Die Aktionäre der Credit Suisse geben grünes Licht für eine Kapitalerhöhung in Höhe von 4.2 Milliarden US-Dollar

Credit Suisse Die Aktionäre haben am Mittwoch einer Kapitalerhöhung in Höhe von 4 Milliarden Schweizer Franken (4.2 Milliarden US-Dollar) zugestimmt, die darauf abzielt, die massive strategische Überarbeitung des angeschlagenen Kreditgebers zu finanzieren.

Die Kapitalbeschaffungspläne der Credit Suisse sind in zwei Teile gegliedert. Die erste, die von 92 % der Aktionäre unterstützt wurde, gewährt über eine Privatplatzierung Aktien an neue Investoren, darunter die Saudi National Bank. Das neue Aktienangebot sieht vor, dass die SNB eine Beteiligung von 9.9% an der Credit Suisse erwirbt und damit zum grössten Aktionär der Bank wird.

Der Vorsitzende der SNB, Ammar AlKhudairy, sagte Ende Oktober gegenüber CNBC, dass die Beteiligung an der Credit Suisse zum „Mindestpreis“ erworben worden sei, und forderte den Schweizer Kreditgeber auf, bei seinen radikalen Umstrukturierungsplänen „nicht zu blinzeln“.

Die zweite Kapitalerhöhung zur Ausgabe neuer Namensaktien mit Bezugsrecht an bestehende Aktionäre wurde mit 98 % der Stimmen angenommen.

Axel Lehmann, Verwaltungsratspräsident der Credit Suisse, sagte, die Abstimmung sei ein «wichtiger Schritt» beim Aufbau «der neuen Credit Suisse».

„Diese Abstimmung bestätigt das Vertrauen in die Strategie, wie wir sie im Oktober vorgestellt haben, und wir konzentrieren uns voll und ganz auf die Umsetzung unserer strategischen Prioritäten, um die Grundlage für zukünftiges profitables Wachstum zu legen“, sagte Lehmann.

Credit Suisse am Mittwoch prognostizierte einen Verlust von 1.5 Milliarden Schweizer Franken (1.6 Milliarden US-Dollar). für das vierte Quartal, da es mit seiner zweiten strategischen Überarbeitung in weniger als einem Jahr beginnt, die darauf abzielt, sein Geschäftsmodell zu vereinfachen und sich auf seine Vermögensverwaltungssparte und den Schweizer Heimmarkt zu konzentrieren.

Die Umstrukturierungspläne umfassen den Verkauf eines Teils der verbrieften Produktgruppe (SPG) der Bank an die US-Investmenthäuser PIMCO und Apollo Global Management sowie eine Verkleinerung ihrer angeschlagenen Investmentbank durch eine Abspaltung der Kapitalmarkt- und Beratungseinheit. das in CS First Boston umbenannt wird.

Die mehrjährige Transformation zielt darauf ab, risikogewichtete Vermögenswerte in Milliardenhöhe von der anhaltend unterdurchschnittlichen Investmentbank in die Vermögensverwaltungs- und Inlandsabteilungen zu verlagern und die Kostenbasis der Gruppe bis 2.5 um 15 Milliarden oder 2025 % zu senken.

„Too big to fail“, aber mehr Transparenz nötig

Vincent Kaufman, CEO der Ethos Foundation, die Hunderte von Schweizer Pensionskassen vertritt, die aktive Aktionäre der Credit Suisse sind, äußerte sich vor der Abstimmung am Mittwoch enttäuscht darüber, dass die Gruppe einen Teilbörsengang der Schweizer Hausbank nicht mehr erwäge, was er sagte habe „eine stärkere Botschaft an den Markt gesendet“.

Trotz der Verwässerung der Aktien sagte Kaufman, die Ethos Foundation werde die Ausgabe neuer Aktien an bestehende Aktionäre im Rahmen der Kapitalerhöhung unterstützen, sei aber gegen die Privatplatzierung für neue Investoren, in erster Linie die SNB.

„Die Kapitalerhöhung ohne Bezugsrecht zugunsten neuer Investoren überschreitet unsere in unseren Abstimmungsrichtlinien festgelegte Verwässerungsgrenze. Ich habe mit mehreren unserer Mitglieder gesprochen, und alle sind sich einig, dass die Verwässerung dort zu hoch ist“, sagte er.

„Wir befürworten den Teil der Kapitalerhöhung mit Vorkaufsrechten, da wir immer noch der Meinung sind, dass der mögliche Teilbörsengang der Schweizer Sparte auch eine Möglichkeit gewesen wäre, Kapital zu beschaffen, ohne die bestehenden Aktionäre in diesem Umfang verwässern zu müssen, also befürworten wir dies nicht diesen ersten Teil der Kapitalerhöhung ohne Bezugsrecht.“

An der Jahreshauptversammlung der Credit Suisse im April legte die Ethos-Stiftung einen Aktionärsbeschluss zur Klimastrategie vor, und Kaufman sagte, er sei besorgt über die Richtung, die dies unter den neuen Hauptaktionären der Bank einschlagen würde.

„Die Credit Suisse bleibt einer der größten Kreditgeber für die Industrie für fossile Brennstoffe. Wir möchten, dass die Bank ihr Engagement reduziert, daher bin ich mir nicht sicher, ob dieser neue Aktionär eine solche Strategie bevorzugen wird. Ich habe ein bisschen Angst, dass unsere Botschaft für eine nachhaltigere Bank bei diesen neuen Aktionären verwässert wird“, sagte er.

Die Sitzung am Mittwoch wurde nicht übertragen, und Kaufman beschimpfte den Vorstand der Credit Suisse, weil er eine Kapitalerhöhung vorgeschlagen und neue externe Investoren „ohne Rücksicht auf bestehende Aktionäre“ aufgenommen oder zur Sitzung eingeladen hatte.

Er stellte auch Fragen zu „Interessenkonflikten“ unter den Vorstandsmitgliedern, wobei Vorstandsmitglied Blythe Masters auch als Berater für Apollo Global Management fungierte, das einen Teil der SPG der Credit Suisse kauft, und Vorstandsmitglied Michael Klein die neue Leitung übernehmen sollte Dealmaking and Advisory Unit, CS First Boston. Klein wird aus dem Vorstand zurücktreten, um das neue Unternehmen zu gründen.

„Wer Vertrauen wiederherstellen will, muss sauber vorgehen und deshalb sind wir immer noch nicht überzeugt. Auch hier hätte eine stärkere Botschaft mit einem Börsengang der Schweizer Hausbank zumindest die von uns beratenen Pensionskassen beruhigt“, sagte er.

Kaufman betonte jedoch, dass er sich keine Sorgen um die langfristige Rentabilität der Credit Suisse mache, stufte sie als „too big to fail“ ein und hob die starken Kapitalpuffer und schrumpfenden Abflüsse der Bank hervor.