Die Derivateplattform Paradigm stellt neue Börsenpartnerschaften nach FTX auf

Paradigm, die Krypto-Derivateplattform, erlitt nach dem Zusammenbruch von FTX einen großen Einbruch des Handelsvolumens. Jetzt sucht das Startup nach neuen Austauschpartnern, um zu versuchen, das Verlorene zurückzuerobern.

Paradigm hat kürzlich auch eine große Spendenaktion eingestellt, was unterstreicht, wie schwierig es geworden ist, sich auf dem Kryptomarkt zurechtzufinden.

Am 15. Dezember Paradigm angekündigt eine Gehaltskürzung von 15 % für alle Mitarbeiter. Der Schritt, so hieß es, würde „die Notwendigkeit von Entlassungen im gesamten Ökosystem verringern“ und die Dynamik des Startups weniger belasten – die vor dem FTX-Debakel, das Anfang November begann, beträchtlich gewesen war.

Eine Vielzahl von Krypto-Unternehmen wurde von der Ansteckung durch den Zusammenbruch von FTX erfasst. Erst gestern enthüllte The Block das Handelsunternehmen QCP Capital hat 97 Millionen US-Dollar an der Börse hängen.

Während Paradigm zum Zeitpunkt seiner Schließung keine Mittel auf FTX hatte, war FTX laut Mitbegründer und CEO Anand Gomes ein Börsenpartner, und seine Schwesterfirma Alameda Research war ein Paradigm-Kunde sowie ein Eigenkapitalinvestor im Geschäft. Die Auswirkungen dieser Beziehungen zeigen sich in den Handelsvolumina von Paradigm, die es sind angezeigt auf ihrer Website.

Lautstärke runter

Für die Woche ab dem 6. November verzeichnete Paradigm ein wöchentliches Volumen von 200,000 BTC (3.4 Milliarden US-Dollar), von denen 45,000 BTC aus Futures-Spreads stammten. Eine Woche später hatte sich die Gesamtsumme mehr als halbiert und das Volumen der Futures-Spreads war fast vollständig verschwunden. Die wöchentlichen Volumina im Dezember waren noch niedriger, bisher bei rund 60,000 BTC pro Woche, wobei Futures-Spread-Volumina praktisch nicht vorhanden waren.

Bei Futures-Spreads kaufen Anleger gleichzeitig einen Futures-Kontrakt und verkaufen einen anderen mit demselben zugrunde liegenden Vermögenswert, wobei sie zwei Positionen eingehen, um von Preisunterschieden zu profitieren.

„Spot-, Perp- und Futures-Spreads (Delta1) sind eine große Wachstumschance für uns, wie die starke Dynamik zeigt, die wir bei FTX hatten (der Markt gab uns ein starkes Signal mit 5.7 Milliarden Dollar, die innerhalb der ersten 90 Tage gehandelt wurden)“, sagte Gomes gegenüber The Block. Einfach ausgedrückt besteht das Modell von Paradigm darin, das außerbörsliche Matching zu übernehmen und die Ausführung, das Clearing und die Abwicklung an der Börse Börsen wie FTX zu überlassen.

„Unser Multi-Venue-Modell ohne Verwahrung glänzt hier und wir freuen uns darauf, den Erfolg, den wir auf FTX hatten, mit anderen Partner-Veranstaltungsorten, die sich derzeit in unserer Pipeline befinden, zu wiederholen. Zum Beispiel werden wir im 1. Quartal 1 Delta23-Spreads für USDT-Produkte auf Bybit (einem bestehenden Partner) einführen und zusätzliche Börsenplätze haben, die in 1H23 live gehen sollten.“

Das Optionsvolumen von Paradigm hat ebenfalls einen Schlag erlitten, aber Gomes sagte, dass der Marktanteil der Plattform tatsächlich höher ist – von 27 % im letzten Monat auf 32 % heute.

„Wir sind Marktführer bei Optionen und freuen uns unglaublich über das Wachstum des Marktes für Kryptooptionen im Jahr 2023 und darüber hinaus“, sagte Gomes. „Wie wir im letzten Zyklus gesehen haben, werden die Unternehmen, die aus diesen Zeiten hervorgehen, zu Supermarken. In Bezug auf die Landebahn sind wir jetzt gut positioniert, da dies unsere finanzielle Flexibilität erhöht und uns die bestmögliche Chance gibt, dies zu tun.“

Fundraising verschoben

Paradigm hatte Anfang dieses Jahres versucht, eine beträchtliche Geldsumme aufzubringen, diese Bemühungen jedoch in den letzten Wochen zurückgestellt.  

Laut zwei mit der Angelegenheit vertrauten Personen führte das Unternehmen Gespräche mit potenziellen Unterstützern über die Beschaffung von rund 100 Millionen US-Dollar. Einer dieser Leute sagte, die Runde hätte dem Unternehmen im Erfolgsfall den Status eines Einhorns verliehen – was bedeutet, dass seine Bewertung 1 Milliarde US-Dollar überschritten hätte.

„Alle früheren Gespräche zur Mittelbeschaffung hatten Sondierungscharakter, und zum Zeitpunkt des Zusammenbruchs von FTX wurden keine Bedingungen erreicht“, sagte Gomes und fügte hinzu, dass das Unternehmen eine erneute Mittelbeschaffung prüfen werde, „wenn sich die Marktbedingungen im nächsten Jahr verbessern“.

Paradigm beschaffte zuletzt im Dezember 2021 Kapital, als es sich 35 Millionen US-Dollar zu einer Bewertung von 400 Millionen US-Dollar in einer Runde sicherte, die von Jump Crypto und Alameda Research, dem Handelsunternehmen im Besitz von Sam Bankman-Fried, im Herzen des FTX-Skandals, geleitet wurde.

Haftungsausschluss: Ab 2021 nahm Michael McCaffrey, der ehemalige CEO und Mehrheitseigentümer von The Block, eine Reihe von Darlehen vom Gründer und ehemaligen FTX- und Alameda-CEO Sam Bankman-Fried auf. McCaffrey trat im Dezember 2022 aus dem Unternehmen aus, nachdem er diese Transaktionen nicht offengelegt hatte. 

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