Die bärische Put-Option für Coca-Cola-Aktien könnte platzen

Während Anleger mit einem Long-Only-Portfolio aus Qualitätsaktien letztendlich Erfolg haben werden, kann es kurzfristig eine holprige Fahrt werden. Optionen können als Absicherung eingesetzt werden, indem sie ein negatives Engagement in Sektoren und Namen bieten, die wahrscheinlich unterdurchschnittlich abschneiden werden. Bei richtiger Umsetzung kann dies die Rendite steigern und das Risiko in einem Portfolio reduzieren.

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Coca Cola (KO) ist eine beliebte Aktie und ein gut geführtes Unternehmen. Bei niedrigen Optionspreisen und einer hohen Aktienbewertung könnte eine Put-Option jedoch ein attraktives Spiel sein, insbesondere da die Aktien bei 50 und unter dem Widerstand gehandelt werden 200-Tage-Gleitende Durchschnitte.

Bei diesem kurzfristigeren Trade können Anleger den 61 Put mit einer Laufzeit bis zum 24. Februar kaufen. Dieser Put kostet 1.45 $, was einem maximalen Verlust von 145 $ entspricht, falls die Coca-Cola-Aktie bei Ablauf über 61 gehandelt wird.

Dieser Handel hat einen Break-Even-Preis von 59.55 und könnte im Falle eines starken Rückgangs des Aktienkurses von Coca-Cola ein Vielfaches des Gewinns erzielen.

Die Optionen vom 24. Februar haben derzeit eine implizite Volatilität von 19.5 %, was niedriger ist als die 23 % bzw. 21.5 % annualisierte Volatilität, die Coca-Cola in den letzten 30 bzw. 200 Tagen realisiert hat.

Coca-Cola meldet Gewinn am Valentinstag

Während die Marktvolatilität in den nächsten Wochen voraussichtlich geringer sein wird, wird Coca-Cola am Valentinstag die Ergebnisse des vierten Quartals bekannt geben. Analysten schätzen den Gewinn je Aktie auf 45 Cent bei einem Umsatz von 9.91 Milliarden US-Dollar. Wie bei den meisten Large-Cap-Konsumgüterunternehmen sind die Gewinnbewegungen im Allgemeinen bescheiden.

Die Coca-Cola-Aktie hat bei ihren Gewinnereignissen nur eine durchschnittliche Bewegung von 2.3 % realisiert. Da der Markt jedoch eine Bewegung um 2.5 % impliziert, gibt es nicht viel zu verlieren, wenn das Unternehmen eine weitere verhaltene Bewegung unternimmt. Gleichzeitig gibt es im Falle eines unwahrscheinlichen Abwärts-Blowouts viel zu gewinnen.

Bewertungstechnisch hat Coca-Cola ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 24, was eine faire Bewertung gewesen sein könnte, als die Renditen unter 2 % lagen. Aber für ein reifes Unternehmen in einem Umfeld mit 4.5 % Treasury-Renditen scheint es sicherlich hoch zu sein.

Obwohl Coca-Cola ein Dividendenaristokrat ist, bringt es nur 2.9 % Rendite, was die oben genannten Treasuries in Bezug auf das Einkommen weitaus wettbewerbsfähiger macht. Auch wenn ein Umdenken bei der Bewertung notwendig sein kann, ist es unwahrscheinlich, dass dies so schnell geschehen wird.

Die Coca-Cola-Aktie hat eine CED-Composite-Bewertung von 57. Die Aktien werden seitwärts gehandelt, drehen aber nach unten, nachdem sie sowohl an der 50- als auch an der 200-Tage-Linie auf Widerstand gestoßen sind. Das Momentum ist geringer, wenn Aktien ein a aufweisen Relative Festigkeitsbewertung von 44.

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