Die Aktien der Credit Suisse sind ein 'Schnäppchen', sagen die neuen saudischen Unterstützer SNB

Der Verwaltungsratspräsident einer der jüngsten und grössten Aktionäre der Credit Suisse forderte die angeschlagene Bank auf, eine rasche Überholung vorzunehmen und zu einer „sehr stabilen, konservativen Schweizer Bankenhaltung“ zurückzukehren.

Die Saudi National Bank, der größte Kreditgeber des Königreichs und mehrheitlich im Besitz der saudischen Regierung, gab am Mittwoch bekannt, dass sie bis zu 1.5 Milliarden US-Dollar in die Credit Suisse investiert – was einem Anteil von bis zu 9.9 % entspricht.

„Wir haben es zum Mindestpreis bekommen. Ich denke, die Bank wurde angeschlagen“, sagte Ammar Alkhudairy am Sonntag gegenüber Hadley Gamble von CNBC. „Es wird zu weniger als einem Viertel des Buchwerts gehandelt, des materiellen Buchwerts, was ein Schnäppchen ist. Und es ist eine 160 Jahre alte Marke, die Marke hat viel Wert.“ Berichten zufolge soll die Bank nach Harris Associates der zweitgrößte Aktionär der Credit Suisse werden.

Der Schweizer Kreditgeber verzeichnete im dritten Quartal einen Nettoverlust von 4.034 Milliarden Schweizer Franken (4.09 Milliarden US-Dollar) letzte Woche, deutlich schlechter als die Schätzungen der Analysten, und kündigte eine massive strategische Überarbeitung an. Die Aktien sind in diesem Jahr nach mehreren Skandalen, Managementwechseln und schwachen Gewinnveröffentlichungen um rund 55 % gefallen.

Im Rahmen des erwarteten strategischen Wechsels versprach die Bank, ihren Anlagebereich „radikal umzustrukturieren“, um ihr Engagement in risikogewichteten Vermögenswerten, die zur Bestimmung der Kapitalanforderungen einer Bank verwendet werden, erheblich zu reduzieren. Zudem will das Unternehmen seine Kostenbasis bis 15 um 2.5 % oder 2025 Milliarden Franken senken.

Der SNB-Präsident bezeichnete die Investmentbanking-Einheit der Credit Suisse als Achillesferse des Unternehmens, was durch das aktuelle Klima erhöhter Marktvolatilität noch verstärkt werde.

„Der größte Überhang für die Credit Suisse in den letzten Jahren … war die Volatilität der Performance ihrer Investmentbank“, sagte er gegenüber CNBC.

Alkhudairy fügte hinzu, dass die anderen drei Kerngeschäfte der Bank, nämlich das Privatkundengeschäft in der Schweiz, die private Vermögensverwaltung und die Vermögensverwaltung, „sehr stabile“ Geschäftsbereiche seien, die „vorhersagbare, nachhaltige Renditen“ geliefert hätten.

„Es bewegt sich also gerade zurück in eine sehr stabile, konservative Schweizer Bankenhaltung, die uns gefällt“, sagte er.

In Bezug auf die kurz- bis mittelfristige Perspektive sagte Alkhudairy, dass der wichtigste Schritt für die Credit Suisse darin bestehe, „das volatile Geschäft aus den Quartalsgewinnen herauszuholen“, sich auf die private Vermögensverwaltung zu konzentrieren und das Privatkundengeschäft auszubauen.

„Ich würde sie nur dringend bitten, nicht zu blinzeln, nicht zu zögern und einfach [die Überholung] durchzuführen. Je schneller, desto besser“, sagte er.

Die Investition folgt auf die Ermutigung der größten Firmen Saudi-Arabiens durch Kronprinz Mohammed Bin Salman, aktiv im Ausland zu investieren und ihr Profil als globaler Investor zu stärken. Der öffentliche Investitionsfonds von Saudi-Arabien verwaltet ein Vermögen von rund 620 Milliarden US-Dollar und ist ein wesentlicher Bestandteil der Ambitionen des Kronprinzen.

Auf die Frage nach dem Schritt der SNB, in die umkämpfte Schweizer Bank zu investieren, verneinte Alkhudairy jedoch, dass dies notwendigerweise mit PIF zu tun habe, sondern eher eine Investition, die eine „Manifestation des neuen Saudi-Arabiens“ sei.

Er fügte hinzu, dass die Saudi National Bank derzeit keine Vorstandssitze bei der Credit Suisse habe und er nicht sehe, dass sich dies in Zukunft ändern werde.

„Wir werden die Bank als bedeutenden Anteilseigner unterstützen“, sagte Alkhudairy. „Es besteht keinerlei Absicht, in die Geschäftsführung einzugreifen oder sich an der Geschäftsführung zu beteiligen.“

„Lassen Sie mich klarstellen, dies ist eine Finanzinvestition, die 9.9 % waren sehr gut bemessen, denn sobald Sie 10 % erreichen, haben Sie alle möglichen regulatorischen und buchhalterischen Probleme, die sich einschleichen, was wir unserer Meinung nach nicht tun würden einsteigen möchte. Wir haben derzeit keine Vorstandssitze und wir sehen uns nicht direkt einen Vorstandssitz einnehmen“, sagte er.