David Einhorn sagt, Anleger sollten „bei Aktien bärisch und bei Inflation optimistisch sein“

David Einhorn von Greenlight Capital sagte am Mittwoch, er bleibe bei seiner negativen Haltung gegenüber dem Aktienmarkt, da Inflation und Zinssätze in die Höhe schnellen könnten.

„Ich denke, wir sollten bei Aktien bärisch und bei Inflation optimistisch sein“, sagte Einhorn in der Sendung von CNBC.Halbzeitbericht.“ „Ich denke, wir haben jetzt eine Politik, die für die Main Street wahrscheinlich ziemlich gut ist, aber für Finanzanlagen wird es schwierig und zunehmend schwieriger.“

Der Star-Hedgefonds-Manager glaubt, dass die Federal Reserve mehr tun könnte, um den hartnäckigen Preisdruck zu bekämpfen und die Zinssätze sogar noch höher als die Konsenserwartungen zu heben. Die Zentralbank hat die Zinssätze auf einen Zielbereich von 4.5 % bis 4.75 % angehoben, den höchsten seit Oktober 2007.

„Ich denke, dass sowohl die langfristigen als auch die kurzfristigen Zinsen höher und wahrscheinlich höher als erwartet sind“, sagte Einhorn.

Die Renditen von Staatsanleihen sind im vergangenen Jahr aufgrund einer Reihe von Zinserhöhungen in die Höhe geschossen. Die Benchmark-Rendite für 10-jährige Staatsanleihen lag am Mittwoch zum ersten Mal seit November über 4 %. Die kürzerfristigen Zinsen stiegen sogar noch weiter an, wobei die 6-Monats- und 1-Jahres-Renditen zum ersten Mal seit 5 über 2007 % lagen. Anleihekurse und Renditen entwickeln sich gegenläufig.

„Die Fed will niedrigere Aktienkurse. Das haben sie deutlich gemacht“, sagte Einhorn. „Ich denke, es wäre besser, wenn sie sich in beiden Richtungen weniger um den Aktienmarkt kümmern würden.“

Einhorn hat gerade getroffen „ein außergewöhnlich gutes Jahr“ mit einer Rendite von 36.6 % im Jahr 2022, teilweise dank seiner Short-Position in einer Reihe innovativer Technologieaktien, wie sie von der Wachstumsinvestorin Cathie Wood angepriesen werden.

Der Hedgefonds-Manager sagte kürzlich in einem Investorenbrief, dass 2022 in vielerlei Hinsicht sein bestes Jahr aller Zeiten war und der Zeitraum am ehesten mit 2001 vergleichbar sei, dem Jahr nach dem Platzen der letzten Technologieblase. Er enthüllte auch, dass ihm noch einige „Blasen“-Namen fehlen.

Der weithin beachtete Investor sagte, sein Hedgefonds sei um einen relativ kleinen Betrag netto long und er habe eine starke Überzeugung von den Value-Picks in seinem Portfolio.

„Ich habe eine ziemlich konservative Einschätzung, in welche Richtung sich der Gesamtmarkt entwickeln würde, aber ich freue mich sehr über eine Reihe von Positionen in meinem Long-Portfolio, weil sie einfach lächerlich günstig sind und Tonnen von Kapital zurückgeben“, sagte Einhorn.

Ende 2022 die größte Long-Position von Greenlight enthalten Green Brick-Partner, Brighthouse Finanzen und Konsolenenergie. Er sagte zuvor, dass die bedeutenden Gewinner seines Hedgefonds im Jahr 2022 eingeschlossen seien Atlas Air weltweit, Trostenergie, Teck Resources und Merger-Arb-Spiel Twitter.