Deal oder kein Deal? Der Kongress will über eine Vereinbarung zur Schuldenobergrenze abstimmen

Die zentralen Thesen

• Zwischen Präsident Biden und Sprecher McCarthy besteht grundsätzlich eine Einigung
• Weder Republikaner noch Demokraten sind zufrieden – das Abkommen muss noch durch den Kongress und den Senat gehen, es ist also nicht in Stein gemeißelt
• Die Märkte gehen überraschend gleichgültig mit der Krise um, die Futures sind am Dienstagmorgen im Plus

Die Krise um die Schuldenobergrenze ist fast vorbei, aber wir sind noch nicht über den Berg. Es war kein erholsames langes Wochenende für Präsident Biden und Sprecher McCarthy, da die beiden die letzten Details der Vereinbarung zur Schuldenobergrenze ausarbeiteten und vorläufig eine grundsätzliche Einigung erzielten.

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Das Problem besteht nun darin, dass der Deal sowohl vom Kongress als auch vom Senat verabschiedet werden muss und keine Seite mit dem Endergebnis zufrieden ist. Möglicherweise müssen sie ihren Stolz zum Wohle der Weltwirtschaft abbauen, die am Ende zusammenbrechen würde, wenn die USA zum ersten Mal überhaupt das Undenkbare tun und zahlungsunfähig werden würden. Kommen wir zu den Details.

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Was gibt es Neues zur Schuldenkrise?

Letzte Woche hat Finanzministerin Janet Yellen ihre bisherige Frist vom 1. Juni auf den 5. Juni geändert – aber das ist immer noch nicht viel zusätzliche Zeit, um sicherzustellen, dass die Einigung im Kongress verabschiedet wird und die Schuldenrückzahlungen rechtzeitig erfolgen, wie sie sagt Alles bis zum Kabel ist eine Untertreibung.

Was jetzt auf dem Tisch liegt, ist eine Zwei-Jahres-Begrenzung des Nichtverteidigungsbudgets, die beinhaltet, dass die Ausgaben im nächsten Jahr unverändert bleiben und dann im Jahr 1 um 2025 % erhöht werden. Beim US-amerikanischen TANF-Programm wird es Änderungen geben, wer für die Unterstützung in Frage kommt, und SNAP ist ebenfalls dabei Es wird weitere Disqualifikationen geben – beide dürften die Schlagzeilen beherrschen. Nicht ausgegebene Covid-Mittel im Wert von 30 Milliarden US-Dollar werden zurückgegeben, Medicaid bleibt jedoch unberührt.

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Dem IRS gehen einige Mittel verloren – 20 Milliarden US-Dollar, um genau zu sein. Die Verteidigungsausgaben sollen auf 886 Milliarden US-Dollar steigen, was einem Anstieg von 3 % in diesem Jahr entspricht, was Präsident Biden angestrebt hat, da der Russland-Ukraine-Konflikt weiter tobt.

Beide Seiten erklären den Deal für einen vorläufigen Sieg, aber der eigentliche Jubel wird sein, dass der Deal mit der Zeit zustande kommt. Durch den Deal würde die Schuldengrenze bis 2025 ausgesetzt, so dass wir uns bei der Präsidentschaftswahl 2024 nicht noch einmal mit diesem Unsinn auseinandersetzen müssen. Und doch besteht nach all den Verhandlungen zwischen Präsident Biden und Sprecher McCarthy immer noch die Möglichkeit, dass der Deal nicht zustande kommt.

Wird die Vereinbarung zur Schuldenobergrenze durchkommen?

Warum ist keine Seite allzu glücklich? Weil es ein Kompromiss ist. Die Republikaner wollen Ausgabenkürzungen für Bildung und einige Sozialprogramme, die einkommensschwachen Haushalten zehn Jahre lang das Leben ermöglichen, sowie eine Erhöhung der Verteidigungsausgaben. Die Demokraten wollten Steuererhöhungen für die Reichen und eine einfachere Genehmigung für grüne Energieprojekte – ganz zu schweigen davon, dass mehr bedürftige amerikanische Familien unterstützt werden sollen. Keiner von ihnen kam annähernd an das heran, was sie wollten.

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Es gibt rund 35 Hardliner der Republikaner, die mit der Vereinbarung zur Schuldenobergrenze immer noch überhaupt nicht einverstanden sind – und sie können gegen die Vereinbarung stimmen. In diesem Fall bestünde die einzige Möglichkeit, das Abkommen durchzusetzen, darin, dass die Minderheitspartei im Repräsentantenhaus für die Umsetzung des Abkommens stimmt. Und wenn das Abkommen tatsächlich angenommen wird, muss es auch vom demokratisch kontrollierten Senat genehmigt werden. Selbstverständlich geschieht dies alles so schnell wie möglich, um eine Katastrophe zu vermeiden.

Über den Deal soll am Mittwoch abgestimmt werden, dem ersten Tag der Woche, an dem der Kongress nach dem langen Memorial-Day-Wochenende wieder im Einsatz ist. Das bedeutet, dass ein Großteil der Stimmenfälschung über das Telefon erfolgen musste – und wir müssen abwarten, wie effektiv diese Strategie war.

Was passiert, wenn die USA zahlungsunfähig werden?

Ein US-Schuldenausfall könnte nun bereits am kommenden Montag eintreten. Es wäre das erste Mal überhaupt, dass die USA zahlungsunfähig würden, und das Ergebnis wäre katastrophal. Die Ratingagenturen Morningstar und Fitch haben bereits davor gewarnt, dass die Schulden der USA herabgestuft werden könnten, was ihre Finanzierung verteuern würde.

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Das liegt daran, dass der US-Dollar die Reservewährung der Welt ist und daher viel davon abhängt, dass die US-Wirtschaft äußerst sicher ist. Ein Schuldenausfall erweckt beim Rest der Welt nicht gerade Vertrauen. Sofort würden sich Bundesgehälter und Sozialversicherungsschecks im Wert von 25 Milliarden US-Dollar verzögern.

Doch die Reaktion des Marktes wäre viel schlimmer: Die Renditen der Staatsanleihen würden in die Höhe schießen, der Aktienmarkt würde zusammenbrechen und die USA in eine tiefe Rezession stürzen. Da die USA an der Spitze der finanziellen Nahrungskette stehen, würden die globalen Märkte bald in die gleiche Richtung folgen. Millionen Menschen auf der ganzen Welt würde es viel schlechter gehen und es könnte Jahre dauern, bis sich das Finanzsystem erholt.

Zum Glück lässt sich all dies vermeiden, solange die lautstarke Minderheit im Kongress von der schweigenden Mehrheit überstimmt wird.

Die Reaktion der globalen Märkte

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Trotz der anhaltenden Unsicherheit haben die Märkte die Krise die ganze Zeit über gelassen gemeistert und betrachten die grundsätzliche Einigung nun als so gut wie beschlossene Sache.

Die Terminmärkte verzeichneten am Dienstagmorgen ein leichtes Plus. Der Dow Jones Industrial Average stieg um 0.3 %, während die S&P 500-Futures um 0.5 % zulegten. Die Nasdaq-Futures verzeichneten mit einem Plus von 1.1 % den höchsten Wert.

Der Aktienmarkt hat sich inmitten der Turbulenzen überraschend gut gehalten, was zum Teil auf eine Rallye der KI-Aktien zurückzuführen ist, bei der der S&P 500 am Freitag auf dem höchsten Stand seit August letzten Jahres schloss – und in diesem Jahr bisher um fast 10 % gestiegen ist. Der Dow Jones hat seinen Wert im Jahr 2023 weitgehend gehalten, während der Nasdaq im gleichen Zeitraum um fast 25 % gestiegen ist.

Bei Anleihen liegt die Rendite zehnjähriger Staatsanleihen derzeit bei 3.74 %, während die Rendite zweijähriger Staatsanleihen bei 4.512 % liegt. Es wird erwartet, dass beide fallen, wenn der Handel wieder aufgenommen wird, aber die Ungewissheit über die Verabschiedung des Abkommens durch den Kongress könnte den Kursen einen Strich durch die Rechnung machen.

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Unter dem Strich

Die Krise der Schuldenobergrenze kommt hin und wieder vor, aber selten kommt sie der Grenze so nahe. Wir gehen gerne davon aus, dass der Deal in kürzester Zeit durch den Kongress und den Senat kommt, um eine globale Finanzkatastrophe zu vermeiden, aber man weiß nie.

Die Anleger werden die Verhandlungen diese Woche genau beobachten, um zu sehen, wie der Deal voranschreitet – denn wenn den USA am Montag das Geld ausgeht, wird es den Händlern in naher Zukunft schwer fallen.

Es ist klar, dass der Technologiemarkt allen Widrigkeiten trotzt und sich trotz der Krise um die Schuldenobergrenze gut entwickelt. Profitieren Sie von den Vorteilen von Q.ai Aufstrebendes Tech-Kit, zu dem auch Technologieaktien und ETFs gehören. Es wurde von Menschen entwickelt und basiert auf einem raffinierten KI-Algorithmus, der Ihnen beim Aufbau von Vermögen hilft.

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