Chicago RIA Cresset gründet Multi-Family Office im Wert von 27 Milliarden US-Dollar durch Fusion mit Meristem Family Wealth aus Minnesota

Cresset Asset Management, ein Multi-Family-Office- und privates Investmentunternehmen mit Sitz in Chicago, hat einer Fusion mit dem in Minnesota ansässigen Unternehmen Meristem Family Wealth zugestimmt, sagten Führungskräfte beider Unternehmen Forbes. Meristem verwaltete Ende 5.4 ein Vermögen von 2021 Milliarden US-Dollar, und Cresset wird nach Abschluss des Zusammenschlusses über ein verwaltetes Vermögen von mehr als 27 Milliarden US-Dollar verfügen. Die Vertragsbedingungen wurden nicht bekannt gegeben.

Cresset wurde 2017 von den Private-Equity-Veteranen Avy Stein und Eric Becker gegründet, um das Geld ihrer eigenen Familien zu verwalten. Das Unternehmen betreut mittlerweile mehr als 1,100 vermögende Kunden. Das Unternehmen verwaltet öffentliche und private Investitionen, führt Nachlass- und Steuerplanung für Familien durch und veranstaltet Networking-Veranstaltungen für seine Kunden mit Gastrednern wie dem Milliardär Ray Dalio und dem Schauspieler Matthew McConaughey.

Nach der Übernahme von Meristem wird Cresset auch Eigentümer der Meristem Trust Company sein, einer 2015 gegründeten Tochtergesellschaft mit Sitz in South Dakota. Für Cressets sehr vermögende Kunden könnte sich Meristem Trust als sehr wertvolle Ergänzung erweisen. Aufgrund seiner laxen Steuergesetze ist South Dakota das bevorzugte Reiseziel für wohlhabende Amerikaner aus dem ganzen Land, die ihr Geld heimlich schützen möchten. Der Milliardär Ed Bosarge sagte in einer Aussage während eines erbitterten Scheidungsstreits, dass er 800 Millionen US-Dollar an geschätzten Vermögenswerten in South Dakota-Trusts verfüge. Forbes in 2020 berichtet, und der Staat ist zu einem beliebten Ort für Techniken wie das „Trust-Dekantieren“ oder die Übertragung von Vermögenswerten von einem unwiderruflichen Trust auf einen neuen Trust mit anderen Bedingungen und Begünstigten geworden. Bisher hat Cresset seine Treuhanddienste ausgelagert.

„Wir gehen bei den Kombinationen, die wir machen, sehr wählerisch vor, um sicherzustellen, dass sie additiv sind. Bei Meristem gibt es ein paar Dinge, die wir nicht tun“, erzählt Stein Forbes. „Es gibt eine Reihe unabhängiger Treuhandunternehmen, die ziemlich gut sind, aber es ist nicht ganz das Niveau und die gleiche Sorgfalt, die Sie bieten können, wenn es sich um Ihr eigenes Treuhandunternehmen handelt.“

Meristem wurde 1999 von CEO Charlie Maxwell als Advisors Financial Services gegründet und 2003 umbenannt. Der Großteil seines Vermögens stammte Ende 2021 von 388 vermögenden Familien und verfügt zusätzlich zu seiner Präsenz in über Niederlassungen in Florida und Arizona Minnesota und South Dakota.

Stein und Maxwell lernten sich vor etwa anderthalb Jahren kennen und begannen im vergangenen Herbst ernsthafte Gespräche über eine Fusion zu führen. Die beiden kamen zu dem Schluss, dass ihre Firmen gut zusammenpassten – sowohl das Treuhandgeschäft von Meristem als auch die Versicherungsprüfungsfunktionen waren Dienstleistungen, die Cresset nicht intern anbot, und Cresset kann den Kunden von Meristem Rechnungszahlungs- und Steuererstellungsdienste anbieten, die zuvor ausgelagert wurden. Stein und Maxwell sagen, dass der diesjährige Marktabschwung keine Auswirkungen auf die Vertragsbedingungen hatte.

Die 42 Mitarbeiter von Meristem werden alle zu Cresset wechseln und die Kunden können ihr bestehendes Team aus Finanzberatern behalten. Maxwell sagt, er sei beeindruckt von Cressets organischem Wachstum durch digitales Marketing und den Networking-Möglichkeiten, zu denen seine Kunden nun Zugang haben.

„Wir konnten unseren Kunden mit Nachdruck versichern, dass sich am Beziehungsmanagement kaum etwas ändern würde“, sagt Maxwell. „Mir gefiel die Tatsache, dass wir beide im Mittleren Westen verwurzelte Unternehmen waren, mir gefiel die Erfahrung, die Avy und Eric von außerhalb der Branche mitbrachten, und als ich unser Wertversprechen teilte, das Unternehmen aufbauen zu wollen, das wir für unsere eigenen Familien wollen, war es konsistent.“ diese Ausrichtung.“

Für Cresset ist die Partnerschaft der zweite große M&A-Deal des schnell wachsenden Unternehmens, nachdem es im vergangenen September das in Atlanta ansässige Unternehmen Berman Capital Advisors übernommen hat, das 4.7 Milliarden US-Dollar verwaltete. Etwa zwei Drittel des Vermögenswachstums sind organisch auf Wertzuwächse und den direkten Zustrom neuer Kunden zurückzuführen. Anfang des Jahres einigte sich JPMorgan darauf, eine Klage gegen das Unternehmen abzuweisen, dessen Co-Vorsitzender Doug Regan bis 2017 leitender Angestellter bei JPMorgan war, nachdem Cresset mindestens zehn Berater von der Bank abgeworben hatte. Mit dem Einstieg des Meristem-Teams wird das Unternehmen über mehr als 10 Mitarbeiter in 300 Niederlassungen im ganzen Land verfügen.

„Die Erkenntnis für mich ist, dass wir mit der Annäherung an die Größe, die wir jetzt haben, in der Lage sind, bei den Managern eine viel bedeutendere Rolle einzunehmen“, sagt Stein. „Wenn Sie bei jemandem Geld investieren, können Sie bessere Konditionen erzielen oder eine bessere Gelegenheit erhalten, gemeinsam in einzigartige Dinge zu investieren, die er möglicherweise vorantreibt, und das gilt sowohl für die öffentliche als auch für die private Seite.“