Zusammenfassung
- Der Investor stieg bei Constellation ein
TAG Energie.
- Er ergänzte seine Kohl-Position.
- Tepper reduzierte seine Beteiligungen an Micron, Occidental und PG&E.
Leiter des Appaloosa-Managements David Teppers (Trades, Portfolio) gab Anfang dieser Woche sein Aktienportfolio für das zweite Quartal bekannt.
Bekannt als Spezialist für notleidende Schulden, zeigen die Unterlagen, dass sich die Firma des Milliardärs-Gurus auf Investitionen in Aktien und Schuldtitel notleidender Unternehmen, Optionsscheine, Optionen, Futures-Notes und Junk-Bonds konzentriert. Im Jahr 2019 wandelte Tepper seinen Hedgefonds in ein Family Office um, als er Eigentümer des NFL-Footballteams Carolina Panthers wurde.
Basierend auf diesen Überlegungen zeigt die 13F-Anmeldung für die drei Monate zum 30. Juni, dass Tepper acht neue Positionen eingegangen ist, 12 Aktien verkauft und eine Reihe anderer bestehender Investitionen aufgestockt oder gekürzt hat. Zu den bemerkenswerten Trades im Berichtszeitraum gehörte eine neue Beteiligung an Constellation Energy Corp. (CEG, Finanzen), ein Schub für die Kohl's Corp. (KS-Erweiterung, Finanzen) Halten und reduzierte Wetten auf Micron Technology Inc. (MU, Finanzen), Occidental Petroleum
Anleger sollten sich darüber im Klaren sein, dass 13F-Einreichungen kein vollständiges Bild der Bestände eines Unternehmens vermitteln, da die Berichte nur seine Positionen in US-Aktien und American Depository Receipts umfassen, aber dennoch wertvolle Informationen liefern können. Darüber hinaus spiegeln die Berichte nur Transaktionen und Bestände zum letzten Portfolio-Einreichungsdatum wider, die möglicherweise heute oder sogar zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels von der berichtenden Firma gehalten werden.
Konstellationsenergie
Tepper investierte in 2.7 Millionen Aktien von Constellation Energy (CEG, Finanzen), wobei 9.71 % des Aktienportfolios der Beteiligung zugeteilt werden. Die Aktie wurde im Quartal zu einem Durchschnittspreis von 60.08 $ pro Aktie gehandelt.
Die Aktie ist jetzt seine viertgrößte Beteiligung.
Das in Baltimore ansässige Versorgungsunternehmen, das Strom-, Erdgas- und Energiemanagementdienste anbietet, hat eine Marktkapitalisierung von 26.52 Milliarden US-Dollar; Die Aktien wurden am Mittwoch um 81.17 $ gehandelt, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 41.22, einem Kurs-Buch-Verhältnis von 2.43 und einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 1.27.
Seit der Ausgliederung von Exelon
GuruFocus bewertete die Finanzstärke von Constellation mit 5 von 10 Punkten. Trotz ausreichender Zinsdeckung warnt der niedrige Altman Z-Score von 1.05 davor, dass das Unternehmen bankrott gehen könnte, wenn es seine Liquidität nicht verbessert. Auch die Rendite auf das investierte Kapital wird von den gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten überschattet, was bedeutet, dass es schwierig ist, Wert zu schaffen.
Die Rentabilität des Unternehmens schnitt nicht so gut ab und erzielte eine Bewertung von 3 von 10 auf der Grundlage von Margen und Eigenkapital-, Vermögens- und Kapitalrenditen, die mindestens die Hälfte der Wettbewerber hinter sich lassen. Auch Constellation Energy verzeichnete in den letzten drei Jahren einen Rückgang des Umsatzes pro Aktie.
Von den in Constellation Energy investierten Gurus hält Tepper mit 0.83 % der ausstehenden Aktien den größten Anteil. Donald Smith & Co., Steven Cohen (Trades, Portfolio), Jim Simons (Trades, Portfolio)' Renaissance-Technologien, Louis Moore Speck (Trades, Portfolio), Jeremy Grantham (Trades, Portfolio), Joel Greenblatt (Trades, Portfolio), Ken Fisher (Trades, Portfolio) und John Hussmann (Trades, Portfolio) siehe auch Wert in der Aktie.
Kohls
Der Investor erhöhte die Kohls (KS-Erweiterung, Finanzen)-Anteil um 167.86 % und erwarb 1.17 Millionen Aktien. Die Transaktion hatte eine Auswirkung von 2.63 % auf das Aktienportfolio. Die Aktien wurden im Quartal zu einem Durchschnittspreis von jeweils 49.21 $ gehandelt.
Er hält nun insgesamt 1.87 Millionen Aktien, was mit einer Gewichtung von 4.2 % seine neuntgrößte Beteiligung darstellt. GuruFocus schätzt, dass Tepper bisher 12.51 % der Investition gewonnen hat.
Der Einzelhändler mit Hauptsitz in Menomonee Falls, Wisconsin, der eine Kette von Kaufhäusern in den USA betreibt, hat eine Marktkapitalisierung von 4.44 Milliarden US-Dollar; Die Aktien wurden am Mittwoch um 34.49 $ gehandelt, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 5.37, einem Kurs-Buch-Verhältnis von 0.99 und einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 0.25.
Die GF Value Line
Kohls Finanzstärke wurde von GuruFocus mit 5 von 10 Punkten bewertet, was auf eine angemessene Zinsdeckung und einen hohen Altman Z-Score von 3.25 zurückzuführen ist, der auf einen guten Ruf hinweist.
Die Rentabilität des Unternehmens schnitt mit 7 von 10 Punkten besser ab. Neben Margen und Renditen, die im Vergleich zu Branchenkollegen überdurchschnittlich sind, hat Kohl's einen hohen Piotroski F-Score von 7 von 9, was bedeutet, dass der Betrieb gesund ist. Es hat auch einen Vorhersagbarkeitsrang von einem von fünf Sternen. Laut Untersuchungen von GuruFocus erwirtschaften Unternehmen mit diesem Rang über einen Zeitraum von 1.1 Jahren durchschnittlich 10 % jährlich.
Mit einem Anteil von 1.99 % ist die T Rowe Price Equity Income Fund (Trades, Portfolio) ist Kohls größter Guru-Aktionär. Tepper hat die zweitgrößte Position. Andere Guru-Investoren sind Cohen, Ray Dalio (Trades, Portfolio), Michael Preis (Trades, Portfolio), Caxton-Mitarbeiter (Trades, Portfolio), Hussmann und Grantham.
micron Technology
Der Guru beeinflusste das Aktienportfolio um -4.76 % und kürzte die Micron Technology (MU, Finanzen)-Position um 72.62 % und verkaufte 1.53 Millionen Aktien. Die Aktie wurde im Quartal zu einem durchschnittlichen Preis pro Aktie von 68.07 $ gehandelt.
Tepper hält nun insgesamt 575,000 Aktien, was 2 % des Aktienportfolios entspricht. GuruFocus sagt, dass er seit der Gründung im vierten Quartal 14.26 geschätzte 2016 % der Investition gewonnen hat.
Der in Boise, Idaho, ansässige Chiphersteller hat eine Marktkapitalisierung von 67.31 Milliarden US-Dollar; Die Aktien wurden am Mittwoch um 61.02 $ gehandelt, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 6.96, einem Kurs-Buch-Verhältnis von 1.36 und einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 2.13.
Laut GF Value Line ist die Aktie aktuell leicht unterbewertet.
GuruFocus bewertete die Finanzstärke von Micron mit 8 von 10 Punkten auf der Grundlage einer ausreichenden Zinsdeckung und eines hohen Altman Z-Scores von 4.97, der darauf hindeutet, dass das Unternehmen einen guten Ruf hat, obwohl das Vermögen schneller aufbaut als der Umsatz wächst. Der ROIC stellt auch den WACC in den Schatten, es wird also Wert geschaffen.
Die Rentabilität des Unternehmens wurde aufgrund der Steigerung der Betriebsmarge und der starken Renditen, die die Mehrheit der Wettbewerber übertreffen, mit 9 von 10 Punkten bewertet. Es hat auch einen hohen Piotroski F-Score von 8, während ein beständiges Gewinn- und Umsatzwachstum zu einem 4.5-Sterne-Vorhersagbarkeitsrang beitrug. Die Daten von GuruFocus zeigen, dass Unternehmen mit diesem Rang durchschnittlich 10.6 % jährlich zurückgeben.
PRIMECAP-Verwaltung (Trades, Portfolio) ist mit einem Anteil von 3.66 % der größte Guru-Aktionär des Unternehmens. Li Lu (Trades, Portfolio), Ruane Cuniff (Trades, Portfolio), Seth Klarmann (Trades, Portfolio), Hotchkis & Wiley, Mohnish Pabrai (Trades, Portfolio), Andreas Halvorsen (Trades, Portfolio) und das Parnassus Endeavour Fund (Trades, Portfolio) haben ebenfalls erhebliche Investitionen in Micron.
Occidental Petroleum
Mit einer Auswirkung von -4.46 % auf das Aktienportfolio dämpfte Tepper die Occidental Petroleum (OXY, Finanzen) um 69.19 % halten und 1.96 Millionen Aktien abgeben. Während des Quartals wurde die Aktie zu einem Durchschnittspreis von 61.35 $ pro Aktie gehandelt.
Der Guru hält nun 875,000 Aktien, die 3.23 % des Aktienportfolios ausmachen. Bisher hat er geschätzte 188.26 % der Investition auf der Grundlage von GuruFocus-Schätzungen gewonnen.
Der Öl- und Gasproduzent mit Hauptsitz in Houston hat eine Marktkapitalisierung von 59.50 Milliarden US-Dollar; Die Aktien wurden am Mittwoch bei rund 63.88 $ gehandelt, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 6.11, einem Kurs-Buch-Verhältnis von 3.29 und einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 1.84.
Basierend auf der GF Value Line scheint die Aktie derzeit leicht überbewertet zu sein.
Die Finanzkraft von Occidental wurde von GuruFocus mit 5 von 10 Punkten bewertet. Trotz einer angemessenen Zinsdeckung deutet der Altman Z-Score von 3.01 auch darauf hin, dass es unter einem gewissen Druck steht, da sich die Vermögenswerte schneller aufbauen als die Einnahmen. Es findet jedoch eine Wertschöpfung statt, da der ROIC den WACC übersteigt.
Die Rentabilität des Unternehmens schnitt mit einer Bewertung von 7 von 10 besser ab, was auf starke Margen und Renditen zurückzuführen ist, die die meisten Branchenkollegen übertreffen. Occidental hat auch einen hohen Piotroski F-Score von 7 und einen Ein-Stern-Vorhersagbarkeitsrang.
Von den Gurus, die in Occidental investiert sind, Warren Buffett (Trades, Portfolio) hält mit 19.39 % der ausstehenden Aktien den größten Anteil. Dodge & Cox, die Smead-Value-Fonds (Trades, Portfolio) und John Paulson (Trades, Portfolio) haben ebenfalls bemerkenswerte Positionen in der Aktie.
PG & E.
Der Investor reduzierte das PG&E (PCG, Finanzen)-Position um 87.51 % und verkaufte 5.25 Millionen Aktien. Die Transaktion hat eine Auswirkung von -2.51 % auf das Aktienportfolio. Die Aktien wurden im Quartal zu einem Durchschnittspreis von jeweils 11.76 $ gehandelt.
Tepper hält nun 750,000 Aktien und damit 0.47 % Platz im Aktienportfolio. GuruFocus sagt, er habe im Laufe seiner Lebensdauer geschätzte 6.42 % der Investition verloren.
Das in San Francisco ansässige Versorgungsunternehmen hat eine Marktkapitalisierung von 29.73 Milliarden US-Dollar; Die Aktien wurden am Mittwoch um 12.09 $ gehandelt, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 150.76, einem Kurs-Buch-Verhältnis von 1.10 und einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 1.15.
Die GF Value Line deutet darauf hin, dass die Aktie derzeit deutlich überbewertet ist.
GuruFocus bewertete die Finanzstärke von PG&E mit 3 von 10 Punkten. Aufgrund der neuen langfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens in den letzten drei Jahren weist es eine schwache Zinsdeckung auf. Darüber hinaus warnt der Altman Z-Score von 0.32 davor, dass das Unternehmen bankrott gehen könnte. Der WACC übertrifft auch den ROIC, was bedeutet, dass er Schwierigkeiten hat, Wert zu schaffen.
Die Rentabilität des Unternehmens wurde mit 5 von 10 Punkten bewertet, was auf eine sinkende Betriebsmarge und Renditen zurückzuführen ist, die hinter der Mehrheit der Wettbewerber zurückbleiben. Es hat auch einen moderaten Piotroski F-Score von 6, was darauf hinweist, dass die Bedingungen typisch für ein stabiles Unternehmen sind. Trotz des Rückgangs des Umsatzes pro Aktie in den letzten Jahren hat PG&E immer noch einen Ein-Stern-Rang für Berechenbarkeit.
Mit einem Anteil von 2.65% Daniel Löb (Trades, Portfolio) ist der größte Guru-Aktionär von PG&E. Andere Gurus mit großen Beständen sind Howard Marks (Trades, Portfolio), Kohen, Erste pazifische Berater (Trades, Portfolio), Simons Firma und Steven Romick (Trades, Portfolio).
Zusätzliche Trades und Portfoliozusammensetzung
Während des Quartals baute Tepper auch eine Position in Salesforce Inc. auf (CRM, Finanzen), aus dem Energy Select Sector SPDR Fund (XL
Das Aktienportfolio des Gurus in Höhe von 1.59 Milliarden US-Dollar, das sich aus 30 Aktien zusammensetzt, ist größtenteils in den Sektoren Kommunikationsdienste, zyklische Konsumgüter und Energie investiert.
Angaben
Ich/wir haben keine Positionen in den genannten Aktien und haben nicht vor, innerhalb der nächsten 72 Stunden neue Positionen in den genannten Aktien zu kaufen.
Quelle: https://www.forbes.com/sites/gurufocus/2022/08/19/david-tepper-buys-constellation-energy-adds-to-kohls-position/