An einem Mittwochnachmittag in Shanghai entdeckte der Gründer eines Halbleiter-Start-ups den Chef einer bekannten Chip-Venture-Capital-Firma bei einem Branchenevent in der Nähe des Aufzugs – und nutzte die Chance für einen 60-sekündigen „Elevator Pitch“. Der Venture-Manager ging weg und der Unternehmer blieb mit einem Gefühl der Vorahnung zurück.
„Ohne Neuinvestition geht mir bald das Geld aus“, sagte der Gründer, der wegen der Sensibilität des Themas nicht genannt werden wollte. „Es ist nicht mehr so einfach wie vor zwei Jahren, als [der frühere US-Präsident Donald] Trump begann, Sanktionen gegen die Industrie zu verhängen und den Kreis der Halbleiterinvestoren in China stark aufzuheizen“, sagte er der South China Morning Post.
Der Start-up-Gründer ist nur einer von vielen chinesischen Chip-Unternehmern, die versuchen, Schutz vor dem Sturm zu finden, der die Chipindustrie des Landes getroffen hat. Die Aufregung der Branche, die angesichts früherer US-Sanktionen kam, hat sich in Verzweiflung verwandelt, nachdem Washington die Beschränkungen verschärft hat. Jetzt stellen sich alle chinesischen Chip-Unternehmen auf ein hartes Jahr ein.
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Im Jahr 2020, als Washington Dutzende chinesischer Technologieunternehmen auf die schwarze Liste gesetzteinschließlich Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC) und Hikvision trug es dazu bei, einen Boom in Chinas Chipherstellungs- und -designsektor auszulösen, als Unternehmen darauf drängten, Pekings Forderung nach technologischer Eigenständigkeit nachzukommen. Biren Technology, ein Chipdesign-Unternehmen, das von dieser Initiative profitierte, sammelte in den ersten 4.7 Monaten seiner Gründung 648.5 Milliarden Yuan (18 Millionen US-Dollar).
Allein im vergangenen Jahr kamen in China 592 Chipdesignfirmen oder etwa 11 neue Start-ups pro Woche hinzu. Chinesische, auf Halbleiter spezialisierte Städte wie Shanghai, Peking, Shenzhen, Wuxi und Nanjing hatten Ende des Jahres insgesamt 2,810 solcher Firmen.
Die Situation hat sich seither drastisch verändert. Während einer Veranstaltung in diesem Monat Semicon China-Gipfelsagten vier von fünf Führungskräften chinesischer Chipfirmen voraus, dass 2023 schlechter sein würde als dieses Jahr, und fügten hinzu, dass sie sich „auf den Winter vorbereiten“.
„Das nächste Jahr wird relativ schleppend verlaufen, ob aus globaler oder nationaler Sicht, also müssen wir unser Produkt verbessern“, sagte Liu Erzhuang, CEO von Productive Technologies. Er machte nicht nur teilweise die Geopolitik dafür verantwortlich, sondern führte den Abschwung auch auf die Pandemie, Zinserhöhungen in den USA und eine weltweite Chipschwemme zurück.
Zhang Guoming, Präsident des in Shanghai notierten Halbleiterausrüstungsherstellers Hwatsing Technology, sagte, Chipunternehmen in China hätten einen Rückgang im nächsten Jahr vorhergesagt und sich darauf vorbereitet, was von der globalen Industrie erwartet wurde, nachdem sich die jüngste Chipknappheit in eine Überschwemmung verwandelt hatte.
Zhangs Kommentare stimmen mit denen eines leitenden Angestellten des in Nanjing ansässigen Unternehmens Atomic Nano-Materials and Equipment überein, das Rohstoffe für Halbleiter herstellt, der sagte, der Abschwung sei „bereits für März“ dieses Jahres vorhergesagt worden.
Im Juli prognostizierte Gartner, dass die Halbleiterindustrie im Jahr 2023 angesichts steigender Inflation und schwächerer Verbraucherausgaben mit sinkenden Einnahmen konfrontiert sein würde, was ein abruptes Ende eines der größten Boomzyklen der Branche bedeuten würde. Das Forschungsunternehmen senkte die Erwartungen für das diesjährige Umsatzwachstum um 6.2 Prozent.
„Obwohl die Chipknappheit nachlässt, tritt der globale Halbleitermarkt in eine Schwächephase ein, die bis 2023 andauern wird, wenn die Halbleiterumsätze voraussichtlich um 2.5 Prozent zurückgehen werden“, schrieb Richard Gordon, Practice Vice President bei Gartner, in einem Bericht in Juli.
Im Mai warnte Malcolm Penn, CEO von Future Horizons, vor einem weltweiten Einbruch von 22 Prozent bei integrierten Schaltkreisen inmitten „eines zusammenbrechenden Chipmarktes in Verbindung mit einem globalen Wirtschaftsabschwung“.
Als sich Warnsignale für die Branche häuften, versetzten im Oktober neu eingeführte US-Exportkontrollen einen weiteren unerwarteten Schlag.
Am 7. Oktober implementierte das US Bureau of Industry and Security, eine Behörde des Handelsministeriums, a neue Runde der Exportkontrollen Ziel ist es, Chinas Fähigkeit einzuschränken, fortschrittliche Chips zu erhalten, Supercomputer zu entwickeln und zu warten und fortschrittliche Halbleiter für militärische Anwendungen, einschließlich Massenvernichtungswaffen, herzustellen.
Die Sanktionen, die bisher als die umfassendsten und zerstörerischsten gegen die chinesische Halbleiterindustrie angesehen werden, folgten dem Erlass des US-amerikanisches Chips- und Wissenschaftsgesetz um die heimische Chipherstellung zu stärken, und der Schritt des Handelsministeriums zur Einschränkung Nvidia und Advanced Micro Devices (AMD) davon abhalten, ihre fortschrittlichsten Chips für künstliche Intelligenz (KI) nach China zu verkaufen.
„[Die neuesten Exportkontrollen] könnten es uns erschweren, in Zukunft in fortschrittliche Herstellungsprozessknoten zu investieren“, sagte Zhang. „In Vorbereitung auf den Winter müssen wir noch mehr forschen und entwickeln.“
Die Wirkung war unmittelbar. Biren, das damit prahlte, leistungsfähigere Chips als Nvidia entwickeln zu können, war laut einem Bericht der Financial Times gezwungen, die Leistung seines Chips zu reduzieren, um die Exportkontrollen zu umgehen. Biren antwortete nicht auf eine Bitte um Stellungnahme.
Die Aufrechterhaltung von Lieferketten in Übersee ist für chinesische Chipdesign-Firmen von entscheidender Bedeutung, da sie sich auf die fortschrittlicheren Fertigungsstätten verlassen, die von Unternehmen wie betrieben werden Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC). HiSilicon, die hauseigene Chipeinheit von Huawei Technologies, wies diesen Monat schnell einen Medienbericht zurück, in dem es hieß, dass es in der Lage sein würde, den fortschrittlichen Kirin-Smartphone-Chip von Huawei im Jahr 2023 zu produzieren.
Auch Waferfabriken und Unternehmen für Chipherstellungsausrüstung, insbesondere solche, die sich auf fortschrittliche Knoten konzentrieren, haben mit den Auswirkungen der Beschränkungen zu kämpfen.
US-Außenminister Antony Blinken (zweiter von links) und Gary Dickerson, CEO von Applied Materials (dritter von links) mit Prab Raja, SVP von Applied Materials, Semiconductor Products Group (erster von links) im Labor von Applied Materials in Santa Clara, Kalifornien, am 17. Oktober 2022 Foto: Reuters alt=US-Außenminister Antony Blinken (zweiter von links) und Gary Dickerson, CEO von Applied Materials (dritter von links) mit Prab Raja, SVP von Applied Materials, Semiconductor Products Group (erster von links) im Labor von Applied Materials in Santa Clara, Kalifornien am 17. Oktober 2022. Foto: Reuters>
Xing Xiao, Partner und CEO von Shanghai Haiwang Fund Management, sagte, eines der Ausrüstungsunternehmen, in das es investiert habe, habe einen „direkten Rückgang der Bestellungen um 20 Prozent“ erlebt.
Auch Waferfabriken könnten mit einem Rückgang der Produktionskapazität konfrontiert sein, da die Exportkontrollen das Tempo der Expansion und des Baus neuer Anlagen verlangsamt haben, fügte Xing hinzu.
Die Auswirkungen in vielen verschiedenen Bereichen könnten sich bald summieren. Auftragseinbußen, Umsatzeinbußen und fehlende Investitionen könnten einige in den Bankrott treiben.
Ein Mitarbeiter arbeitet am 25. März 2022 in Huai'an in der Provinz Jiangsu an der Produktionslinie der Cuoda Group der Jiangsu Azure Corporation. Foto: VCG über Getty Images. alt=Ein Mitarbeiter arbeitet am 25. März 2022 in Huai'an in der Provinz Jiangsu an der Produktionslinie der Cuoda Group der Jiangsu Azure Corporation. Foto: VCG über Getty Images.>
Eine Rekordzahl von Unternehmen im Zusammenhang mit Chips hat in diesem Jahr bereits ihre Geschäftstätigkeit eingestellt. Bis zu 3,470 Unternehmen, die das chinesische Wort für „Chip“ in ihrem Namen oder Geschäftsfeld enthalten zwischen Januar und August abgemeldet, was laut Statistiken der Unternehmensdatenbankplattform Qichacha die 3,420 solcher Firmen übertrifft, die im Jahr 2021 geschlossen wurden.
„Chinas Halbleiterindustrie befindet sich derzeit in der Rezessionsphase eines Konjunkturzyklus“, sagte Wang Chikun, Forscher am Pekinger Forschungsinstitut Kandong. „Bestehende Unternehmen sind mit reduzierten Input-Output-Verhältnissen, rückläufigen Umsätzen, schrumpfender Geschäftsgröße sowie niedrigerem Bruttogewinn konfrontiert.“
Nicht einmal die größten Unternehmen der Branche sind vor dem Abschwung gefeit.
„Die unvermeidlichen politischen Faktoren und die Pandemie in diesem Jahr haben einige kurzfristige Schwankungen verursacht“, sagte Sun Bin, Executive Vice President von ChangXin Memory Technologies (CXMT), in einer Grundsatzrede auf der Semicon China. „Wir müssen die Phase des Ungleichgewichts von Angebot und Nachfrage durchleben.“
CXMT ist zusammen mit Yangtze Memory Technologies (YMTC) einer der beiden führenden Hersteller von Speicherchips in China. Es wird angenommen, dass beide Hauptziele der jüngsten US-Exportkontrollen sind, die Chinas Zugang zu dynamischen Direktzugriffsspeicherchips (DRAM) mit dem 18-Nanometer-Half-Pitch-Knoten oder kleiner und zu NAND-Flash-Speicherchips mit 128 Schichten oder einschränken mehr.
„Große Unternehmen stehen auch vor einem Dilemma, wenn ihre F&E-Ausgaben reduziert werden und sich die Geschwindigkeit der Einführung neuer Produkte verlangsamt hat“, sagte Xing.
Chip-Venture-Capital-Firmen, die in den letzten Jahren jährlich mehrere zehn Milliarden Dollar in die heimische Industrie investiert haben, um Chinas Selbstversorgung mit Halbleitern zu stärken, spüren laut einer Podiumsdiskussion ebenfalls die abschreckenden Auswirkungen der US-Beschränkungen bei SemiconChina.
Sun Yuwang, Präsident von China Fortune-Tech Capital, einer Risikokapitalgesellschaft, die 2014 von SMIC gegründet wurde, sagte, die Zahl der vom Unternehmen pro Woche genehmigten Investitionsprojekte habe sich im Vergleich zu vor vier Monaten fast halbiert. Er führte dies auf „das Fehlen von Projekten mit Dynamik in der Halbleiterindustrie nach vielen Jahren hochintensiver Investitionen“ zurück.
Sun sagte, das Unternehmen plane, die Investitionen zu verlangsamen, während es sich auf einen Branchenabschwung vorbereitet, zusätzlich dazu, die Standards für neue Investitionen anzuheben und bei hochwertigen Projekten „besonders vorsichtig“ zu sein.
US-Präsident Joe Biden hörte IBM-CEO Arvind Krishna am 6. Oktober 2022 bei einem Rundgang durch das IBM-Werk in Poughkeepsie, New York, zu. Foto: AFP via Getty Images. alt=US-Präsident Joe Biden hörte am 6. Oktober 2022 bei einem Rundgang durch das IBM-Werk in Poughkeepsie, New York, Arvind Krishna, CEO von IBM, zu. Foto: AFP über Getty Images.>
Investitionsentscheidungen werden auch auf andere Weise beeinflusst. Su Renhong, Gründungspartner von Shanghai Hushan Investment Management, sagte, sein Unternehmen berücksichtige jetzt die Nationalitäten der Unternehmensleiter.
Dies ist zum Teil auf Bedenken zurückzuführen, wie US-Bürger von Washingtons neuen Regeln betroffen sein könnten, die „die Fähigkeit von US-Bürgern einschränken, die Entwicklung oder Produktion“ von Chips in „bestimmten in China ansässigen Halbleiter-Fertigungsanlagen“ ohne Lizenz zu unterstützen“. . Viele Führungskräfte, die entscheidend zur Entwicklung der heimischen Industrie beigetragen haben hat in den USA studiert und gearbeitet und US-Pässe besitzen.
„Wenn der Winter kommt, müssen Unternehmer als Erstes mindestens 18 Monate Cashflow vorbereiten“, sagte Mi Lei, Gründungspartner und Co-CEO der Risikokapitalgesellschaft CASSTAR, die sich auf Hardtech in China konzentriert und eine hält Portfolio von mehr als 150 Chipunternehmen.
Ein Foto des Eingangs zum Hauptsitz der Semiconductor Manufacturing International Corp. (SMIC) in Schanghai, am 23. März 2021. Foto: Bloomberg. alt=Ein Foto des Eingangs zum Hauptsitz der Semiconductor Manufacturing International Corp. (SMIC) in Shanghai, am 23. März 2021. Foto: Bloomberg.>
„Es ist wahrscheinlich, dass ein Start-up in einem Wirtschaftsabschwung oder einer Krise in etwa einem Jahr keine Folgefinanzierung erhalten kann, sodass 18 Monate Barreserven für ein Unternehmen sicher wären, um eine solche Zeit zu überstehen. “, sagte Mi.
Einige hoffen jedoch, dass der Abschwung nicht länger als ein Jahr andauern wird, da sie nach einer Chance suchen, durchzustarten, sobald die Anlageblasen platzen.
Mi, der die Entwicklung der chinesischen Chipindustrie in den letzten acht Jahren miterlebt hat, sagte, dass der Abschwung für Anleger hilfreich sein könnte, da die Unternehmen zu „rationalen“ Marktbewertungen zurückkehren.
Während er glaubt, dass sich Chinas Halbleitermarkt im Jahr 2024 wahrscheinlich erholen wird, glaubt er auch, dass die Zukunft der Branche in Technologien jenseits kleinerer Prozessknoten liegt. Photonische Chips könnten beispielsweise eine höhere Leistung in KI-bezogenen Szenarien bieten, indem sie Photonen oder Lichtteilchen anstelle des elektronenbasierten Ansatzes verwenden, der in herkömmlichen integrierten Schaltkreisen verwendet wird, sagte er.
Unisoc, Chinas größter Hersteller von Fabless-Chips auf dem Markt für Mobiltelefonprozessoren, sieht ebenfalls eine glänzende Zukunft für sich 5G Chips inmitten einer steigenden Nachfrage nach solchen Smartphones in den nächsten drei Jahren, trotz einer insgesamt schwächeren Nachfrage nach elektronischen Produkten, sagte der Vorsitzende des Unternehmens, Wu Shengwu.
Dieser Artikel erschien ursprünglich in der Südchina-Morgenpost (SCMP), die maßgeblichste Sprachberichterstattung über China und Asien seit mehr als einem Jahrhundert. Weitere SCMP-Geschichten finden Sie unter SCMP-App oder besuchen Sie die SCMPs Facebook und Twitter Seiten. Copyright © 2022 South China Morning Post Publishers Ltd. Alle Rechte vorbehalten.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/chinas-chip-executives-brace-winter-093000109.html