Ein weiterer Schritt der Securities and Exchange Commission, Unternehmen aus China von den amerikanischen Börsen zu verdrängen, trug dazu bei, den schlimmsten Rückgang der in den USA notierten chinesischen Aktien seit der globalen Finanzkrise auszulösen, und löste einen Ausverkauf in Hongkong aus.
Der steile Rückgang trägt zu einer Strafphase für chinesische Aktien bei, von denen einige in den letzten sechs Monaten 40 % oder mehr an Wert verloren haben. Sie wurden bereits von einer Reihe von regulatorischen Razzien aus Peking erschüttert und wurden von der allgemeinen Marktunruhe erfasst, die durch die erhöhte Inflation, den Krieg in der Ukraine und die Aussicht auf steigende US-Zinssätze ausgelöst wurde.
Der Nasdaq Golden Dragon China Index der auf China konzentrierten US-börsennotierten Unternehmen schloss am Donnerstag um 10 % niedriger und markierte damit den größten prozentualen Rückgang an einem Tag seit Oktober 2008, wie Daten von Refinitiv zeigten. Am Freitag drückten erneute Verkäufe in den USA den Index um weitere 10 % nach unten und ließen ihn auf einem Niveau zurück, das er seit mehr als fünf Jahren nicht mehr erreicht hatte.
Viele Aktien verzeichneten zweistellige Einbrüche; an den beiden Handelstagen E-Commerce-Gruppen
JD.com Inc.
JD -8.63%
und
Pinduoduo Inc.
PDD -10.15%
fielen um 23% bzw. 26%.
Beim Handel in Hongkong am Freitag fielen die Aktien steil, bevor sie einen Teil ihrer Verluste wieder wettmachten. Der Hang-Seng-Index der Stadt schloss um 1.6 % niedriger, während der Hang-Seng-Tech-Index um 4.3 % zurückging.
Am Donnerstag nannte die SEC vorläufig fünf Unternehmen, darunter den Biotechnologiekonzern
BeiGene GmbH
BGNE -12.21%
und
Yum China Holdings Inc.,
YUMC -15.51%
der Betreiber von KFC in China, als Unternehmen, deren Audit-Arbeitspapiere nicht von US-Aufsichtsbehörden eingesehen werden konnten.
Ein Gesetz aus dem Jahr 2020, der Holding Foreign Companies Accountable Act, würde den Handel mit Wertpapieren von Unternehmen verbieten, deren Prüfungsunterlagen drei Jahre in Folge nicht überprüft werden können. Strategen bei
Morgan Stanley
sagten, sie erwarteten, dass die SEC in den kommenden Wochen weitere Namen zu der vorläufigen Liste hinzufügen wird, wenn diese Unternehmen ihre Jahresberichte veröffentlichen.
„Wir befinden uns definitiv in einer völligen Verwirrung, wenn es um die Stimmung und China geht“, sagte Andy Maynard, Aktienchef bei China Renaissance. „Dies ist nur ein weiterer Sargnagel für Investoren, wenn es um China und insbesondere um ADRs geht.“
Der Marktwert des MSCI China Index ist seit seinem Höchststand im Februar letzten Jahres um etwa 1.45 Billionen US-Dollar gefallen, als er etwa 3.6 Billionen US-Dollar wert war, wie Daten von Refinitiv zeigen.
JD.com hatte am Donnerstag einen besser als erwarteten bereinigten Quartalsgewinn und eine solide Prognose für dieses Jahr gemeldet, sagten die Analysten von Sanford C. Bernstein in einer Mitteilung an die Kunden. „Nichts davon war wichtig“, schrieben sie angesichts der SEC-Nachrichten.
Chinas Wertpapieraufsichtsbehörde sagte, sie arbeite weiterhin mit dem US Public Company Accounting Oversight Board zusammen, der von der SEC beaufsichtigten Bundesaufsichtsbehörde für Wirtschaftsprüfungen. In einer Erklärung vom Freitag sagte es, es respektiere ausländische Aufsichtsbehörden, die Wirtschaftsprüfungsunternehmen beaufsichtigen, lehne jedoch die Politisierung der Wertpapierregulierung ab.
Yum China sagte aus heutiger Sicht, dass es Anfang 2024 von der New Yorker Börse gestrichen werde, es sei denn, es sei vom Gesetz ausgenommen oder sein Wirtschaftsprüfer könne vollständig inspiziert werden. „Das Unternehmen wird die Marktentwicklungen weiterhin beobachten und alle strategischen Optionen prüfen“, hieß es.
Yum China und viele andere Unternehmen haben sich bereits Zweitnotierungen in Hongkong gesichert, was bedeutet, dass ihre Aktien weiterhin gehandelt werden könnten, wenn sie von den US-Märkten ausgeschlossen würden. Einige der steilsten Rückgänge am Donnerstag waren bei Unternehmen zu verzeichnen, die keine solche Notierung erhalten haben, darunter Pinduoduo und der Betreiber eines Immobilienportals
KE-Bestände Inc.,
BEKE -8.73%
die um 24 % gefallen ist. KE fiel am Freitag im US-Handel um weitere 8.7 %.
BeiGene sagte, es arbeite daran, den Holding Foreign Companies Accountable Act einzuhalten und erwarte, seine Notierungen in New York, Hongkong und Shanghai zu behalten.
Ein weiteres der genannten Unternehmen,
Zai-Labor GmbH
, sagte, es arbeite an der Einstellung einer Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, deren Arbeit von den US-Regulierungsbehörden inspiziert werden könne. „Die vorläufige Identifizierung des Unternehmens bedeutet nicht, dass das Unternehmen von der SEC von der Nasdaq gestrichen wird“, hieß es.
Banker und Anwälte sagen, dass chinesische Unternehmen jetzt aktiver nach einer Notierung durch Einführung in Hongkong suchen – eine Art des Börsengangs, bei der ein Unternehmen kein Kapital aufnehmen oder neue Aktien verkaufen muss.
Chinesische Onshore-Aktien wurden vergleichsweise vor dem regulatorischen Druck geschützt, der ihre Offshore-Äquivalente getroffen hat. Der CSI 300 Index stieg um 0.3 % und erholte sich von einigen Verlusten von früher am Tag.
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Quelle: https://www.wsj.com/articles/chinese-stocks-plunge-after-sec-stokes-delisting-concerns-11646984220?mod=itp_wsj&yptr=yahoo