„Wir betrachten das Unternehmen als Large-Cap-Unternehmen mit Bezug zu sauberer Energie, starkem freiem Cashflow und einer starken Kapitalallokation“, schrieb Analyst Michael Lapides in einer Research Note am Sonntagabend. Er setzte ein Kursziel von 62 $ für die Aktie, was eine Rendite von über 20 % auf den aktuellen Kurs impliziert.
Constellation (Ticker: CEG) ist einer der größten kohlenstofffreien Energieerzeuger des Landes und setzt auf eine Mischung aus Wasser-, Wind-, Sonnen- und Kernenergie. Das Unternehmen ist ein Spin-off des Energiekonzerns
Exelon
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Anfang regulärer Handel Anfang Februar.
Lapides glaubt, dass Constellation gut positioniert ist, um vom Übergang zu sauberer Energie zu profitieren, insbesondere angesichts der Tatsache, dass das Unternehmen eine der größten Nuklearflotten des Landes betreibt. Bereits jetzt erhält Constellation etwa 1.8 Milliarden US-Dollar an jährlichen Steuergutschriften für seine Werke in New York, New Jersey und Illinois, und es könnte noch mehr erhalten, wenn weitere Bundesstaaten oder die Bundesregierung eine Steuergutschrift auferlegen. Diese Subventionen machen etwa 30 % der Gesamteinnahmen von Constellation im Jahr 2023 aus, rechnet Lapides vor.
Das Unternehmen könnte auch von höheren Erdgas- und Ölpreisen profitieren, die in den letzten Wochen stark gestiegen sind.
„Höhere Erdgaspreise sind für CEG größtenteils von Vorteil, da es eine überwiegend nukleare Flotte betreibt und daher stärker von der Erhöhung der Strompreise profitiert und keine nennenswerten Auswirkungen auf die Kostenseite sieht, wenn die Erdgaspreise steigen“, schrieb er.
Die Kostensenkungsmöglichkeiten von Constellation könnten sich auch nach einer Normalisierung der Gaspreise fortsetzen, fügte der Analyst hinzu.
Lapides prognostiziert außerdem einen jährlichen freien Cashflow von 1 bis 2 Milliarden US-Dollar, der dem Unternehmen helfen wird, Schulden zu tilgen, Aktienrückkäufe zu finanzieren und die Dividenden zu steigern.
Der Analyst räumte einige Risiken für seine optimistische Einschätzung ein. Wenn die Gaspreise fallen, könnten die Margen von Constellation darunter leiden. Es sei auch ungewiss, ob die staatlichen Nuklearsubventionen nach Ablauf verlängert werden oder ob sich die Bedingungen erheblich ändern, fügte er hinzu.
Von den 14 Analysten, die die Aktie abdecken, befragt von
FactSet
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10 bewerteten es mit „Kaufen“ oder „Übergewichten“, und vier gaben „Halten“.
Constellation-Aktien stiegen am Montag um 3.2 % auf 50.89 $.
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Constellation Energy ist ein Kauf bei Goldman Sachs. Hier ist der Grund.
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Quelle: https://www.barrons.com/articles/constellation-clean-energy-stock-goldman-sachs-51647264999?siteid=yhoof2&yptr=yahoo