Citi nähert sich trotz staatlicher Einmischung dem Verkauf der mexikanischen Bank Banamex

Die Citigroup steht kurz vor dem Verkauf ihrer mexikanischen Privatkundenbank im Rahmen eines Deals, der sie auf bis zu 8 Mrd. USD bewerten könnte, obwohl die Regierung potenzielle Bieter abschreckt und den Preis der Einheit senkt.

Laut drei mit der Angelegenheit vertrauten Personen befindet sich der Milliardär Germán Larrea, dem Mexikos größtes Bergbauunternehmen Grupo México gehört, in exklusiven Gesprächen über den Kauf von Banamex.

Larreas Angebot wird Banamex wahrscheinlich zwischen 6 und 8 Milliarden US-Dollar bewerten, je nachdem, wie der Deal strukturiert ist, sagten die Leute, unter den 10 Milliarden US-Dollar oder mehr, die von einigen der optimistischeren Analysten vorhergesagt werden. Im Januar 2022 schlugen Analysten der Bank of America vor, dass das „Franchise einen Wert von 12.5 bis 15.5 Milliarden US-Dollar haben könnte“.

Dieselben Leute warnten davor, dass die Verhandlungen zwar fortgeschritten seien, aber noch andauern und es keine Garantie gebe, dass eine Einigung erzielt werde. Ein weiteres Angebot der mexikanischen Bank Banca Mifel mit Unterstützung des Private-Equity-Fonds Apollo erreichte jedoch ebenfalls die späteren Verhandlungsstadien Citi entschieden, mit Larrea fortzufahren, fügten sie hinzu.

Zwei der Personen mit direktem Wissen sagten Gruppe Mexiko und Citi diskutierten über die US-Bank, die an einer Beteiligung an Banamex festhält, bis sie sie später in einem Börsengang weiterverkaufen könnte. Bloomberg hatte zuerst über die Möglichkeit berichtet.

„Wir befinden uns in einem aktiven Dialog und verfolgen weiterhin einen dualen Prozess, der sowohl den Verkauf des Privatkundengeschäfts als auch die Möglichkeit eines Börsengangs umfasst. Wir sind mit unseren Fortschritten zufrieden und bleiben entschlossen, einen Weg zu verfolgen, der den Wert für unsere Aktionäre maximiert“, sagte Citi.

Grupo México und Apollo lehnten eine Stellungnahme ab.

Citi kaufte Banamex im Jahr 2001, als es Mexikos zweitgrößte Bank mit einer langen prestigeträchtigen Geschichte war. In den zwei Jahrzehnten seitdem ist Banamex jedoch auf den vierten Platz gefallen, wobei Insider die schlechte Entscheidungsfindung in Bezug auf den Betrieb und strengere regulatorische Anforderungen in den USA verantwortlich machen.

Banamex war zum Verkauf anbieten im Januar 2022, nachdem Citi ursprünglich sagte, dass sie die Bank behalten könnte.

Der Schritt zum Ausstieg – aber Beibehaltung des institutionellen Bankgeschäfts – ist Teil der Absichten von Chief Executive Jane Fraser Rückzug aus dem internationalen Privatkundengeschäft wodurch Citi Mexiko und 13 weitere Märkte in Asien und Europa verlassen wird.

Trotz vorheriger privater Gespräche mit den Rivalen Santander und Banorte entschied sich Citi für einen öffentlichen Verkauf, sagten zwei Personen. Beide Banken lehnten eine Stellungnahme ab.

Interventionen von Präsident Andrés Manuel López Obrador und interne Probleme in der mexikanischen Einheit veranlassten Spaniens Santander und den lokalen Kreditgeber Banorte, die Kosten des Deals neu zu bewerten, so zwei direkt an den Verhandlungen beteiligte Personen. Beide Banken sind nun aus dem Verfahren heraus.

Personen, die von dem Deal wussten, sagten, Käufer hätten auch festgestellt, dass Banamex relativ hohe Arbeits- und Rentenkosten, veraltete IT-Systeme und ausstehende Klagen im Zusammenhang mit problematischen Krediten habe. „Wir haben das Geschäft ruiniert“, sagte ein hochrangiger Citi-Banker. "Als wir es gekauft haben, war es viel besser."

Tage nach der Ankündigung, dass Citi einen Verkauf auslote, machte López Obrador deutlich, dass er einen mexikanischen Käufer für die fast 140 Jahre alte Bank bevorzuge.

Der Präsident hat den Angriff auf ausländische Unternehmen zu einem Teil seiner politischen Strategie gemacht und ihnen vorgeworfen, Mexiko und seine Bevölkerung zu missbrauchen.

Im Juli sagte er, die Käufer könnten keine Arbeiter entlassen, was die Logik für einen Kauf für Banken untergräbt, die sich auf Kosteneinsparungen durch Stellenabbau verlassen, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen.

„Es gibt immer noch – soweit ich weiß – zwei oder drei Interessenten am Kauf von Banamex. . . die Bedingungen wurden akzeptiert“, sagte López Obrador im November während einer seiner morgendlichen Pressekonferenzen.

„Die Vorstandsvorsitzende der Citigroup ist eine intelligente Frau, die Mexiko sehr respektiert“, sagte er in einem anderen.

Bei Citis letztem Gewinnaufruf im Januar sagte ein Analyst, die Investoren hätten inzwischen mit einer Ankündigung des Banamex-Verkaufs gerechnet.

Der Analyst von Wells Fargo, Mike Mayo, sagte, der mögliche Verkaufspreis von 6 bis 8 Milliarden US-Dollar werde die Anleger nicht begeistern, aber die schnelle Genehmigung eines Deals durch die Aufsichtsbehörden sei wertvoll.

„Citi hätte wahrscheinlich doppelt so viel erhalten wie bei einem früheren Verkauf des Unternehmens“, sagte er. „Strategisch, verwaltungstechnisch, operativ und kulturell war Banamex ein Misserfolg für die Citigroup.“