(Bloomberg) – Kupfer ist seit 2009 am stärksten gestiegen, da der Optimismus über eine Lockerung der chinesischen Covid-Politik und ein starker Rückgang des Dollars einen sengenden Aufschwung auf den Industriemetallmärkten auslösten, die bereits mit einem knappen Angebot konfrontiert sind.
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Kupfer schloss an der London Metal Exchange um 7.1 % höher, während Zink um 5.7 % stieg und Aluminium um 4 % zulegte. Bergbauaktien machten ebenfalls einen Sprung, wobei Anglo American Plc um 11 % zulegte. Ein fallender Dollar erhöht die Kaufkraft der Rohstoffverbraucher in Ländern wie China, wo der Yuan seine größte Rallye seit 2005 erlebte.
Metalle befinden sich seit Monaten in einem Spannungsfeld zwischen dem steigenden Dollar und der globalen Wirtschaftsdüsternis auf der einen Seite und chronischen Angebotsengpässen, die Märkte wie Kupfer und Zink erfasst haben, wodurch das Risiko von Peitschenhieben besteht, wenn sich die Nachfragebedingungen verbessern.
Dennoch haben die starke US-Währung und der makroökonomische Druck von steigenden Zinsen bis hin zur Schuldenkrise im chinesischen Immobiliensektor und Europas Energieknappheit die Preise monatelang unter Druck gehalten – selbst nach dem Anstieg am Freitag ist Kupfer nur auf dem höchsten Stand seit Mitte September.
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Diese Woche änderte sich die Stimmung gegenüber China schnell, als eine Flut marktfreundlicher Schlagzeilen – zusammen mit unbestätigten Gerüchten, dass China bereit sei, seine strenge Covid-Zero-Politik aufzugeben – dazu beitrug, eine starke Rallye an den chinesischen Aktienmärkten auszulösen. Der Bloomberg Dollar Spot Index, der die Rallye am Freitag an der LME zusätzlich anheizte, stürzte zuvor am stärksten seit März 2020 ab, nachdem US-Daten einen Anstieg neuer Arbeitsplätze, aber einen Anstieg der Gesamtarbeitslosenquote zeigten.
Kupfer stieg bis auf 8,121 $ je Tonne, bevor es bei 8,099 $ je Tonne schloss, der größte Tagesgewinn seit Januar 2009. Proteste in der riesigen Las Bambas-Mine von MMG Ltd. in Peru schürten ebenfalls Bedenken hinsichtlich des Angebots, nachdem das Unternehmen dies angekündigt hatte Seit dem 31. Oktober wird der Betrieb aufgrund von Blockaden in der Mine schrittweise eingestellt.
„Trotz der jüngsten Ankündigung von MMG, die Kupferproduktion aus all seinen Betrieben bis 2025 zu verdoppeln, haben wiederkehrende und anhaltende Störungen durch indigene Gemeinschaften in Las Bambas in den letzten sechs Jahren zu rund 18 Monaten Ausfällen geführt“, führt Colin Hamilton, Geschäftsführer Direktor für Rohstoffforschung bei BMO Capital Markets, sagte in einer per E-Mail gesendeten Notiz.
Auch am Zinkmarkt machen sich Versorgungssorgen breit. Die Lagerbestände in den Lagern der Shanghai Futures Exchange verzeichneten einen wöchentlichen Rückgang von 44 % auf 24,925 Tonnen – fast ein Rekordtief aus dem Jahr 2018 – ein neues Zeichen dafür, dass den Käufern auf dem weltgrößten Rohstoffmarkt das Stahlmetall kritisch knapp wird. SHFE-Kontrakte für Lieferungen in der Nähe wurden ebenfalls mit enormen Aufschlägen auf später datierte Futures gehandelt, in einem Zustand, der als Backwardation bekannt ist und ein charakteristisches Merkmal einer Versorgungsknappheit ist.
Trotz der angespannten Dynamik des Zinkmarktes waren die Preise während eines breiten Rückgangs an den Metallmärkten gefallen, als die Sorgen um die Nachfrage in den letzten Monaten zunahmen. Jetzt ändert sich die Stimmung in China rapide, und Anleger auf den Finanzmärkten hoffen, dass die Maßnahmen des Landes zur Eindämmung des Coronavirus gelockert werden.
„Wir erwarten nicht, dass eine wesentliche Lockerung frühestens in Q1/Q2 eintritt“, sagte Natalie Scott-Gray, Senior Metals Analyst bei der StoneX Group, per E-Mail. „Wir vermuten jedoch, dass mehr Optimismus von fallenden SHFE-Lagerbeständen in China, starken Importprämien und tatsächlich von Monat zu Monat steigenden Importen der Basismetalle ausgeht.“
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/copper-best-day-since-2009-180231570.html