Währungs-/China-ADR-Schwäche, da Hongkong massive Käufe von Investoren aus dem Festland sieht

Wichtige Neuigkeiten

Asiatische Aktien waren über Nacht allgemein niedriger, mit Ausnahme von Indonesien und Malaysia, die Renditen von +1 % verzeichneten. In den USA notierte chinesische Aktien (ADRs) sind gestern aufgrund wenig greifbarer Nachrichten deutlich gesunken. Nach der Eröffnung des US-Aktienmarktes hatte das Online-Immobilienunternehmen KE Holdings (BEKE US) einen 14-mm-Aktienblockhandel mit einem Abschlag von -8 % gegenüber dem Schlusskurs des Vortages. Das durchschnittliche 1-Jahres-Volumen von BEKE beträgt fast 14 Millionen Aktien. Dies war also ein bedeutender Verkauf, der zu Spekulationen führte, dass ein Vermögensverwalter gezwungen war, zu verkaufen oder Rücknahmen vorzunehmen, was zu potenziellen zukünftigen Verkäufen im chinesischen ADR-Bereich führen würde. Der Ausverkauf traf alle chinesischen ADRs, nicht nur Elektrofahrzeuge oder Internetaktien. Sehr schwer zu sagen, obwohl es zeigt, wie zerbrechlich der Markt ist. Andere Gerüchte deuteten auf Spekulationen hin, dass China nicht von der harten Linie bei Null-Covid abweichen wird, kürzliche Covid-Ausbrüche in China und potenzielle Hardliner, die nach dem Parteitag wichtige Regierungsrollen einnehmen.

Chinas Offshore-Renminbi (CNH) fiel um -0.61 %/0.04 $ gegenüber dem US-Dollar, der in den US-Handelszeiten bei 7.269 schloss, gegenüber dem chinesischen Onshore-Renminbi (CNY), der am Ende des chinesischen Handelstages bei 7.228 schloss. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen stieg, da der US-Dollar gegenüber anderen Währungen einen soliden Tag hatte. Dieser unausgesprochene Übeltäter trug sehr wahrscheinlich gestern erheblich zur Schwäche der chinesischen ADRs bei, obwohl die etwas überraschenden US-Aktien nicht mehr abfielen. Heute Morgen hat der CNH gegenüber dem US-Dollar von 7.24 auf 7.26 zugelegt, da der CNH verwirrenderweise in Renminbi pro Dollar notiert wird. Ein Rückgang bedeutet eine Aufwertung des Renminbi und umgekehrt.

Ja, Aktien aus Hongkong waren im Minus, aber nicht annähernd so stark wie die ADRs zwischen den USA und China. Anleger aus dem Festland hatten heute über Southbound Stock Connect einen der größten Nettokauftage für Hongkonger Aktien in Höhe von 900 Millionen US-Dollar, als sie den Rückgang der Größe kauften. Tencent hatte einen seiner größten Nettokauftage aller Zeiten. Interessante Investoren, die den Aktien am nächsten standen, waren Käufer.

Der Short-Umsatz des Hong Kong Main Board stieg gegenüber gestern um +63 %, da 21 % des Umsatzes Short waren. Wieder einmal waren chinesische Onshore-Investoren (Shanghai/Shenzhen/STAR Board) nicht annähernd so pessimistisch wie Offshore-Investoren (Hongkong). Hongkong kam von seinem Tagestief, als es darum ging, dass China seine Quarantäne für eingehende Besucher verkürzen wird. STAR Board erzielte eine Outperformance, angeführt von Halbleiteraktien, als das Ministerium für Industrie und Informationstechnologie Unternehmen aufrief, um die Auswirkungen der US-Halbleiterexportkontrollen zu verstehen. Ein lokaler Makler stellte fest, dass die heutige Schwäche japanischer Aktien durch japanische Halbleiterunternehmen gesenkt wurde, die bedeutende Geschäfte in China und den USA tätigten. Ich glaube nicht, dass der Markt die Auswirkungen dieser Sanktionen auf US-amerikanische und globale Halbleiterunternehmen geschätzt hat, obwohl sie vielleicht ein Verhandlungsinstrument sind. Traurig zu sehen, dass die Ablenkungstechnik, dort drüben und nicht in den Spiegel zu schauen, für US-Politiker üblich geworden ist, insbesondere auf dem Weg in die Halbzeit.

Der Hang Seng und der Hang Seng Index fielen um -1.4 % und -2.37 % auf ein Volumen von +49.59 % gegenüber gestern, was 103 % des 1-Jahres-Durchschnitts entspricht. 139 Aktien stiegen, während 345 fielen. Der Leerverkaufsumsatz von Hauptplatinen stieg gegenüber gestern um +63 %, was 126 % des 1-Jahres-Durchschnitts entspricht, da heute 21 % des Umsatzes leer waren. Value-Faktoren übertrafen Wachstumsfaktoren, da Large Caps Small Caps übertrafen. Technologie und Finanzen waren positiv +0.71 % und +0.21 %, während Kommunikation -5.49 %, Gesundheitswesen -2.83 % und Diskretionäre -2.8 %. Zu den führenden Teilsektoren gehörten Gesundheitsausrüstung, Halbfabrikate und Banken, während Software, Einzelhändler und Autoteile zu den schlechtesten gehörten. Die Volumina von Southbound Stock Connect waren moderat, da Investoren vom Festland heute Festlandaktien im Wert von 800 Mio. USD kauften, wobei Tencent ein sehr großer Nettokauf, Meituan ein großer Kauf, Kuaishou, BYD, Li Auto und Wuxi kleine Nettokäufe waren.

Shanghai, Shenzhen und STAR Board waren gemischt -0.31 %, -0.51 % und +1.52 % bei einem Volumen von +4.52 % von gestern, was 80 % des 1-Jahres-Durchschnitts entspricht. 2,198 Aktien stiegen, während 2,273 Aktien fielen. Wert- und Wachstumsfaktoren waren gemischt, da Small Caps Large Caps überflügelten. Top-Sektoren waren Technologie +0.96 %, Kommunikation +0.68 % und Gesundheitswesen +0.29 %, während Industrie -1.71 %, Energie -1.63 % und Nicht-Basiskonsumgüter -1.27 %. Die führenden Teilsektoren waren Eisenwaren, Halbfabrikate und Energieausrüstung, während Schifffahrt/Schifffahrt, Motorradherstellung und Stromnetzaktien zu den schlechtesten gehörten. Die Volumina von Northbound Stock Connect waren moderat/gering, da ausländische Investoren heute Festlandaktien im Wert von -890 Mio. USD verkauften. Die Kurse der Staatsanleihen sind heute gefallen. Der CNY fiel gegenüber dem US-Dollar um -0.04 % auf 7.226 von 7.227 und Kupfer um -0.06 %.

Wechselkurse, Preise und Renditen der letzten Nacht

• CNY pro USD 7.23 gegenüber 7.23 gestern
• CNY pro EUR 7.07 gegenüber 7.06 gestern
• Rendite 10-jähriger Staatsanleihen 2.72% gegenüber 2.71% gestern
• Rendite für 10-jährige Anleihen der China Development Bank 2.87% gegenüber 2.86% gestern
• Kupferpreis -0.06% über Nacht