Costco Wholesale (COST) meldete gemischte Ergebnisse für das erste Quartal nach dem Börsenschluss am Donnerstag, inmitten einer schwächeren Verbrauchernachfrage. Aber der Club sieht die Grundlagen des Geschäfts weiterhin als solide an und wird durch die erwartete Erhöhung der Mitgliedsbeiträge und die Sonderdividende des Großhändlers ermutigt. Die Gesamteinnahmen, die Einnahmen aus Mitgliedsbeiträgen beinhalten, stiegen laut Refinitiv im Jahresvergleich um 8 % auf 54.44 Milliarden US-Dollar und lagen damit leicht unter der Konsensschätzung der Analysten von 54.64 Milliarden US-Dollar. Der vergleichbare E-Commerce-Umsatz ging im Jahresvergleich um 3.7 % oder bereinigt um 2 % zurück. Für das gesamte Unternehmen stieg der vergleichbare Umsatz im Jahresvergleich um 6.6 % oder auf bereinigter Basis um 7.2 %. Der Gewinn pro Aktie stieg im Jahresvergleich um 3 % auf 3.07 US-Dollar pro Aktie und verfehlte damit die Analystenprognosen von 3.11 US-Dollar pro Aktie. Das Ergebnis wurde teilweise durch Sondereffekte belastet. Und mit etwa 25 % bis 30 % der Einnahmen von Costco, die außerhalb der Vereinigten Staaten erwirtschaftet werden, die starken USA Auch der US-Dollar belastete das Ergebnis. Unter dem Strich lagen die Zahlen von Costco leicht unter den Erwartungen, aber die Club-Beteiligung wird im Moment nicht bestraft, da die Aktien am Donnerstagabend nach Geschäftsschluss nur um 0.27 % zurückgingen. Dennoch hat die Aktie bisher einen herausfordernden Dezember überstanden und ist gegenüber den schwächer als erwarteten vergleichbaren monatlichen Verkäufen im November um fast 11 % gefallen – Nachrichten, die den Markt wahrscheinlich auf die heutigen Gewinnausfälle vorbereitet haben. Noch wichtiger ist, dass die langfristige Ausrichtung des Unternehmens mit positiven Katalysatorereignissen am Horizont, einschließlich einer wahrscheinlichen Erhöhung der Mitgliedsbeiträge und einer Sonderdividende, stark bleibt. Und wir sind ermutigt durch offensichtliche Rekordumsätze im E-Commerce für Black Friday und Cyber Monday, so das Management. Diese Tage waren nicht im ersten Geschäftsjahresquartal von Costco enthalten, das am XNUMX. 20 Nichtsdestotrotz haben wir Ende letzter Woche einige Gewinne zu einem höheren Preis erzielt, da kurzfristig Bedenken bestehen, dass die Verlangsamung der Novemberverkäufe auf einen größeren Trend hindeuten könnte. Mitgliedsstatistik Einnahmen aus Mitgliedsbeiträgen sind eine genau verfolgte Kennzahl, mit der Costco den Großteil seiner Gewinne erzielt. Die Einnahmen aus Mitgliedsbeiträgen stiegen im Jahresvergleich um 5.7 % auf 1 Milliarde US-Dollar und verfehlten leicht die Schätzungen von 1.01 Milliarden US-Dollar. Devisen hatten einen negativen Einfluss von 32 Millionen US-Dollar. Costco beendete sein Quartal mit 66.9 Millionen zahlenden Haushaltsmitgliedern und 120.9 Millionen Karteninhabern. Beide sind im Jahresvergleich um 7 % gestiegen. Erneuerungsraten in den USA und Kanada betrugen 92.5 %, verglichen mit 92.4 % vor einem Quartal. Die weltweite Verlängerungsrate lag bei 90.4 %, wie im Vorquartal. Margen Die gemeldeten Bruttomargen fielen im Jahresvergleich um 45 Basispunkte und um 21 Basispunkte ohne Gasinflation. Die Kernhandelsmargen fielen um 52 Basispunkte auf berichteter Basis und um 31 Basispunkte ohne Gasinflation. Die Kern-zu-Kern-Bruttomarge ging um 31 Basispunkte zurück, wobei Lebensmittel und Sonstiges leicht zulegten, was durch einen Rückgang der Margen bei Nichtlebensmitteln und frischen Lebensmitteln ausgeglichen wurde. Die Margen von Hilfs- und anderen Geschäftsbereichen stiegen um 23 Basispunkte auf gemeldeter Basis und um 30 Basispunkte ohne die Gasinflation. Gas-Geschäftszentren und Reisen stiegen im Jahresvergleich, während E-Commerce, Food Courts und Optik zurückgingen. An anderer Stelle gingen die gemeldeten Margen für „2 % Belohnung“ um 2 Basispunkte auf die gemeldete Basis zurück und fielen um 5 Basispunkte ohne Gasinflation, was auf eine höhere Umsatzdurchdringung durch Führungskräfte hindeutet. LIFO – last in, first out – Margen stiegen um 3 Basispunkte auf gemeldeter Basis und um 3 Basispunkte ohne Gas. Costco hatte in diesem Quartal immer noch eine sehr geringe LIFO-Belastung von weniger als 1 Million US-Dollar, aber es war weniger als die im ersten Quartal des Vorjahres verzeichnete Belastung von 14 Millionen US-Dollar. Andere Margen – ein Catchall-Bucket – fielen auf gemeldeter Basis um 17 Basispunkte und um 18 Punkte ohne die Gasinflation. Sonstiges Costco eröffnete im Quartal 7 neue Netto-Lagerhäuser und plant, in diesem Geschäftsjahr 24 Netto-Geschäfte zu eröffnen. Costco sieht, dass die Rohstoffpreise größtenteils sinken, darunter Maismehl, Zucker, Butter und Stahl. Mögliche Katalysatoren Auf die Frage nach Plänen für eine Mitgliedsbeitragserhöhung wies Finanzvorstand Richard Galanti erneut darauf hin, dass der aktuelle Zeitpunkt noch nicht dem Durchschnitt der vergangenen drei Erhöhungen entspreche. Costco erhöht seinen Mitgliedsbeitrag traditionell alle 5 Jahre und 7 Monate, der nächste Jahrestag findet im Januar 2023 statt. Das Unternehmen hat die Preissetzungsmacht, die Gebühren zu erhöhen, wenn es will, und das Timing ist eine Wann-, nicht eine Ob-Situation. Eine weitere Wann-nicht-ob-Situation ist die nächste Sonderdividende von Costco. Das Unternehmen hat in den letzten 4 Jahren 8 Mal eine Sonderdividende ausgezahlt, zuletzt im November 2020. Mit fast 11 Milliarden US-Dollar an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten in der Bilanz hat Costco reichlich Kapazität, um die Aktionäre erneut zu belohnen. (Jim Cramers Charitable Trust ist seit langem COST. Eine vollständige Liste der Aktien finden Sie hier.) 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Costco Großhandel (COST) berichtete gemischte Ergebnisse für das erste Quartal nach der Schlussglocke am Donnerstag, inmitten einer schwächeren Verbrauchernachfrage. Aber der Club sieht die Grundlagen des Geschäfts weiterhin als solide an und wird durch die erwartete Erhöhung der Mitgliedsbeiträge und die Sonderdividende des Großhändlers ermutigt.
Quelle: https://www.cnbc.com/2022/12/08/costco-reports-mixed-quarter-but-positive-catalysts-on-the-horizon-.html