(Bloomberg) -
Meistgelesen von Bloomberg
Der neue Chef der Credit Suisse Group AG hat Investoren in weniger als 100 Tagen gebeten, eine neue Turnaround-Strategie vorzulegen. Turbulente Märkte lassen das wie eine lange Zeit erscheinen.
Die Kosten für die Versicherung der Anleihen des Unternehmens gegen Zahlungsausfall stiegen letzte Woche um etwa 15 % auf ein Niveau, das seit 2009 nicht mehr erreicht wurde, als die Aktien ein neues Rekordtief erreichten. Am Freitag versicherte Chief Executive Officer Ulrich Körner den Mitarbeitern, dass die Bank über eine „starke Kapitalbasis und Liquiditätsposition“ verfüge, und teilte den Mitarbeitern mit, dass er ihnen regelmäßig ein Update senden werde, bis das Unternehmen am 27. Oktober einen neuen strategischen Plan bekannt gibt.
Koerner, der Ende Juli zum CEO ernannt wurde, musste sich mit Marktspekulationen, dem Ausstieg von Bankern und Kapitalzweifeln auseinandersetzen, als er versuchte, für die angeschlagene Schweizer Bank einen Weg nach vorne zu finden. Der Kreditgeber finalisiert derzeit Pläne, die wahrscheinlich umfassende Änderungen an seiner Investmentbank vorsehen werden und möglicherweise den Abbau Tausender von Stellen über mehrere Jahre beinhalten, berichtete Bloomberg.
Koerners Memo war das zweite Freitagsschreiben in Folge, da die Spekulationen über die Zukunft der angeschlagenen Bank zunehmen. Analysten von KBW schätzen, dass das Unternehmen möglicherweise 4 Milliarden Schweizer Franken (4 Milliarden US-Dollar) Kapital beschaffen muss, selbst nachdem es einige Vermögenswerte verkauft hat, um Umstrukturierungen, Wachstumsbemühungen und alle Unbekannten zu finanzieren.
Die Marktkapitalisierung der Credit Suisse sank auf rund 10 Milliarden Schweizer Franken (10.1 Milliarden US-Dollar), was bedeutet, dass jeder Aktienverkauf für langjährige Inhaber stark verwässernd wäre. Der Marktwert lag noch im März 30 bei über 2021 Milliarden Franken.
Führungskräfte der Credit Suisse haben festgestellt, dass die CET13.5-Kapitalquote des Unternehmens von 1 % zum 30. Juni in der Mitte der für 13 geplanten Spanne von 14 % bis 2022 % lag. Im Jahresbericht 2021 des Unternehmens heißt es, dass die internationale regulatorische Mindestquote 8 % betrug Die Schweizer Behörden verlangten ein höheres Niveau von etwa 10 %.
Der Preis von fünfjährigen Credit Default Swaps von etwa 250 Basispunkten ist von etwa 55 Basispunkten zu Beginn des Jahres gestiegen und fast so hoch wie nie zuvor. Obwohl diese Niveaus noch lange nicht notleidend sind und Teil eines breiten Marktabverkaufs sind, deuten sie auf eine sich verschlechternde Wahrnehmung der Kreditwürdigkeit der von Skandalen betroffenen Bank im aktuellen Umfeld hin.
Zuletzt zogen die KBW-Analysten Vergleiche zur Vertrauenskrise, die die Deutsche Bank AG vor sechs Jahren erschütterte. Dann sah sich der deutsche Kreditgeber mit umfassenden Fragen zu seiner Strategie sowie kurzfristigen Bedenken über die Kosten einer Einigung zur Beendigung einer US-Untersuchung im Zusammenhang mit hypothekenbesicherten Wertpapieren konfrontiert. Die Deutsche Bank erlebte einen Anstieg ihrer Credit Default Swaps, eine Herabstufung ihrer Kreditwürdigkeit und einige Kunden zogen sich von der Zusammenarbeit zurück.
Der Stress ließ über mehrere Monate nach, als sich das deutsche Unternehmen mit einer niedrigeren Zahl als von vielen befürchtet zufrieden gab, rund 8 Milliarden Euro (7.8 Milliarden US-Dollar) an neuem Kapital aufbrachte und eine Überarbeitung der Strategie ankündigte. Dennoch dauerte es Jahre, bis sich der von der Bank als „Teufelskreis“ bezeichnete „Teufelskreis“ aus sinkenden Einnahmen und steigenden Finanzierungskosten umkehrte.
Es gibt Unterschiede zwischen den beiden Situationen. Die Credit Suisse steht vor keinem Problem in der Größenordnung des Vergleichs der Deutschen Bank in Höhe von 7.2 Milliarden US-Dollar, und ihre Schlüsselkapitalquote von 13.5 % ist höher als die 10.8 %, die das deutsche Unternehmen vor sechs Jahren hatte.
Der Stress, dem die Deutsche Bank im Jahr 2016 ausgesetzt war, führte zu einer ungewöhnlichen Dynamik, bei der die Kosten für die Versicherung gegen Verluste aus den Schulden des Kreditgebers für ein Jahr die Kosten für den Schutz für fünf Jahre überstiegen. Die einjährigen Swaps der Credit Suisse sind immer noch deutlich günstiger als die fünfjährigen.
CDS der Credit Suisse Group weitet sich um 42 Basispunkte aus: 12 Signale seit dem 16. September
Letzte Woche gab die Credit Suisse bekannt, dass sie im Rahmen ihres strategischen Plans, der Ende Oktober vorgestellt wird, an möglichen Verkäufen von Vermögenswerten und Unternehmen arbeite. Die Bank prüft Geschäfte zum Verkauf ihrer Handelseinheit für verbriefte Produkte, erwägt den Verkauf ihrer lateinamerikanischen Vermögensverwaltungsaktivitäten ohne Brasilien und erwägt die Wiederbelebung des Markennamens First Boston, berichtete Bloomberg.
Am meisten gelesen von Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Quelle: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-ceo-seeks-calm-133223291.html