(Bloomberg) – Die neuen Beschränkungen der Biden-Regierung für Geschäfte mit China senden Schockwellen durch die globale Halbleiterindustrie, wobei sich die Hersteller von Chipausrüstungen auf die vielleicht schmerzhaftesten Folgen einstellen.
Applied Materials Inc., ein führender Hersteller von Geräten zur Chipherstellung, senkte am Mittwoch seine Prognose für das vierte Quartal und warnte davor, dass die neuen Exportbestimmungen den Umsatz in diesem Zeitraum um etwa 400 Millionen US-Dollar reduzieren werden. Es erwartet nun einen Umsatz von etwa 6.4 Milliarden US-Dollar plus oder minus 250 Millionen US-Dollar, verglichen mit einer früheren Prognose von etwa 6.65 Milliarden US-Dollar.
Als weiteres Zeichen des Rückzugs hat Applied Materials zusammen mit KLA Corp. und Lam Research Corp. damit begonnen oder bereitet sich darauf vor, Mitarbeiter von Yangtze Memory Technologies Co., Chinas fortschrittlichstem Hersteller von Speicherchips, abzuziehen, wie mit der Angelegenheit vertraute Personen berichteten Bloomberg. ASML Holding NV, ein weiterer führender Hersteller von Produktionsausrüstung, forderte seine US-Mitarbeiter in den USA auf, keine Kunden in China zu bedienen.
„Die jüngsten Beschränkungen der US-Regierung sind schwerwiegend und eskalieren den wirtschaftlichen (und möglicherweise geopolitischen) Konflikt mit China – dem größten Abnehmer von Halbfabrikaten“, schrieb Vivek Arya, Analyst der Bank of America, und schätzt, dass die Beschränkungen den Umsatz im Jahr 7 um bis zu 2023 Milliarden US-Dollar einsparen könnten für Anbieter wie Applied Materials.
Das Weiße Haus von Biden skizzierte am Freitag die Exportbeschränkungen, die Teil einer jahrelangen Kampagne sind, um Chinas Fähigkeit zu behindern, die fortschrittlichsten Chips zu entwickeln und sein Militär auszurüsten. China investiert Milliarden von Dollar in die Entwicklung einer heimischen Halbleiterindustrie, die weniger abhängig vom Rest der Welt ist, aber diese Chiphersteller müssen immer noch hochspezialisierte Ausrüstung von Lieferanten in den USA, Europa und anderen Teilen Asiens kaufen.
„Die neuen Vorschriften könnten Applied Materials und Lam Research, die stark in China tätig sind, einen schweren Schlag versetzen“, schrieben die Bloomberg Intelligence-Analysten Masahiro Wakasugi und Brian Moran in einer Research Note am Donnerstag.
Die Beschränkungen trafen, als die Branche bereits unter einem Abschwung litt, und verlagerten sich von einem weltweiten Mangel an Chips während der Pandemie – als die Nachfrage nach Elektronik in die Höhe schoss – zu einem Überangebot innerhalb weniger Monate, als die Nachfrage abkühlte, was die Boom-and-Bust-Natur von widerspiegelt der Sektor. Der Halbleiterindex der Philadelphia Stock Exchange ist seit Bekanntgabe der Beschränkungen um 12 % gefallen. Der Index ist in diesem Jahr nun um mehr als 44 % gefallen.
Das in den Niederlanden ansässige Unternehmen ASML hat seine Deep-Ultraviolett- oder DUV-Maschinen an chinesische Kunden verkauft, seine fortschrittlichere Extreme-Ultraviolett- oder EUV-Technologie jedoch zurückgehalten. Es ist nicht klar, ob diese bestehenden Verkäufe von den neuen Verwaltungsvorschriften von Biden betroffen sein werden.
Die Halbleiterindustrie ahnt seit Wochen, dass strengere Regeln kommen würden, wobei Nvidia Corp. im September davor warnte, dass die Beschränkungen der US-Regierung für den Export von KI-Chips nach China die Einnahmen in Höhe von Hunderten von Millionen Dollar beeinträchtigen könnten.
Unternehmen wie Applied Materials und Intel Corp. können China nicht einfach verlassen, da es der größte Einzelmarkt für ihre Produkte und Teil einer globalen Lieferkette für Elektronik ist.
Fallout war schnell und weitreichend, und auch Asiens größte Chip-Aktien taumeln. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., der weltweit größte Vertragshersteller von Chips, stürzte am Dienstag um einen Rekordwert von 8.3 % ab, während Samsung Electronics Co. und Tokyo Electron Ltd. ebenfalls zurückgingen.
Die Aktien von Applied Materials sind seit letztem Donnerstag, dem Tag vor der Bekanntgabe der neuen Beschränkungen, um etwa 14 % gefallen. Nach diesem steilen Rückgang hat die jüngste Warnung den Anlegern nicht viel aus der Fassung gebracht. Die Aktie wurde im späten Handel am Mittwoch kaum verändert.
Das in Santa Clara, Kalifornien, ansässige Unternehmen senkte auch seine Gewinnprognose. Ohne einige Posten werden die Gewinne im vierten Quartal, das am 1.54. Oktober endet, 1.78 bis 30 US-Dollar pro Aktie betragen. Das ist weniger als zuvor 2.18 US-Dollar.
Die niedrigeren Gewinnaussichten sind das Ergebnis geringerer Umsätze und einer Abschreibung von 23 Cent pro Anteil für Lagerbestände und Fertigung im Zusammenhang mit den neuen Exportbestimmungen, sagte das Unternehmen. Applied Materials geht außerdem davon aus, dass die Vorschriften den Umsatz im ersten Quartal des Geschäftsjahres um etwa den gleichen Betrag beeinträchtigen werden.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/applied-materials-cuts-forecast-blaming-202509425.html