Die Einnahmen von Cisco Systems sind heute. Hier ist, was Sie erwartet.

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Die Wall Street ist optimistisch

Cisco

Die Quartalsergebnisse von Systems sind nach Handelsschluss am Mittwoch fällig, es bestehen jedoch weiterhin Bedenken darüber, wie die Aussichten des Netzwerkgiganten durch schwierige makroökonomische Bedingungen beeinflusst werden könnten.

Für das im April zu Ende gegangene Quartal hat Cisco (Ticker: CSCO) berichtet prognostiziertes Umsatzwachstum von 3 % bis 5 %, mit Non-GAAP-Gewinnen von 85 bis 87 Cent pro Aktie. Der Street-Konsens sieht einen Umsatz von 13.4 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 4.4 %, mit einem Gewinn von 86 Cent, in der Mitte des Zielbereichs.

Für das Juliquartal ist der Street-Konsens, dass der Umsatz 13.9 Milliarden US-Dollar betragen wird, was einem Anstieg von fast 6 % bei einem Gewinn von 92 Cent pro Aktie entspricht. Cisco hat prognostiziert, dass der Umsatz für das Geschäftsjahr im Juli 2022 um 5.5 % bis 6.5 % steigen wird, mit einem Non-GAAP-Gewinn von 3.41 bis 3.56 US-Dollar.

Der Analyst von Barclays, Tim Long, sagte in einer Research Note, in der er die Ergebnisse vorwegnahm, dass die Wall Street die Aktie zu negativ beurteilt. Er sieht Cisco als Marktanteilsgewinner bei Netzwerkgeräten für Cloud-Computing-Anbieter.

Aber Long und andere Analysten weisen darauf hin, dass die Fortschritte des Unternehmens bei den Bestellungen, die in den letzten drei Quartalen jeweils um 31 % bis 33 % gestiegen sind, wahrscheinlich genau unter die Lupe genommen werden. Das Finanzmodell von Long deutet auf einen Rückgang des Auftragswachstums auf 20 % im Quartal hin.

„Wir sehen die Bewertung als attraktiv an und sehen einer Erholung der Netzwerkbranche, Aktiengewinnen in der Cloud-Branche und zunehmenden Softwareinhalten positiv entgegen“, schrieb Long. Er behielt eine übergewichtete Bewertung für die Aktie bei, mit einem Kursziel von 68 $.

Die Aktie schloss am Dienstag bei 50.60 $, ein Plus von 3.3 %, sodass der Kurs in diesem Jahr bisher um 20 % gesunken ist.

JP Morgan

Analyst Samik Chatterjee ist für das Quartal und die langfristigen Aussichten ähnlich optimistisch. Er sieht zwei primäre Fragen. Einer ist, ob das Unternehmen weiterhin übergroße Zuwächse bei Kundenaufträgen vermelden kann; die andere ist, ob Cisco angesichts höherer Kosten die Erwartungen an die Bruttomarge reduzieren muss.

Er sagte, er sehe keine Anzeichen einer makrobedingten Auftragsverlangsamung und sagte, dass Cisco in der Lage sein sollte, Einnahmen am oberen Ende der für das Jahr prognostizierten Spanne zu erreichen. Und Chatterjee ist der Meinung, dass der aktuelle Aktienkurs bereits den erwarteten Druck auf die Bruttomargen widerspiegelt.

Seiner Ansicht nach bietet Cisco den Anlegern „ein günstiges Risiko-Ertrags-Verhältnis, das in die Gewinnbilanz einfließt“. Chatterjee hat ein übergewichtetes Rating und ein Ziel von 67 USD für Cisco-Aktien.

Evercore ISI-Analyst Amit Daryanani wiederholte diese Woche ein Outperform-Rating für Cisco-Aktien, senkte jedoch sein Kursziel von 62 US-Dollar auf 67 US-Dollar. Seiner Ansicht nach scheint Cisco zwar gut positioniert zu sein, um ein besseres Aprilquartal zu liefern als von der Wall Street erwartet, das Juliquartal erscheint jedoch schwieriger.

„Der wichtigste potenzielle Aufwärtstreiber wird die Preisgestaltung sein, da unsere Channel-Checks zeigen, dass Cisco die Listenpreise im Vergleich zu seinen Konkurrenten aggressiver angehoben hat“, schrieb Daryanani. „Die Frage wird lauten: Spiegeln diese Preiserhöhungen wider, was die Kunden tatsächlich zahlen, oder bietet Cisco Rabatte auf den Listenpreis an, um das Wachstum voranzutreiben?“

Schreiben Sie an Eric J. Savitz unter [E-Mail geschützt]