Danaher und 5 andere Aktien für die Wasserkrise

Wasser ist bei all seiner Bedeutung für das Leben auch ein viel kleineres Geschäft als Öl. Dray, der auf Wasserkonferenzen der Vereinten Nationen Vorträge gehalten hat, schätzt die Größe des globalen Wassergeschäfts auf etwa 655 Milliarden US-Dollar pro Jahr, ein Bruchteil des Rohöls im Wert von etwa 3 Billionen US-Dollar, das jedes Jahr weltweit verbraucht wird.

Dennoch machen Dürre, Klimawandel, Bevölkerungswachstum und ein Fokus auf Umwelt-, Sozial- und Corporate-Governance-Investitionen den Wassersektor zu einem immer wieder faszinierenden Sektor für Investoren. Der Trick, erklärt Dray, besteht darin, in Wasserunternehmen mit der besten Technologie und nicht nur mit austauschbaren Artikeln zu investieren.

„Die Welt ist voll von Wasserprodukten: Rohre, Pumpen und Ventile“, sagt Dray. „Der Schwerpunkt sollte auf intelligenten Wassersystemen liegen.“

Aber es gibt auch Platz für Wasserversorger, sagt Jay Rhame, Portfoliomanager für die

Virtus Reaves-Dienstprogramme
börsengehandelter Fonds (Ticker: UTES), der auf seine Stabilität als Hauptverkaufsargument hinweist. Beweisstück Nr. 1:

Yorker Wasser

(YORW), ein kleiner Versorger in Pennsylvania, der seit 1816 kontinuierlich Dividenden gezahlt hat. Es wird angenommen, dass seine Erfolgsserie die längste in der Geschichte der USA ist.

Mit einer Marktkapitalisierung von 620 Millionen US-Dollar ist York möglicherweise nicht für jedes Portfolio geeignet. Die sechs auf dieser Seite besprochenen Aktien verdienen jedoch einen genaueren Blick.

Amerikanische Wasserwerke

Investoren mögen Wasserversorger wegen ihrer Stabilität und

Amerikanische Wasserwerke

(AWK) ist so stabil wie sie kommen. Es wird erwartet, dass das Unternehmen die Gewinne in den nächsten drei Jahren um 8 % jährlich steigern wird, nachdem es in den letzten zehn Jahren jährlich um 8 % gestiegen ist.

Diese Beständigkeit hat American Water Works ein 32-faches Kurs-Gewinn-Verhältnis eingebracht, das dem Dreijahresdurchschnitt entspricht. Es ist nicht schwer zu verstehen, warum. Jeder braucht Wasser, und fast jeder zahlt seine Wasserrechnung. Darüber hinaus dürfen Versorgungsunternehmen eine Rendite für die Reparatur und den Austausch von Rohren erzielen. Rhame sagt, das macht es relativ einfach, ihre Ergebnisse zu projizieren. Die Aktie zahlt eine Dividende von 1.7 %.

Danaher

Danaher

(DHR) ist kein reines Wasserunternehmen, aber ein Technologieanbieter mit einer starken Marktposition, sagt Dray, der schätzt, dass 10 % seines Umsatzes direkt mit Wasser zusammenhängen. „Ich war in Wasserwerken auf fünf Kontinenten und sie alle verwenden Wassertestsysteme von Danaher“, fügt er hinzu.

Danaher-Aktien werden mit etwa dem 26-Fachen des geschätzten Gewinns für 2023 gehandelt, ein kleiner Abschlag auf den 28-Fachen des Durchschnitts der letzten Jahre. Es wird erwartet, dass das Unternehmen die Gewinne in den kommenden drei Jahren um jährlich etwa 7 % steigern wird, aber das könnte konservativ sein. Es hat in der Vergangenheit Gewinne mit einer durchschnittlichen jährlichen Rate von rund 12 % gesteigert.

Grundlegende Dienstprogramme

Grundlegende Dienstprogramme

(WTRG) mit Sitz in Bryn Mawr, Pa., ist kein reines Unternehmen – es liefert auch Erdgas an Kunden – und das macht es etwas weniger stabil als American Water Works. Seine historischen Ergebnisse sind immer noch beeindruckend „Es ist ein wirklich gut geführter Wasserversorger“, sagt Rhame,

Die Einnahmen von Essential Utilities sind in den letzten zehn Jahren jährlich um 9 % gewachsen und sollten in den nächsten drei Jahren durchschnittlich um knapp 8 % pro Jahr steigen. Die Aktien von Essential Utilities werden mit etwa dem 27-Fachen der erwarteten Gewinne für das nächste Jahr gehandelt, was der jüngsten Geschichte entspricht, obwohl sie aufgrund ihres Gasgeschäfts nicht so hoch sind wie American Water. Die Aktien haben eine Dividendenrendite von etwa 2.3 %.

Evoqua Wassertechnologien

Pittsburghs

Hervorgerufen

(AQUA) reinigt Wasser für mehr als 38,000 Kunden in Branchen wie Elektronik, Fertigung und sogar Wasserparks. Die Aktie ist nicht billig. Es wird mit dem 37-Fachen der Gewinne von 2023 gehandelt, ein Aufschlag auf seinen Dreijahresdurchschnitt von 35. Aber es wird erwartet, dass die Gewinne in den nächsten drei Jahren um 15 % pro Jahr steigen werden, gegenüber 10 % in den letzten Jahren.

Evoqua ist auch eines der wenigen Unternehmen mit Möglichkeiten, Chemikalien „für immer“ oder PFAS aus Wasser zu entfernen, was ein Milliardengeschäft werden könnte, wenn die Bundesregierung sie als gefährliche Stoffe einstuft. Dray bewertet die Aktie mit Outperformance und hat ein Ziel von 44 USD für die Aktie, was einem Anstieg von etwa 15 % gegenüber den jüngsten Niveaus entspricht.

Mueller Wasserprodukte

Mit Sitz in Atlanta

Mueller Wasserprodukte

(MWA) stellt Hydranten her und verfügt in den USA über eine der größten installierten Basen von Eisenschiebern, die zum Stoppen des Wasserflusses in Hauptleitungen oder Gartenschläuchen verwendet werden

Muellers Gewinne sind zyklisch und können mit der Wirtschaft steigen und fallen. Die Aktie fiel um 10 %, nachdem das Unternehmen im August die Gewinne für das dritte Quartal des Geschäftsjahres verpasst hatte, eine Entwicklung, die es auf die Inflation und den Druck in der Lieferkette zurückführte. Der Analyst von Seaport Global, Water Liptak, glaubt, dass der Rückgang eine Chance ist.

Es wird erwartet, dass die Gewinne in den nächsten Jahren jährlich um etwa 13 % steigen werden. Beim 17.5-Fachen der Gewinne von 2023 wird Mueller mit einem kleinen Abschlag auf sein dreijähriges KGV von 18.3 gehandelt.

Xylem

Undichte Rohre sind ein großes Problem. Das Durchschnittsalter einer Wasserleitung in den USA liegt bei etwa 45 Jahren. Und Rye Brook, NY – ansässig

Xylem

(XYL) ist hier, um es zu lösen. Wenn ein Versorgungsunternehmen eine undichte Wasserleitung hat, kann Xylem das Problem aus der Ferne erkennen und diagnostizieren. Etwa 35 % des Umsatzes des Unternehmens stammen aus digitalen Produkten, und das sollte bis Mitte des Jahrzehnts näher an 50 % herankommen, sagt Alec Lucas, Analyst beim ETF-Anbieter Global X.

Xylem-Aktien werden mit etwa dem 30-Fachen des geschätzten Gewinns für 2023 gehandelt, weit über dem

S & P 500
17. Es wird jedoch erwartet, dass die Einnahmen in den nächsten drei Jahren jährlich um 25 % steigen werden. Die digitalen Produkte, die bessere Gewinnspannen haben, tragen dazu bei, das Gewinnwachstum anzukurbeln, sagt Lucas.

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