Cybersecurity-Aktien: Warum Akquisitionen 2023 anziehen könnten

Achten Sie im Jahr 2023 auf weitere Fusionen und Übernahmen unter Cybersicherheitsunternehmen, da Unternehmen um den Aufbau breiter Plattformangebote kämpfen. Dieser Konsolidierungstrend könnte Cybersicherheitsaktien Auftrieb geben, die während des Bärenmarktes eine Underperformance aufwiesen.

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Im Jahr 2022 waren Private-Equity-Unternehmen aktiv beim Kauf von Cybersicherheitsunternehmen. Da die Bewertungen börsennotierter Unternehmen bis 2023 viel niedriger sein werden, könnten die etablierten Unternehmen der Branche nach oben gehen, sagen Analysten. Die große Frage ist, ob sie auf kleinere Unternehmen abzielen werden, entweder in Privatbesitz oder börsennotiert.

Die IBD Computer Software-Security Group belegte Platz 182 von 197 Branchengruppen, die am 28. Dezember verfolgt wurden. Die Gruppe ist für 40 um mehr als 2022 % zurückgegangen.

Ein kürzlich erschienener Bericht von Morgan Stanley weist auf kapitalstarke etablierte Unternehmen hin Palo Alto Networks (PANW), Check Point Software Technologies (Chkp), Fortinet (FTNT) und CrowdStrike-Bestände (CRWD) als mögliche Erwerber im Jahr 2023.

Cybersecurity-Aktien: Konsolidierung vorantreiben

Analysten der Wall Street sagen, dass die amerikanischen Unternehmen darauf abzielen, mehr Computerschutz unter die Kontrolle von weniger Cybersicherheitsaktien zu bringen.

„Die Konsolidierung von Sicherheitsfunktionen in umfassendere Sicherheitsplattformen ist ein positiver Trend“, sagte Shrenik Kothari, Analyst bei Baird, kürzlich in einer Kundenmitteilung. „Wir gehen davon aus, dass Anbieter, die eine breitere Sicherheitsplattform anbieten, wie Palo Alto und Fortinet, von den Konsolidierungstrends der Anbieter profitieren werden. Wir erwarten auch längerfristige Störungen durch Cloud-native Sicherheitsanbieter wie z Zscaler (ZS), CrowdStrike und Cloudflare (NET). "

In seinem letzten Deal kaufte CrowdStrike Reposify im September. Cloudflare erwarb Anfang 2022 Area 1 Security für 162 Millionen US-Dollar.

Palo Alto Networks hat in den letzten drei Jahren über 3.6 Milliarden US-Dollar für 11 Übernahmen ausgegeben. Darüber hinaus zielt Palo Alto mit seinen Wurzeln im „Firewall“-Netzwerksicherheitsmarkt darauf ab, eine breite Cloud-basierte Sicherheitsplattform aufzubauen.

Bei seinem letzten Deal kaufte Palo Alto Networks im November Cider Security für 195 Millionen Dollar in bar.

PE-Firma Thoma Bravo verstärkt sich

Unter den PE-Firmen war Thoma Bravo der aggressivste Käufer von Cybersecurity-Aktien. Thoma Bravo hat im Oktober zugestimmt, ForgeRock in einem Bargeschäft von 2.3 Milliarden US-Dollar zu kaufen.

Das Justizministerium führt eine kartellrechtliche Prüfung des Deals durch. ForgeRock mit Sitz in San Francisco bietet Identitäts- und Zugriffsverwaltungslösungen für Verbraucher und Arbeitskräfte sowie Geräte, die Teil des Internets der Dinge sind.

Thoma Bravo erwarb zuvor Ping Identity Holdings, SailPoint Technology, Proofpoint, Sophos und Barracuda. Außerdem wird eine stärkere Konsolidierung unter Cybersicherheitsfirmen erwartet, die Produkte verkaufen, die auf verbraucherorientierte Unternehmen und Identitäts- und Zugriffsverwaltung abzielen.

„Das Rennen findet zwischendurch statt CyberArk (CYBR), Okta (OKTA), Thoma Bravo und Microsoft (MSFT), während jedes Unternehmen die Teile entwickelt oder erwirbt, um eine konsolidierte Identitätsplattform bereitzustellen“, sagte der Aktienanalyst für Cybersicherheit, Alex Zukin von Wolfe Research, in einem Prognosebericht für 2023.

Unter den möglichen Zielen haben Analysten darauf hingewiesen Tenable (TENB) und Rapid7 (RPD).

Aufbau der besten Plattform

Während Microsoft ist oft als möglicher Erwerber angesehen, Cloud-Computing-Rivale Google war ebenfalls aktiv. Google-Eltern Alphabet (GOOGL) erwarb 2022 das Cybersicherheitsunternehmen Mandiant in einem Bargeschäft von 5.4 Milliarden US-Dollar. Mandiant ist jetzt Teil des Cloud-Computing-Geschäfts von Google.

Zuvor hatte Google Siemplify, einen Anbieter von Sicherheitsorchestrierung, Automatisierung und Reaktion, für rund 500 Millionen US-Dollar übernommen.

Unterdessen sagte Kothari von Baird, dass die Herausforderung für Cybersecurity-Aktien darin besteht, integrierte Plattformen aufzubauen und keine Preisnachlässe auf Produktpakete anzubieten.

„Mehrere Anbieter haben bereits vollständige Sicherheitsplattformen entwickelt, die Sicherheitsanalysen und Funktionen zur Reaktion auf Vorfälle umfassen“, schrieb er. „(Aber) Käufer unterscheiden zwischen integrierten Lösungen und Bündeln, die viele eigenständige Produkte anbieten.“

Folgen Sie Reinhardt Krause auf Twitter @reinhardtk_tech für Updates zu 5G Wireless, künstlicher Intelligenz, Cybersicherheit und Cloud Computing.

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