China kann sich nicht auf südostasiatische Exporte verlassen, um eine Abschwächung in den USA auszugleichen

PEKING – China kann sich in einem globalen Abschwung nicht einfach auf seine Nachbarn als Exportmärkte verlassen, wie die neuesten Handelsdaten zeigen.

Die Exporte an den Verband Südostasiatischer Nationen nehmen zu. Der 10-köpfige Block überholte während der Pandemie die Europäische Union und wurde Chinas größter Handelspartner auf regionaler Ebene.

Daten zeigten, dass die Exporte nach Südostasien im Mai im Vergleich zum Vorjahr um 16 % zurückgingen, was sich negativ auf die Gesamtexporte Chinas auswirkte.

Die Exporte in die USA – Chinas größter Handelspartner auf Einzellandbasis – gingen im Mai in US-Dollar um 18 % gegenüber dem Vorjahr zurück. Das geht aus offiziellen Zahlen hervor, die über Wind Information zugänglich sind.

Laut Zolldaten lagen die US-Exporte im Mai mit 42.48 Milliarden US-Dollar über den 41.49 Milliarden US-Dollar, die China in diesem Monat nach Südostasien exportierte.

Südostasien könne den Verlust des US-Marktes nicht vollständig ausgleichen, sagte Bruce Pang, Chefökonom und Forschungsleiter für Greater China bei JLL.

ASEAN besteht aus 10 Ländern: Brunei, Kambodscha, Indonesien, Laos, Malaysia, Myanmar, den Philippinen, Singapur, Thailand und Vietnam.

Die USA seien ein einziger Markt im Vergleich zu einer Gruppierung von zehn Ländern, betonte Pang und fügte hinzu, dass Unternehmen auf dem US-Markt auch mit höheren Gewinnspannen verkaufen können.

Der Handel war ein wesentlicher Treiber für Chinas Wachstum, insbesondere während der Pandemie.

Die Exporte machen immer noch etwa 18 % der Wirtschaft aus, obwohl das deutlich unter dem Anteil von rund 30 % liegt, den sie einst hatten, sagte Tao Wang, Leiter der Asien-Wirtschaft und Chefökonom für China bei der UBS Investment Bank, am Montag gegenüber Reportern.

Das sich verlangsamende globale Wachstum, insbesondere in den USA und Südostasien, verheißt nichts Gutes für die Aussichten für chinesische Exporte.

„Wir gehen davon aus, dass Chinas Exporte gedämpft bleiben werden, da wir davon ausgehen, dass die US-Wirtschaft im zweiten Halbjahr in eine Rezession abrutschen wird, während der weltweite Lagerabbaudruck weiter zunimmt“, sagte Lloyd Chan, leitender Ökonom bei Oxford Economics, am Mittwoch in einer Mitteilung.

Unternehmen in den USA haben außerdem mit hohen Lagerbeständen zu kämpfen, die in der zweiten Hälfte des letzten Jahres aufgrund der hohen Inflation nicht verkauft wurden.

Nach Angaben des Internationalen Währungsfonds wird sich das US-BIP voraussichtlich von 2.1 % im Jahr 2022 auf 1.6 % in diesem Jahr verlangsamen.

Das BIP-Wachstum der ASEAN-Staaten dürfte sich in diesem Jahr auf 4.6 % verlangsamen, verglichen mit 5.7 % im letzten Jahr, sagte der IWF im April, als er seine Prognose für das BIP-Wachstum der Region um 0.1 Prozentpunkte senkte.

„Der beträchtliche Einbruch im Mai bestätigt unseren Verdacht, dass Chinas monatliche Exportdaten in einige ASEAN-Volkswirtschaften – insbesondere Vietnam, Singapur, Malaysia und Thailand – etwas verzerrt sein könnten“, sagten Nomura-Ökonomen am Mittwoch in einer Notiz.

„Angesichts des offensichtlichen Einbruchs haben sich die Exporte in die ASEAN von einem Haupttreiber zu einer Belastung entwickelt und trugen im Mai mit -2.4 Prozentpunkten negativ zum Gesamtwachstum bei.“

Laut CNBC-Berechnungen von Wind Information-Daten entfielen im Mai jeweils 15 % der Gesamtexporte Chinas auf die USA und die ASEAN.

Den Daten zufolge hat der Block seit Jahresbeginn einen etwas höheren Anteil, nämlich 16 % der chinesischen Exporte im Vergleich zum Anteil der Vereinigten Staaten von 14 %.

„Mit Blick auf die Zukunft dürften [Chinas] Exporte auf hoher Basis, dem sich verschärfenden weltweiten Produktionsabschwung und sich verschärfenden Handelssanktionen des Westens weiter schrumpfen“, sagten die Nomura-Analysten.

Der Exportrückgang ist darauf zurückzuführen, dass die Beziehungen zwischen den USA und China weiterhin angespannt sind und Peking versucht hat, den Handel mit den Entwicklungsländern im asiatisch-pazifischen Raum zu stärken.

„Es ist 20–25 % teurer, viele Dinge in die USA zu verkaufen, insbesondere Zwischenprodukte wie Maschinenteile“, sagte Jack Zhang, Assistenzprofessor für Politikwissenschaft an der University of Kansas, in einer E-Mail gegenüber CNBC.

„Die Ausweitung des Handels mit Entwicklungsländern hat durch die Schließung des US-Marktes und das Scheitern des Investitionsabkommens zwischen der EU und China nach dem Ukraine-Krieg an Dringlichkeit gewonnen“, sagte er.

Der 10-Nationen-Block unterzeichnete 2020 – zusammen mit Japan, Südkorea, Australien und Neuseeland – ein Freihandelsabkommen mit China. Die Regional Comprehensive Economic Partnership (RCEP) ist das größte Abkommen dieser Art weltweit.

Peking hat erklärt, dass es auch einem anderen Handelsblock beitreten möchte – dem umfassenden und fortschrittlichen Abkommen für die Transpazifische Partnerschaft. Die USA sind nicht Teil des CPTPP, während das Vereinigte Königreich im März einen Beitrittsvertrag angekündigt hat.

RCEP habe den Handel Chinas mit der ASEAN angekurbelt, ebenso wie die Verlagerung einiger arbeitsintensiver Fertigungen in die Region, sagte Zhang.

Unterdessen stellte er fest, dass „China die Verhandlungen über ein China-ASEAN-Freihandelsabkommen (CAFTA 3.0) intensiviert hat und Freihandelsabkommen mit Mercusor in Lateinamerika und dem Golf-Kooperationsrat (GCC) prüft.“

Der Mercusor-Handelsblock umfasst Argentinien, Brasilien, Paraguay und Uruguay.

- CNBCs Clemens Tan hat zu diesem Bericht beigetragen.