Costco (COST)-Aktie könnte sich danach einem wichtigen Wendepunkt nähern eine herausfordernde Ferienzeit, vorausgesetzt, Execs enthüllen endlich ein lang gemunkeltes gewinnsteigernde Mitgliedsbeitragserhöhung.
„Wir glauben, dass wir irgendwann in den nächsten 2-3 Monaten vor einer möglichen Erhöhung der Mitgliedsbeiträge im Frühjahr einen überzeugenden taktischen Wendepunkt erreichen könnten“, schrieb John Heinbockel, Analyst bei Guggenheim, am Dienstag in einer neuen Kundenmitteilung.
Die letzte Erhöhung des Mitgliedsbeitrags von Costco fand am 1. Juni 2017 statt. Der Warehouse Club erhöhte seinen Gold Star-Mitgliedsbeitrag um 5 auf 60 US-Dollar pro Jahr und seinen Executive-Mitgliedsbeitrag um 10 auf 120 US-Dollar.
Laut Heinbockels Analyse stieg die Costco-Aktie drei Monate vor den letzten drei Mitgliedsbeitragserhöhungen in den Jahren 11, 2006 und 2011 um durchschnittlich 2017 %. Sechs Monate vor jeder Ankündigung legte die Aktie durchschnittlich 15 % zu.
Und der konkurrierende Lagerhaushändler Sam's Club, eine Abteilung von Walmart (WMT), erließ im September 2022 eine Erhöhung der Mitgliedsbeiträge, die Costco Deckung bieten könnte, um seine eigenen Preise anzuheben.
Aber die Führungskräfte von Costco haben die Gebührenerhöhung konsequent zurückgedrängt – selbst auf Kosten der Verärgerung der Wall Street – mit der Begründung, dass dies nicht gut für inflationsgeplagte Verbraucher sei.
Richard Galanti, CFO von Costco, sagte Yahoo Finance im Dezember der Einzelhändler ist nicht bereit, die Kosten für seine Mitgliedschaft zu erhöhen. Galanti erklärte, dass das Unternehmen etwaige Gebührenerhöhungen gegenüber der Wall Street klar darlegen werde, falls und wenn die Zeit reif sei.
Da Costco die Erhöhung der Mitgliedsbeiträge zurückdrängte, wurden die Aktien aufgrund des sich verlangsamenden Umsatzwachstums beim Lagerhauskönig und des Potenzials gehandelt, dass sich dieser Trend im Jahr 2023 inmitten einer schleppenden Wirtschaft fortsetzt.
Costco hatte keinen perfekten November. Das Unternehmen berichtete am 30. November, dass sich das Umsatzwachstum im selben Geschäft im Vergleich zum Oktober abschwächte, und die Straße war auch nicht besonders heiß auf die Gewinne von Costco, als sie am 8. Dezember eintrafen.
Die Aktien sind im vergangenen Monat um etwa 8.6 % gefallen, gegenüber einem Rückgang des S&P 6.4 um 500 %.
In der Zwischenzeit soll das Unternehmen später in dieser Woche die wichtigsten Dezember-Verkaufsergebnisse bekannt geben.
„Basierend auf unseren Gesprächen mit Investoren beinhaltet dies ein weiteres unterhalb der Trendlinie vergleichbares Verkaufsergebnis sowie Anfang März unter dem Konsens liegende Gewinne des zweiten Quartals“, fügte Heinbockel hinzu. „Diese niedrigere Messlatte würde die Auswirkungen kurzfristiger Defizite mit einer bescheidenen wahrscheinlichen zusätzlichen Schwäche abfedern, vielleicht nicht mehr als 5 %, trotz eines 17-fachen EBITDA-Multiplikators für 2023E, der immer noch einer der höchsten im Large-Cap-Einzelhandel ist.“
Brian Sozi ist ein Editor-at-Large und Anker bei Yahoo Finance. Folgen Sie Sozzi auf Twitter @ BrianSozzi und LinkedIn.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/costco-stock-may-be-nearing-a-compelling-tactical-inflection-point-analyst-says-190114454.html