Coinbase (Ticker: COIN) eröffnete am Montag bei 60.96 $ je Aktie und wurde am frühen Donnerstag über 116 $ gehandelt, eine atemberaubende Rallye von 90 %. Die Aufwärtsbewegung ist größtenteils auf die Preisbewegungen am Mittwoch zurückzuführen, als die Aktie um 20 % stieg, und am Donnerstag, als die Aktien zuletzt um weitere 18 % zulegten.
Ähnlich wie andere Unternehmen, die digitalen Assets ausgesetzt sind, hat sich die Coinbase-Aktie bewährt weitgehend mit Schwankungen bei Bitcoin korreliert – und die in den letzten Wochen verzeichneten Gewinne entsprechen einem Anstieg des Preises von
Bitcoin,
welche stieg im Juli um fast 20 % für seinen besten Monat im ganzen Jahr.
Aber die jüngsten Fortschritte von Coinbase haben sich nun vollständig von den Fundamentaldaten gelöst, sagte Dan Dolev, Analyst bei Mizuho Securities.
Die Kundgebung am Mittwoch habe „ohne triftigen Grund“ stattgefunden, sagte Dolev.
Die Analyse des durchschnittlichen Tagesvolumens im Netzwerk von Coinbase – etwa 1.8 Milliarden US-Dollar – ergab kaum wesentliche Veränderungen gegenüber dem Juli-Niveau, fügte Dolev hinzu. Es gab keine wesentliche oder scharfe Änderung der Herausforderung die „Krypto-Winter“-Erzählung dass sich der Bereich der digitalen Assets in einem anhaltenden Einbruch befindet.
Tagesmengen sind Schlüssel zu den Grundlagen von Coinbase weil das Unternehmen größtenteils Geld mit Handelsgebühren verdient, die es Kunden berechnet, und eine Verlangsamung des Handelsvolumens in diesem Jahr den Druck auf die Aktie verschärft hat.
Die Fortsetzung der Fahrt am Donnerstag höher macht Sinn, aber nur um ein bisschen mehr. Es gab einige Neuigkeiten, die einen Anstieg der Aktien anspornten.
Riese in der Vermögensverwaltung
BlackRock
(BLK) und Coinbase gehen eine Partnerschaft ein, um Kryptodienste verfügbar zu machen gemeinsame institutionelle Anlegerkunden, das Handels-, Prime-Brokerage- und Depotlösungen abdeckt, zunächst für Bitcoin.
Es ist eine gute Nachricht, aber keine große Sache. Die Partnerschaft ist zwar eine Bestätigung des Austauschs durch einen der einflussreichsten Akteure der Wall Street, stellt jedoch keine zusätzlichen Einnahmen dar, da die Dienstleistungen nur bestehenden Coinbase-Kunden zur Verfügung stehen.
„Grundsätzlich hat sich nichts wirklich geändert“, sagte Dolev.
Damit verbleiben technische Faktoren im Markt, die die Aktien nach oben treiben würden. Geben Sie den kurzen Druck ein.
Short-Positionen sind Wetten darauf, dass eine Aktie fallen wird, und beinhalten Anleger, die Aktien leihen und verkaufen, um die Aktie zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen. Aber diese Strategie kann dramatisch nach hinten losgehen, wenn die Aktie steigt und nicht fällt. Händler mit Short-Positionen müssen möglicherweise „ihre Short-Positionen abdecken“, was bedeutet, dass sie die Aktie zu einem ungünstig hohen Preis zurückkaufen, einen Verlust bei ihren Wetten hinnehmen und den Kaufdruck in einem bereits aufwärts tendierenden Markt erhöhen.
Massenhaft kann dieses Phänomen zu einem sogenannten „Short Squeeze“ führen, bei dem ein erhebliches Volumen an Short-Deckung den Aktienkurs unaufhaltsam in die Höhe treibt. Kurzes Drücken spielte eine einflussreiche Rolle im „Meme Stock“-Wahn Anfang 2021, wenn Aktien gefallen
GameStop
(GME) und
AMC
(
AMC
) machte wilde Intraday-Bewegungen und erzielte innerhalb von Tagen dreistellige Gewinne.
Die Coinbase-Aktie ist in diesem Jahr auch nach der jüngsten Rallye bisher um mehr als 60 % gesunken und könnte ein attraktives Ziel für Leerverkäufer gewesen sein. Tatsächlich wurden 24 % der Coinbase-Aktien leerverkauft, was viel, viel mehr ist als üblich, so Mizuho, der die neuesten Bloomberg-Daten zitierte.
„Ich denke, was passiert ist, ist, dass viele Leute auf der Käuferseite gegen die Aktie gewettet haben – sie sind short“, sagte Dolev. „Wenn es eine glänzende Überschrift wie diese gibt, entsteht ein sehr bedeutender Short Squeeze, besonders in dieser Art von Umfeld. Das erklärt den Umzug heute.“
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