Ein aktivistischer Investor wie Nelson Peltz von Trian Partners im Vorstand von Walt Disney (DIS) könnte dem Unterhaltungskonglomerat helfen, seine finanziellen Probleme anzugehen und dringend benötigte Änderungen umzusetzen, um langfristigen Wert für das Unternehmen und seine Aktionäre zu schaffen. Peltz, der CEO und Gründer der Investmentfirma Trian Partners, hat einen anhaltenden Stellvertreterkampf geführt, um einen Sitz im Vorstand von Disney zu erhalten – ein Schritt, den der Club unterstützen würde, um Druck auf Disney auszuüben, die Ausgaben zu zügeln und sein Finanzhaus in Ordnung zu bringen. Trian hält derzeit einen Anteil von fast 1 Milliarde US-Dollar an Club Holding Disney. „Viele wütende Leute fragen mich, warum ich Nelson Peltz für den Disney-Vorstand unterstütze, und ich gebe eine einfache Antwort: Was hat dieser Vorstand für seine Aktionäre getan, außer mehr Aktionärsgelder zu vernichten?“ sagte Jim Cramer während des „Monatstreffens“ des Clubs am Donnerstag. „Es muss jemanden in diesem Vorstand geben, der verhindern kann, dass das unglaubliche Geld gezahlt wird, während wir alle leiden“, fügte er hinzu. Dennoch entschied sich der Vorstand von Disney einstimmig dagegen, Peltz einen Sitz anzubieten, wie aus einer SEC-Anmeldung hervorgeht, die das Unternehmen am Dienstag eingereicht hat. „Nelson Peltz versteht die Geschäfte von Disney nicht und ihm fehlen die Fähigkeiten und Erfahrungen, um den Vorstand bei der Bereitstellung von Shareholder Value in einem sich schnell verändernden Medienökosystem zu unterstützen“, sagte das Unternehmen während einer Präsentation vor Investoren am Dienstag. Peltz, dessen nächster Schritt in seinem Kampf darin besteht, die stimmberechtigten Disney-Aktionäre davon zu überzeugen, dass er einen Sitz im Aufsichtsrat verdient, war erfolgreich in mehreren Unternehmensvorständen tätig. Derzeit ist er Non-Executive Chairman bei Wendy's (WEN) und fungiert als Direktor bei Unilever (UL). Zuvor war er unter anderem Direktor bei der Clubholding Procter & Gamble (PG) sowie bei Sysco (SYY) und Kraft Heinz (KHC). In Unternehmen, in die Trian investiert hat – und Peltz in den Vorständen tätig war – hat die Gesamtaktionärsrendite der Unternehmen den S & P 500 im Durchschnitt um etwa 900 Basispunkte pro Jahr übertroffen, sagte Peltz. Peltz' Bemühungen, einen Sitz im Vorstand von Disney zu erhalten, finden inmitten erheblicher Umwälzungen für das Unternehmen statt. Disney meldete Anfang November ein düsteres viertes Quartal, was den Vorstand dazu veranlasste, den damaligen CEO Bob Chapek zu entlassen und Bob Iger erneut an die Spitze zu berufen. Die Disney-Aktie ist im Jahr 44 um mehr als 2022 % gefallen, hat aber seit Jahresbeginn rund 14 % zugelegt. Die Aktien schlossen am Donnerstag überwiegend unverändert bei etwa 99 $ pro Stück. Die Aktionäre waren besonders frustriert über Disneys mittelmäßiges Direct-to-Consumer-Streaming-Geschäft, zu dem Disney+, Hulu und ESPN+ gehören, das noch nicht profitabel ist. Das Streaming-Geschäft verlor im letzten Quartal fast 1.5 Milliarden US-Dollar, obwohl das Management wiederholt erklärt hat, sein Ziel sei es, bis zum Geschäftsjahr 2024 die Rentabilität für Disney+ zu erreichen. Disney wird die Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2023 nach der Schlussglocke am XNUMX. Februar bekannt geben. 8. Peltz seinerseits sagte, er wolle Iger nicht absetzen, der daran arbeite, einen neuen Nachfolger zu finden. „Mein Ziel wäre es, mit Bob Iger und anderen Direktoren zusammenzuarbeiten, um entscheidende Maßnahmen zu ergreifen, die zu einer Verbesserung des Betriebs und der finanziellen Leistung führen“, bemerkte Peltz kürzlich. Die Wall Street reagierte gemischt auf Peltz' Bemühungen um einen Sitz im Aufsichtsrat. In einer Research Note vom Dienstag sagten Analysten von Trust Securities, Peltz habe „glaubwürdige Board-Erfahrung und Erfolgsbilanz, auch wenn sie in den Medien begrenzter ist“. Umgekehrt bezeichneten Analysten von LightShed Partners am Mittwoch Trians Vorstoß, Peltz in den Vorstand zu holen, als „Ablenkung“. Unterm Strich ist Disney ein Unternehmen mit unglaublichen Marken, die Kunden lieben. Um sicherzustellen, dass der Wert dieser Marken erhalten bleibt, würden wir gerne eine Verantwortung für die Mehrausgaben des Unternehmens in unrentable Geschäfte sehen. Peltz' Erfahrung sollte angesichts seiner Ernennung in unzähligen Gremien der Vergangenheit und Gegenwart nicht heruntergespielt werden. Und was noch wichtiger ist: Trian Partners hat angesichts seiner sehr großen Beteiligung an dem Unternehmen einen Anreiz, Disney erfolgreich zu sehen. (Jim Cramer's Charitable Trust ist seit langem DIS. Eine vollständige Liste der Aktien finden Sie hier.) Als Abonnent des CNBC Investing Club mit Jim Cramer erhalten Sie eine Handelswarnung, bevor Jim einen Handel tätigt. 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Nelson Peltz spricht auf der Delivering Alpha-Konferenz 2019 in New York am 19. September 2019.
Adam Jeffery | CNBC
Ein aktivistischer Investor wie Nelson Peltz von Trian Partners Walt DisneyDer Vorstand von 's (DIS) könnte dazu beitragen, den Unterhaltungskonglomerat dazu zu bringen, seine finanziellen Probleme anzugehen und dringend benötigte Änderungen umzusetzen, um langfristigen Wert für das Unternehmen und seine Aktionäre zu schaffen.
Quelle: https://www.cnbc.com/2023/01/19/disney-could-use-an-activist-investor-like-nelson-peltz.html