit 45 % der Anteile das Misstrauen auszusprechen.

Warum Peltz einen Sitzplatz will

Angesichts seiner Überzeugung von Disneys jüngsten Aktionen und Erfolgen (oder deren Fehlen) glaubt Peltz, dass ein Platz im Vorstand ihm helfen wird, Disney zu größerem Erfolg zu führen.

Peltz behauptet, Disneys aktuelles Management und CEO zu unterstützen, Bob Iger. Er sagt jedoch, dass seine Investmentfirma der Ansicht ist, dass das Unternehmen angesichts seiner Ressourcen und Vermögenswerte besser abschneiden sollte. Sie wollen dem Unternehmen „neue Perspektiven zur Leistungssteigerung bieten“.

Peltz ist es gelungen, in den Vorstand anderer Unternehmen wie HJ Heinz und der Madison Square Garden Company einzutreten. Sein Ruf und seine Präsentationen über Disneys jüngsten mangelnden Erfolg könnten dazu beitragen, einige Investoren zu überzeugen.

Kritiker argumentieren, dass die Erfolgsbilanz von Peltz eher im Verbraucherbereich als in den Medien liegt. Angesichts der Tatsache, dass Disney ein Mediengigant ist, sind die bisherigen Erfahrungen von Peltz möglicherweise nicht anwendbar. Peltz hat zurückgewiesen und seine Investitionen in Lionsgate, Time Warner und Comcast angeführt. Dennoch gehörte er nie den Vorständen dieser Unternehmen an.

Was es für Anleger bedeutet

Für normale Anleger wird sich selbst mit diesem Stellvertreterkampf nicht viel ändern. Bedeutende Aktien befinden sich im Besitz großer institutioneller Investoren, was bedeutet, dass Peltz sich hauptsächlich dafür einsetzen wird, diese Investmentfirmen auf seine Seite zu ziehen.

Obwohl einzelne Investoren die Möglichkeit haben werden, für den Vorstand zu stimmen und Peltz oder Disneys Liste nach eigenem Ermessen unterstützen können, besitzen nur wenige Einzelpersonen einen Anteil, der groß genug ist, um die Nadel zu bewegen, da Disney mehr als 1.8 Milliarden ausstehende Aktien hat Abstimmung.

Anleger sollten den Proxy-Kampf im Auge behalten. Beide Seiten werden wahrscheinlich große Summen für Kampagnen ausgeben, um die Liste ihrer Direktoren zu unterstützen. Der Gewinner wird bis zur nächsten Wahl maßgeblichen Einfluss auf das Unternehmen haben. Anleger können ihre Positionen überdenken, je nachdem, welche Seite sie unterstützen und welche Seite letztendlich die Abstimmung gewinnt.

Investieren kann in den besten Zeiten schwierig sein, aber Aktionärskämpfe machen die Dinge noch verwirrender. Wenn Sie nach Investitionshilfe suchen, sollten Sie eine Zusammenarbeit mit in Erwägung ziehen Q.ai.. Seine künstliche Intelligenz kann helfen, ein Portfolio für jede wirtschaftliche Situation und jedes finanzielle Ziel aufzubauen.

Unter dem Strich

Disney hat in den letzten Jahren turbulente Zeiten erlebt, und diese Turbulenzen werden sich dank des ersten Stellvertreterkampfs des Unternehmens seit fast zwei Jahrzehnten fortsetzen.

Es bleibt abzuwarten, ob es Peltz gelingt, sich genügend Unterstützung zu sichern, um einen Platz im Vorstand zu gewinnen, und ob er Disney zu größerem Erfolg verhelfen kann, aber die Investoren werden dem Wahlkampf sicher große Aufmerksamkeit schenken.

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