Angeschlagene Softwareaktien erhalten möglicherweise keine große Atempause, da sich Anzeichen für einen weiteren Rückgang der Nachfrage großer Unternehmen abzeichnen.
Eine neue Umfrage von Citi unter CIOs vom Donnerstag ergab, dass die Trends bei den IT-Ausgaben weiterhin nach unten tendieren, angeführt von der zunehmenden Schwäche in Europa. Die Wachstumserwartungen für die IT-Budgets sanken von 1.8 % Wachstum im Juni, als Citi die letzte Umfrage durchführte, auf 2.2 %. Der Anstieg liegt deutlich unter dem im September 5.4 erreichten Höchststand von 2021 % Wachstumsrate.
„Wir glauben, dass die Umfrage weitere Anzeichen einer potenziellen Nachfrageschwäche anzeigt“, schrieb Citi-Analyst Tyler Radke.
Ein vorsichtigerer Ton in Bezug auf die Softwarenachfrage spiegelt den wirtschaftlichen Gegenwind wider, der derzeit auf die C-Suites trifft.
Der Dow Jones Industrial Average (^ DJI), S&P 500 (^ GSPC) und Nasdaq Composite (^ IXIC) bleiben für das Jahr in zweistelligen prozentualen Rückgängen stecken, da die Federal Reserve die Zinssätze aggressiv anhebt, um die Inflation einzudämmen.
Das Wirtschaftswachstum, gemessen am Bruttoinlandsprodukt (BIP), ist in der ersten Jahreshälfte geschrumpft, und viele Ökonomen der Wall Street gehen davon aus, dass die USA bis Anfang 2023 in eine Rezession eintreten werden, falls sie sich derzeit nicht bereits in einer befinden.
A stärkerer US-Dollarhat unterdessen die Marktstimmung und die Gewinn- und Gewinnzahlen multinationaler Unternehmen belastet, was viele veranlasst hat, ihre Anlageanlagen zu überdenken.
Auch hartnäckig hohe Supply-Chain-Kosten tun den Unternehmensbudgets keinen Gefallen.
Im Gegenzug wurden Softwareaktien – einst ein Marktliebling, der große Bewertungsprämien erzielte – in diesem Jahr angesichts der sich verschlechternden Wachstumsaussichten geschreddert. Der Invesco Dynamic Software ETF (PSJ) ist seit Jahresbeginn um 31 % gesunken, schlimmer als der Rückgang des S&P 25 um rund 500 %.
„CFOs haben gerade viel Macht“ Bret Taylor, Co-CEO von Salesforce, gegenüber Yahoo Finance Live kürzlich auf der Dreamforce-Konferenz des Unternehmens. „Die Menschen konzentrieren sich nicht nur auf das Umsatzwachstum, wie sie es in den letzten Jahren waren, sondern auch auf das Gewinnwachstum. … Es ist offensichtlich eine maßvollere Umgebung, aber ich denke, Technologie ist die Lösung.“
Radke von Citi sieht in dem von Taylor vorgeschlagenen gedämpften Nachfrageumfeld einige Gewinner.
„Bei verbrauchsbasierten Softwarelösungen sahen wir ein ähnliches Muster wie im letzten Quartal, wobei >80 % der Befragten angaben, dass ihre Ausgaben konstant bis besser als im letzten Jahr verlaufen“, erklärte Radke. „Wir glauben, dass dies Anzeichen für eine relative Stabilität des Cloud-Verbrauchs sind und für MSFT, SNOW, MDB, CFLT, ESTC und DDOG leicht positiv sein könnten.“
Brian Sozi ist ein Editor-at-Large und Anker bei Yahoo Finance. Folgen Sie Sozzi auf Twitter @ BrianSozzi und LinkedIn.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/signs-of-potential-weakening-demand-in-software-stocks-110046745.html