Cloud-Software ist ein „Kampf um ein Messer im Schlamm“, und die Wall Street säuert den einen Sektor, der gewonnen hat

Eine Gewinnparade von großen Cloud-Software-Namen in dieser Woche führte tatsächlich zu einer leichten Erholung ihrer Aktien insgesamt, nach enormen Rückgängen in den letzten Monaten. Diese Berichte änderten jedoch bisher nichts an den allgemeinen Erkenntnissen der Anbieter von Cloud-Software in diesem Jahr: Chief Information Officers, die für die digitale Infrastruktur verantwortlichen Führungskräfte, sind aufgrund makroökonomischer Unsicherheiten knapp bei Kasse und verzögern Verträge.

„Nach einem epischen Lauf steht Cloud-Software vor einer harten Fahrt, während Unternehmen neu bewerten, was wirklich einen Mehrwert bringt“, sagte Lopez gegenüber MarketWatch. „Eigentlich ist es eher so, dass Unternehmen die Auswirkungen einer drohenden Rezession abwarten.“

In einer Zscaler-Mitteilung vom Freitag sagte MoffettNathanson-Analyst Sterling Auty, dass CIOs in ihrem Überprüfungsprozess viel vorsichtiger werden, bevor sie sich auf große Mehrjahresverträge festlegen.

„Dies ist so etwas wie ein zweischneidiges Schwert, da die gestiegenen Transaktionsgrößen zu einer Zeit kommen, in der Kunden und Interessenten aufgrund von Makros ein Vergrößerungsglas für neue IT-Käufe haben, was die Verkaufszyklen verlängert“, sagte Auty.

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Die große Sorge unter den Anbietern von Cloud-Software ist es, sich einen Anteil am Markt für kleine und mittlere Unternehmen zu sichern, wie viele Microsoft Corp.
MSFT,
+ 0.13%
den kleineren Spielern mehr Anteile abnehmen. Am anderen Ende des Spektrums versuchen auch jüngere Unternehmen, mit Microsoft um größere Unternehmen zu konkurrieren, und die Anbieter stellen fest, dass der Abschluss dieser Geschäfte länger dauert und das Wachstum der Abonnements beeinträchtigt wird.

Laut mehreren Post-Earnings-Anrufen ist es für Anbieter von Cloud-Software schwierig, in einem kostenbewussten Umfeld Geschäfte zu machen. In den letzten Jahren haben native Cloud-Unternehmen – und ältere Unternehmen, die in die Cloud migriert sind – ihre Version einer „Plattform“ oder was im Wesentlichen ein Ökosystem ist, vorgestellt. Durch das Hinzufügen neuer Dienste oder Module zur Plattform ermutigen Unternehmen ihre Kunden, ihrer angepassten Plattform weitere Module oder Funktionen hinzuzufügen.

Die Sicherheit war ein Ausreißer, aber sie steht jetzt vor den gleichen Problemen

Unternehmen sind bei ihren Ausgaben vorsichtiger, und unter den Cloud-Diensten räumen CIOs der Cybersicherheit höchste Priorität ein, was sich in der Aktienperformance zeigt. Seit Jahresbeginn der ETFMG Prime Cyber ​​Security ETF 
HACKEN,
-1.37%
ist um 23.7 % gefallen, und der First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF
CIBR,
-1.90%
 ist um 21.9 % gesunken. Nach einem harten November das fing schlecht an, der iShares Expanded Tech-Software Sector ETF
IGV,
-1.11%
ist im Jahresverlauf um 31.6 % gefallen, während der Global X Cloud Computing ETF
CLOU,
-0.87%
ist um 35.9 % gefallen, der First Trust Cloud Computing ETF
SKYY,
-0.91%
ist um 39.3 % gefallen und der WisdomTree Cloud Computing Fund
WCLD,
-0.95%
ist um 49.6 % gefallen. Derweil der S&P 500
SPX,
-0.12%
ist um 14.6 % gefallen und der Nasdaq Composite Index
COMP,
+ 1.87%
ist aus 26.7%.

Cybersecurity-Unternehmen Zscaler Inc
ZS,
-10.73%
Die Ergebnisse vom Donnerstag zeigten jedoch, dass dieser Sektor mit mehr Problemen als erwartet konfrontiert sein könnte. Guggenheim-Analyst John DiFucci fasste die Woche in einer Notiz von Zscaler mit dem Titel „Nobody Beats the Macro“ zusammen.

DiFucci hatte gedacht, Zscaler sei diese Woche im Bereich Cloud-Software am besten positioniert, räumte aber in der Notiz ein: „Wir haben uns geirrt.“

„Es gibt sicherlich ein Makroproblem, das sich am stärksten auf Software ausgewirkt hat, und obwohl Sicherheitsunternehmen zunächst etwas isoliert zu sein schienen, tun sie das nicht mehr“, schrieb er. „Die Frage ist, wie lange wird dieser weicher werdende Makrohintergrund anhalten?“

Das Problem zeigt sich am häufigsten in Abrechnungen – eine umfassendere Verkaufszahl, die von Softwareunternehmen ausgiebig verwendet wird und Einnahmen mit zurückgestellten Einnahmen für vertraglich vereinbarte, noch zu erbringende Dienstleistungen kombiniert.

Beispielsweise prognostizierte Zscaler für das Jahr Abrechnungen in Höhe von 1.93 bis 1.94 Milliarden US-Dollar, während Analysten 1.93 Milliarden US-Dollar prognostiziert hatten, ein großer wunder Punkt für Investoren. Auf Jahresbasis haben die Abrechnungen von Zscaler seit 2018 immer den Wall-Street-Konsens übertroffen, wobei der geringste Anstieg im Jahr 2.6 um 2019 % und im letzten Jahr um 3.7 % verzeichnet wurde, so die Daten von FactSet. In der vergangenen Woche fielen die Zscaler-Aktien um 7 % und sind im Jahresverlauf um 59.9 % gefallen.

Lies auch: Die Zscaler-Aktie fällt nach konservativer Prognose um 10 %, da es länger dauert, Geschäfte abzuschließen

Der Gewinnbericht von Zscaler ähnelte dem von CrowdStrike Holdings Inc
CRWD,
-0.06%
am Dienstag, als das Cybersicherheitsunternehmen sagte Das Abonnementwachstum verlangsamte sich aufgrund längerer Kaufzyklen von Kunden. Die Aktien von CrowdStrike fielen am nächsten Tag um 15 %, für den zweitschlechtesten Tag aller Zeiten. In der vergangenen Woche sind sie um 11.5 % gefallen und liegen im Jahresverlauf bei 39.4 %.

Siehe auch: Die CrowdStrike-Aktie steuert auf den schlechtesten Tag aller Zeiten zu, da die Verlangsamung der Abonnements eine Debatte über die Unternehmensausgaben auslöst

Salesforce Inc.
CRM,
-1.66%
Aktien litten, nachdem der Softwareriese für Customer-Relationship-Management am Mittwoch eine seltene Prognose abgegeben hatte, die hinter den Erwartungen zurückblieb und enthüllte, dass Co-Chief Executive Bret Taylor das Unternehmen verlässt. In der vergangenen Woche fielen die Salesforce-Aktien um 4.7 % und im Jahresverlauf um 43.1 %.

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Unterdessen Snowflake Inc
SCHNEE,
-2.79%
Die Ergebnisse wurden an der Wall Street mit gemischten Kritiken aufgenommen. In der vergangenen Woche legte der Aktienkurs um 3.5 % zu, während er im Jahresverlauf um 55.8 % zurückging.

Lesen: Snowflake-Aktie zuckt mit den Achseln angesichts der Debatte darüber, ob Wachstum „Zuversicht“ oder Besorgnis auslöst

Sogar Palo Alto Networks Inc.
PANW,
-3.20%,
das mit einem Knall in die Gewinnsaison für Cybersicherheit startete, sagte, es müsse aktiver mit Kunden werden, um Geschäfte früher abzuschließen. In der vergangenen Woche endeten die Aktien flach und sind im Jahresverlauf nur um 7 % gefallen.

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Cloud-Software-Ausreißer, die es letzte Woche aus dem Park geschafft haben

Anteile Workday Inc.
WTAG,
+ 0.89%
stieg am Mittwoch um 17 %, nachdem das Cloud-Softwareunternehmen für Personalwesen seinen Ausblick angehoben und ein Aktienrückkaufprogramm gestartet hatte. In der vergangenen Woche stiegen die Aktien um 14.8 % und sind im Jahresverlauf um 37.4 % gefallen.

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Identitätssicherheitsunternehmen Octa Inc.
Okta,
-3.49%
überrascht Investoren durch Prognose eines Gewinns für das vierte Quartal und Beibehaltung der Rentabilität im folgenden Jahr und die Aktien stiegen am nächsten Tag um 25 %. Okta-Aktien sind in der Woche um 29.9 % gestiegen, aber im Jahresverlauf um 71 % gefallen.

Lesen: Okta-CEO verspricht Gewinn für das gesamte nächste Jahr – „Das Problem war nie, dass wir keine talentierten Vertriebsmitarbeiter hatten“

UiPath Inc.
PFAD,
+ 12.46%
Die Aktien erholten sich nach ihrem massiven Rückgang seit Jahresbeginn noch ein wenig mehr – jetzt um 66.3 % – nachdem die Quartalsergebnisse und der Ausblick des „Software-Roboter“-Anbieters die Schätzungen der Wall Street übertroffen hatten. In der vergangenen Woche stieg die Aktie von UiPath um 17 %.

Lesen: UiPath-Aktie erscheint als Ergebnis oben Street View

In der Woche stieg der HACK um 1.8 %, der CIBR um 0.7 %, der IGV um 2 %, der CLOU um 4.7 %, der SKYY um 2.7 % und der WCLD um 4.1 %, während der S&P 500 zulegte ist um 1.1 % gestiegen und der Nasdaq ist um 2.1 % gestiegen.