Faustregeln beim Investieren scheinen im Gemetzel von 2022 auf den Finanzmärkten nicht mehr zu gelten.
Befürworter des 60/40-Portfolio-Splits, der darauf abzielt, das Aufwärtspotenzial von Aktien zu nutzen, den Anlegern jedoch einen Abwärtsschutz bei Anleihen zu bieten, haben dieses Jahr einen markanten Zusammenbruch der klassischen Anlagestrategie erlebt.
Anstatt ihre durchschnittliche Rendite von 9 % zu erzielen, hat die Strategie stattdessen eine donnernde Rendite von minus 30 % seit Jahresbeginn erzielt (siehe Grafik), was laut BofA Global die schlimmste Strecke seit etwa einem Jahrhundert darstellt.
Der Zusammenbruch der 60/40-Strategie im Jahr 2022 ist der schlimmste seit rund 100 Jahren
BofA Global
Das ist laut BofA Global ungefähr die schlechteste Rendite für die 60/40-Strategie seit den Folgen von 1929.
Die Finanzmärkte haben sich dieses Jahr erschüttert, da die Federal Reserve daran gearbeitet hat, die Zinsen drastisch anzuheben, um die Inflation zu bekämpfen, die länger als erwartet nahe einem 40-Jahres-Hoch steckengeblieben ist.
Ein heißer Inflationsmesswert am Donnerstag führte zu einem dramatischen Tag des Umbruchs, was Rick Rieder, Chief Investment Officer für globale festverzinsliche Wertpapiere bei BlackRock Inc.,
BLK,
genannt oEiner der „verrücktesten“ Tage an den Finanzmärkten, in einem Interview mit Christine Idzelis von MarketWatch.
Rieder sagte auch, dass die klassische 60/40-Portfolioallokation mit dem größten Anteil an Aktien und einem kleineren Anteil an Anleihen nicht mehr sinnvoll sei. Angesichts der heutigen höheren Anleiherenditen, insbesondere bei der 2-jährigen Treasury-Rendite
TMUBMUSD02Y,
bei 4.5 % denkt er, dass die 60 %-Allokation stattdessen in Anleihen fließen sollte.
Der starke Anstieg des Zinssatzes für 10-jährige Staatsanleihen
TMUBMUSD10Y,
auf etwa 4 % in diesem Jahr hat die Renditen am Rentenmarkt in die Höhe getrieben und die Kreditkosten für Haushalte und Unternehmen, die bereits von der hohen Inflation betroffen sind, in die Höhe getrieben.
Die Aktien verloren am Freitag mit dem S&P 500 weiter an Boden
SPX,
bei der letzten Prüfung um etwa 1.7 % gesunken, aber seit Jahresbeginn um etwa 24 % gesunken. Der Dow Jones Industrial Average
DJIA,
ging um 250 Punkte zurück, aber um etwa 18 % gegenüber dem Vorjahr und dem Nasdaq Composite Index
COMP,
wurde am Freitag um 2.3 % niedriger und im Jahresverlauf um 33.5 % niedriger gehandelt.
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Source: https://www.marketwatch.com/story/classic-60-40-investing-strategy-sees-worst-return-in-100-years-bofa-11665767447?siteid=yhoof2&yptr=yahoo