Silbert von DCG spricht „Lärm“ um Genesis herum an, auch wenn es lauter wird

Barry Silbert brach sein Schweigen, um das anzusprechen, was er den „Lärm“ um seine Digital Currency Group nannte, selbst als der Trommelschlag über eine mögliche Insolvenz lauter wurde. 

Der CEO sagte in einem an die Aktionäre gerichteten Brief, dass das Unternehmen einen Tag nach Medienberichten, dass Genesis möglicherweise Insolvenz anmelden muss, und als die New York Times berichtete, dass es Investitionen eingestellt habe, „stärker“ aus dem aktuellen Umfeld hervorgehen werde Bank Moelis & Company, um Optionen zu prüfen. 

„DCG wird weiterhin ein führender Bauherr der Branche sein, und wir fühlen uns unserer langfristigen Mission verpflichtet, die Entwicklung eines besseren Finanzsystems zu beschleunigen“, schrieb er in einer Mitteilung an Kunden, die The Block erhalten hat. „Wir haben frühere Krypto-Winter überstanden, und obwohl sich dieser strenger anfühlen mag, werden wir gemeinsam gestärkt daraus hervorgehen.“

Seit Genesis Global Capital, das Kreditgeschäft von Genesis Trading, letzte Woche nach dem Zusammenbruch von FTX die Rückzahlungen und die Vergabe neuer Kredite vorübergehend ausgesetzt hat, sind Fragen zum Gesundheitszustand von Genesis und DCG aufgetaucht.

DCG gab Genesis eine Kapitalspritze in Höhe von 140 Millionen US-Dollar, nachdem es sagte, dass sein Derivategeschäft 175 Millionen US-Dollar auf der FTX-Plattform gebunden hatte.

Investitionsangebote

Genesis beantragte vor der Aussetzung der Rückzahlungen einen Notfallkredit in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar von Investoren, berichtete das Wall Street Journal.

Silbert sagte, dass DCG Investitionsangebote erhalten habe, und fügte hinzu, dass er die Aktionäre informieren werde, wenn sich das Unternehmen für eine Finanzierungsrunde entscheide. Seine Notiz bestätigte auch, dass Genesis Finanz- und Rechtsberater eingestellt hat.

„Dies ist ein Problem der Liquiditäts- und Durationsinkongruenz im Genesis-Darlehensbuch“, sagte Silbert. „Wichtig ist, dass diese Probleme keine Auswirkungen auf den Spot- und Derivatehandel oder das Depotgeschäft von Genesis haben, die wie gewohnt weitergeführt werden.“

Silbert sagte, dass DCG gegenüber Genesis Global Capital eine Verbindlichkeit in Höhe von rund 575 Millionen US-Dollar hat, die im Mai 2023 fällig wird. Das Unternehmen übernahm auch die Schulden, die das bankrotte Unternehmen Three Arrows Capital Genesis nicht zahlen konnte, die auf über 1 Milliarde US-Dollar geschätzt wurden.

„Trotz der schwierigen Branchenbedingungen bin ich nach wie vor gespannt auf das Potenzial von Kryptowährungen und Blockchain-Technologie in den kommenden Jahrzehnten, und DCG ist entschlossen, an der Spitze zu bleiben.“

Hinweis an die Aktionäre

Der vollständige Hinweis an die Aktionäre:

Sehr geehrte Aktionäre, sehr geehrte Aktionäre,

In der vergangenen Woche gab es viel Lärm und ich möchte mich direkt mit Ihnen in Verbindung setzen, um zu klären, wo wir bei DCG stehen.

Die meisten von Ihnen sind sich der Situation bei Genesis bewusst, aber um es vorab noch einmal zusammenzufassen: Genesis Global Capital, das Kreditgeschäft von Genesis, vorübergehend ausgesetzte Rückzahlungen und neue Kreditvergaben am vergangenen Mittwoch, dem 16. Dies ist ein Problem der Liquiditäts- und Durationsinkongruenz im Genesis-Darlehensbuch. Wichtig ist, dass diese Probleme keine Auswirkungen auf den Spot- und Derivatehandel oder das Depotgeschäft von Genesis haben, die wie gewohnt weitergeführt werden. Die Führung von Genesis und ihr Vorstand haben beschlossen, Finanz- und Rechtsberater einzustellen, und das Unternehmen prüft alle möglichen Optionen inmitten der Folgen der Implosion von FTX.

In den letzten Tagen wurde zwischen Genesis Global Capital und DCG über Intercompany-Darlehen geredet. Für diejenigen, die es nicht wissen, hat DCG im normalen Geschäftsverlauf Geld von Genesis Global Capital in der gleichen Weise wie Hunderte von Krypto-Investmentfirmen geliehen. Diese Darlehen wurden stets zu marktüblichen Konditionen strukturiert und zu den marktüblichen Zinssätzen bepreist. DCG hat derzeit eine Verbindlichkeit gegenüber Genesis Global Capital in Höhe von ~575 Millionen US-Dollar, die im Mai 2023 fällig wird. Diese Darlehen wurden zur Finanzierung von Investitionsmöglichkeiten und zum Rückkauf von DCG-Aktien von nicht angestellten Aktionären in sekundären Transaktionen verwendet, die zuvor in vierteljährlichen Aktionärsaktualisierungen hervorgehoben wurden. Und bis heute habe ich noch nie einen Anteil meiner DCG-Aktien verkauft.

Sie erinnern sich vielleicht auch, dass es einen Schuldschein in Höhe von 1.1 Mrd. USD gibt, der im Juni 2032 fällig ist. Wie wir in unserem vorherigen Aktionärsbrief im August 2022 mitgeteilt haben, ist DCG eingeschritten und hat bestimmte Verbindlichkeiten von Genesis im Zusammenhang mit dem Ausfall von Three Arrows Capital übernommen. Da es sich nun um DCG-Verbindlichkeiten handelt, beteiligt sich DCG, wie im August angegeben, am Liquidationsverfahren von Three Arrows Capital im Gläubigerausschuss und verfolgt alle verfügbaren Rechtsmittel, um Vermögenswerte zugunsten der Gläubiger zurückzuerlangen. Abgesehen von den im Mai 2023 fälligen Intercompany-Darlehen von Genesis Global Capital und dem langfristigen Schuldschein ist die einzige Schuld von DCG eine Kreditfazilität in Höhe von 350 Mio. USD von einer kleinen Gruppe von Kreditgebern unter der Führung von Eldridge.

Lassen Sie mich einen Schritt zurücktreten und es ganz klar sagen: DCG wird weiterhin ein führender Bauherr der Branche sein, und wir fühlen uns unserer langfristigen Mission verpflichtet, die Entwicklung eines besseren Finanzsystems zu beschleunigen. Wir haben frühere Krypto-Winter überstanden, und obwohl sich dieser strenger anfühlen mag, werden wir gemeinsam gestärkt daraus hervorgehen. DCG hat nur 25 Millionen US-Dollar an Primärkapital aufgebracht, und wir planen, dieses Jahr einen Umsatz von 800 Millionen US-Dollar zu erzielen.

Ich habe meinen ersten Bitcoin vor einem Jahrzehnt im Jahr 2012 gekauft und die Entscheidung getroffen, mich langfristig in dieser Branche zu engagieren. 2013 gründeten wir das erste BTC-Handelsunternehmen – Genesis – und den ersten BTC-Fonds, der sich zu Grayscale entwickelte, dem heute weltweit größten Vermögensverwalter für digitale Währungen. Foundry betreibt den größten Bitcoin-Mining-Pool der Welt und baut die dezentrale Infrastruktur von morgen auf. CoinDesk ist das führende Medien-, Daten- und Veranstaltungsunternehmen der Branche und hat in diesem Krypto-Winter phänomenale Arbeit geleistet. Luno ist eine der beliebtesten Krypto-Geldbörsen der Welt und ein Branchenführer in den Schwellenländern. TradeBlock baut eine nahtlose institutionelle Handelsplattform auf und als neueste Tochtergesellschaft richtet HQ eine Lebens- und Vermögensverwaltungsplattform für Unternehmer im Bereich Digital Assets ein. Jede dieser Tochtergesellschaften ist ein eigenständiges Unternehmen, das unabhängig verwaltet wird und wie gewohnt arbeitet. Schließlich sind wir mit einem Portfolio von über 200 Unternehmen und Fonds oft die erste Anlaufstelle für die besten Gründer der Branche.

Wir schätzen die Worte der Ermutigung und Unterstützung sowie die Angebote, in DCG zu investieren. Wir werden Sie informieren, wenn wir uns für eine Finanzierungsrunde entscheiden.

Trotz der schwierigen Branchenbedingungen bin ich nach wie vor gespannt auf das Potenzial von Kryptowährungen und Blockchain-Technologie in den kommenden Jahrzehnten, und DCG ist entschlossen, an der Spitze zu bleiben.

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