Könnten Elektroautos den angeschlagenen Aston Martin retten, da er die Schuldenlast abschüttelt?

Ein neuer Tag, ein weiteres Rettungspaket für den finanziell angeschlagenen britischen Luxussportwagen- und SUV-Hersteller Aston Martin, untergraben durch Schulden und verunsichert durch Führungswechsel. Analysten, die Schwierigkeiten haben, positive Ergebnisse zu finden, fragen sich, ob die Pläne für Elektrofahrzeuge das Unternehmen in Richtung Sicherheit führen könnten.

Aston Martin sagte letzte Woche, es plane, 653 Millionen Pfund (744 Millionen US-Dollar) durch eine Investition von 78 Millionen Pfund (93 Millionen US-Dollar) aus dem öffentlichen Investitionsfonds Saudi-Arabiens und eine Bezugsrechtsemission in Höhe von 575 Millionen Pfund (681 Millionen US-Dollar) aufzubringen. Nach der Bezugsrechtsemission werden die Saudis 16.7 % an Aston Martin besitzen, das Yew Tree Consortium des Vorsitzenden Lawrence Stroll 18.3 % und Mercedes-Benz knapp 10 %.

Ein Gegenangebot des chinesischen Mischkonzerns Zhejiang Geely Holding Group wurde abgelehnt, und Analysten sagten, dies hätte mehr Geld gebracht, aber die aktuellen Eigentumsanteile stärker verwässert.

„Dies ist ein bahnbrechendes Ereignis für Aston Martin, das die Umsetzung unserer strategischen Pläne unterstützt und unser langfristiges Wachstumspotenzial beschleunigt“, sagte Stroll in einer Erklärung.

Die Aktien von Aston Martin sprangen am Freitag um fast 10 % in die Höhe, aber eine Grafik des Aktienkurses des Unternehmens im Jahr 2022 zeigt einen fast cartoonartigen Abwärtstrend mit kurzen, zackigen Anstiegen. Der Aktienkurs ist in diesem Jahr um mehr als 70 % gefallen. Aston Martin hatte im Jahr 4.3, als es an die Börse ging, einen Wert von 5.1 Milliarden Pfund (2018 Milliarden US-Dollar). Aber dieser Betrag ist jetzt auf etwa 432 Millionen Pfund (513 Millionen US-Dollar) gesunken und ist von 1.6 Milliarden Pfund (1.9 Milliarden US-Dollar) zu Beginn des Jahres 2022 gesunken.

Aston Martin ist seit seiner Gründung im Jahr 7 sieben Mal bankrott gegangen und nach dem Börsengang verschlechterten sich die finanziellen Verhältnisse erneut. Der kanadische Milliardär Stroll sprang ein, um die Finanzen im Jahr 1913 zu stärken. Aston Martin hat jetzt seinen dritten eingestellt^rd CEO in ebenso vielen Jahren. Tobias Moers wurde CEO und ersetzte Andy Palmer, der im Mai durch den ehemaligen Ferrari-Chef Amedeo Felisa (76) ersetzt wurde.

„Ich bin überhaupt nicht überrascht, dass Aston Martin eine weitere Refinanzierungsrunde startet, in dem verzweifelten Versuch, seine teure Schuldenlast zu reduzieren und in die Produktentwicklung zu investieren, insbesondere in die Elektrifizierung, wo das Unternehmen weit hinter Konkurrenten wie Porsche zurückliegt“, sagte der Brite. Der ansässige Automobilanalyst Charles Tennant.

„Mit einer Schuldenlast von 1 Milliarde Pfund (1.2 Milliarden US-Dollar), die 130 Millionen Pfund (154 Millionen US-Dollar) Zinsen pro Jahr kostet, und niedrigeren Umsätzen als erwartet – 2,676 im ersten Halbjahr 2022 – liegt das Unternehmen weit hinter seinen hochgesteckten Plänen von 10,000 Verkäufen pro Jahr zurück und rechnet nicht damit, vor mindestens 2024 einen positiven Cashflow zu erzielen“, sagte Tennant.

Die Verkäufe im ersten Halbjahr gingen von 2,901 im Vorjahreszeitraum zurück und das Unternehmen rechnet damit, im gesamten Jahr 6,660 mehr als 2022 Fahrzeuge zu verkaufen. Bis 2025 sollen die Verkäufe 10,000 pro Jahr erreichen.

In der Reuters-Kolumne „Breaking Views“ hieß es, die jüngste Finanzierung würde dem Unternehmen dabei helfen, Probleme aufgrund der hohen Schuldentilgung abzuwenden, aber die Probleme bleiben bestehen.

„Aston Martin Lagonda hat einen Ausweichmanöver gemacht, um einen Unfall zu vermeiden, könnte aber trotzdem im Graben landen“, sagte Dash, Kolumnist von Breaking ViewsDASH
Afanasieva fügte hinzu, dass der Deal mehr als 30 Millionen Pfund (36 Millionen US-Dollar) an jährlichen Zinszahlungen einsparen würde, aber die Aussichten des Unternehmens seien immer noch alles andere als rosig.

Aston Martin verlor im ersten Quartal 111.6 143 Millionen Pfund (2022 Millionen US-Dollar) vor Steuern, mehr als das Doppelte des Verlusts von 1 Millionen Pfund im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Es ist 42.2^nd Der Quartalsfinanzbericht wird in ein paar Wochen erwartet.

Aston Martin bekräftigte am Freitag sein mittelfristiges EBITDA-Ziel (Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen), 500 Millionen Pfund pro Jahr zu verdienen, obwohl Analysten keine großen Aussichten darauf sehen, dass dies in absehbarer Zeit erreicht wird.

Aston Martin hinkt im Rennen um die Einführung des Elektroantriebs den meisten seiner Supersportwagen-Konkurrenten hinterher. Letzten Monat gab Ferrari bekannt, dass es sein erstes vollelektrisches Auto im Jahr 2025 auf den Markt bringen wird. Ferrari geht davon aus, dass vollelektrische Autos im Jahr 5 2025 % und im Jahr 40 2030 % der Verkäufe ausmachen werden.

Die Lex-Kolumne der Financial Times glaubt, dass die Probleme von Aston Martin noch nicht vorbei sind.

„Aktionäre sollten sich darüber beschweren, dass sie für den gleichen Businessplan, den sie bereits vereinbart haben, noch mehr bezahlen müssen. Dieser zusätzliche Kraftstoff wird zwar eine notwendige Überarbeitung der Frontmotormodelle ermöglichen. Auch eine neue Mittelmotorenreihe, die 2024 ansteht, kann reibungsloser vonstattengehen. Die Hoffnung besteht darin, dass die neuen Modelle die Bruttomarge pro Fahrzeug von derzeit etwa 20 % verdoppeln. Aber Aston Martins Turnaround-Bemühungen ähneln einem Rennen im Le-Mans-Stil. Erwarten Sie, dass es noch weitere Boxenstopps geben wird“, sagte Lex.

Der nächste James-Bond-Film wird voraussichtlich erst 2025 in die Kinos kommen, also ist es vielleicht gerade an der Zeit, dass derjenige, der Daniel Craig ersetzt, der erste 007 ist, der lautlos in einem Elektroauto auf seine Feinde zusteuert, statt im üblichen feuerspeienden Sportwagen von Aston Martin Auto.

Laut Analyst Tennant ist einfach Zeit.

„Aston Martin befindet sich auch in Gesprächen mit Mercedes-Benz, die bereits den Großteil seiner Antriebstechnologie liefern, sowie mit Lucid und Rimac über das alles entscheidende erste Elektroauto, das 2025 erscheinen soll. Dies könnte die letzte Chance für Aston Martin und sein aktuelles Limousinenmodell sein „Ich bin der Meinung, dass eine Übernahme durch Geely die sicherere Option gewesen wäre“, sagte Tennant.