Der Kupferpreis ist auf ein neues Jahrestief eingestellt

Kupfer Der Preis hat die Verluste der letzten zwei Wochen auf die neue Woche ausgeweitet. Ein starker US-Dollar und Bedenken hinsichtlich der chinesischen Nachfrage belasteten weiterhin das rote Metall. Auf seinem aktuellen Niveau hat er erneut den niedrigsten Stand des Jahres getestet, der Ende Januar bei 4.3145 US-Dollar erreicht wurde. Da der Ausblick weiterhin pessimistisch bleibt, wird er kurzfristig wahrscheinlich ein neues Jahrestief erreichen.

Die Preistreiber der Woche

Der Kupferpreis bleibt angesichts eines starken US-Dollars die dritte Woche in Folge unter Druck. Der Greenback wurde durch die gestiegenen Erwartungen einer aggressiven Straffung der Geldpolitik durch die Federal Reserve gestärkt. Bei der für Mitte dieser Woche geplanten Fed-Sitzung wird die Zentralbank voraussichtlich die Zinssätze um 50 Basispunkte erhöhen. Wie der Präsident der St. Louis Fed, James Bullard, in einem aktuelles Interview mit BloombergEine Erhöhung um 75 Basispunkte in den kommenden Monaten ist nicht von der Hand zu weisen.  

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Ähnlich wie bei anderen Rohstoffen tendiert der Kupferpreis dazu, sich gegenläufig zum Wert des US-Dollars zu entwickeln. Da ein Umfeld höherer Zinsen die Währung stärken dürfte, dürfte das rote Metall kurzfristig unter Druck bleiben.

Darüber hinaus sind die Anleger weiterhin besorgt über die Aussichten für das Wirtschaftswachstum Chinas. Das Reich der Mitte, der größte Verbraucher von Kupfer und anderen Industriemetallen, hatte in den letzten Wochen mit einer neuen COVID-19-Welle zu kämpfen. Nach den verhängten Sperren zeigten am Sonntag veröffentlichte Daten, dass die Fabrikaktivität im Land den zweiten Monat in Folge auf den niedrigsten Stand seit Februar 2020 zurückgegangen ist.

Kupferpreisprognose

Der Kupferpreis ist mit einem falschen Fundament in die neue Woche gestartet; Ausweitung der Verluste der letzten Woche. Nachdem sie vor zwei Wochen einen Höchststand von 4.8455 erreicht hatten, sind die COMEX-Kupfer-Futures seitdem um über 10 % auf 4.3145 gefallen (Stand zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels). Auf diesem Niveau handelt es sich um den niedrigsten Stand seit drei Monaten.

Auf einem Tages-Chart liegt er unter den exponentiellen gleitenden 25- und 50-Tage-Durchschnitten. Mit einem RSI von 30 liegt er ebenfalls an der Peripherie des überverkauften Bereichs. Außerdem hat er ein Mini-Death-Cross gebildet, bei dem der kurzfristige 25-Tage-EMA den mittleren 50-Tage-EMA nach unten kreuzt. Sowohl auf der Grundlage der Fundamentaldaten als auch der technischen Daten vertrete ich kurzfristig einen pessimistischen Ausblick.

Insbesondere erwarte ich, dass der Kupferpreis in den folgenden Sitzungen weiterhin unter dem kritischen Niveau von 4.5000 gehandelt wird. Angesichts eines stärker werdenden US-Dollars wird er wahrscheinlich im Bereich von 4.3550 und 4.2420 bleiben. Eine korrigierende Erholung könnte dazu führen, dass der Kurs das Widerstandsniveau von 4.4515 erreicht, bevor er in den oben genannten Bereich zurückkehrt. Im weiteren Verlauf der Woche könnte ein stärkerer US-Dollar den Bullen die Möglichkeit geben, den Kupferpreis auf den niedrigsten Stand seit Jahresbeginn bei 4.1815 zu drücken.