Coors und Miller Lite gewinnen auf Kosten von Bud Light. Es könnte dauern.

Die AB InBev-Aktie (BUD) ist allein im letzten Monat um etwa 15 % gefallen und hat seit Jahresbeginn fast 10 % verloren. Die Aktie litt unter erheblichen Volumenrückgängen bei Bud Light, da konservative Kommentatoren und Kunden sich gegen die Entscheidung des Unternehmens sträubten, im April die Transgender-Social-Media-Persönlichkeit Dylan Mulvaney in eine Online-Werbekampagne einzubeziehen. Die Anleger sind besorgt darüber, dass die Situation die Gewinne beeinträchtigen könnte, da sich die Gegenreaktion auf andere AB InBEV-Marken ausgeweitet hat und möglicherweise mit den jüngsten Preissenkungen zusammenhängt.

Einer der Hauptnutznießer war Molson Coors, da sich die Verbraucher, die über Bud Light verärgert waren, stattdessen Marken wie Coors Light und Miller Lite zuwandten, zu denen das Unternehmen gehört. Allerdings zögerten die Molson Coors-Händler mit dem Jubeln, weil sie befürchteten, dass die Beule verschwinden würde, wenn sich die Situation normalisierte.

Nichtsdestotrotz argumentiert Vivien Azer, Analystin bei TD Cowen, dass Molson Coors eine „dauerhafte Marktanteilsdynamik“ genießen wird. Volumendaten der letzten fünf Wochen zeigen, dass die „gewalttätigen“ Reaktionen auf die Mulvaney-Anzeige von Bud Light Verkäufen entsprechen, stellt sie fest, da sowohl Miller Lite als auch Coors Light dadurch über 200 Basispunkte (2 %) Marktanteil von Bud Light gewonnen haben Zeitraum.

Obwohl einige Marken dieses Jahr wegen ihrer LGBTQ+-freundlichen Richtlinien in der Kritik stehen, ist dies für viele Unternehmen mittlerweile die Standardposition: Sogar Molson Coors betont seine Unterstützung auf seiner Website.

Allerdings weist Azer darauf hin, dass ihre proprietären Umfragedaten zeigen, dass dies für Bud Light möglicherweise ein größeres Problem darstellt als für die meisten anderen Marken, da das Unternehmen tendenziell eher konservativ ist.

„Im Vergleich zu Miller Lite und Coors Light scheint die Marke Bud Light auf weiße Verbraucher, Männer, jüngere Verbraucher und Verbraucher mit geringerem Einkommen ausgerichtet zu sein. Die Einkommensorientierung zugunsten von Bud Light ist unserer Meinung nach ein Schlüsselfaktor für die dauerhaften Marktanteilsgewinne von Molson Coors.“

Sie behielt ihr „Outperform“-Rating und ihr Kursziel von 75 US-Dollar für die Molson-Coors-Aktie bei, hob jedoch ihre Gewinnschätzungen für das Gesamtjahr für dieses und das nächste Jahr an und schrieb, dass sie erwartet, dass das Unternehmen „insbesondere den Bieranteil in den USA weiter konsolidieren wird“. Premium-Leichtbier.“ Sie schätzt, dass sich diese Zuwächse für den Rest des Jahres auf 200 Basispunkte abschwächen werden, gegenüber 270 Basispunkten in der letzten Woche, aber selbst diese kleinere Verschiebung führt „immer noch zu einer positiven Umsatzrevision“, was sie dazu veranlasst, ihre Verkäufe in Landeswährung zu steigern Wachstumsaussichten von 6 % auf 4 % erhöht.

Andere Analysten glauben jedoch nicht, dass der Bud-Boom ausreichen wird, um Molson Coors zu helfen: Nur sechs der 21 von FactSet beobachteten Analysten sind optimistisch in Bezug auf Molson Coors, mit einem durchschnittlichen Kursziel, das in etwa dem heutigen Stand der Aktie entspricht. Fast ein Fünftel ist pessimistisch.

Im Gegensatz dazu halten fast 60 % der Analysten, die AB InBev beobachten, die Aktie für einen Kauf, darunter auch Citigroup, die dies bereits Anfang dieser Woche argumentierte. Barron hat auch festgestellt, dass der Ausverkauf übertrieben erscheint.

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