Charts deuten darauf hin, dass der jüngste Rohstoffboom langfristig zurückgehen wird

Jim Cramer von CNBC sagte am Mittwoch, dass der Rohstoffmarkt zwar kurzfristig einen Aufwärtstrend verzeichnen könne, langfristig aber letztlich sinken werde.

„Die von Carley Garner interpretierten Diagramme deuten darauf hin, dass der jüngste Rohstoffboom nicht von langer Dauer für die Welt sein wird. Sie meint, wir könnten kurzfristig immer noch einen Aufwärtstrend sehen … aber längerfristig denkt sie, dass dieser Bulle gleich abgeschlachtet wird.“ das "Mad MoneyGastgeber sagte.

„Und wenn sich Rohstoffe gegen einen wenden, kann es sehr schnell sehr hässlich werden“, fügte er hinzu.

Bevor er auf Garners Analyse einging, gab Cramer den Anlegern einige wichtige Einblicke in den Rohstoffmarkt:

• Die Geschichte zeigt, dass Rohstoffrallyes vorübergehender Natur sind. Das liegt daran, dass es bei Rohstoffen keine Dividenden oder Rückkäufe gibt, wie es bei Aktien eines Unternehmens der Fall ist, sagte er. „Das macht sie für langfristig orientierte Anleger sehr unattraktiv – stattdessen sind sie ein Magnet für kurzfristig orientierte Händler.“
• Aus dem gleichen Grund wie oben sind die Rohstoffmärkte in der Regel äußerst volatil.
• Jede Rohstoffrallye ist „im Grunde ein Rohstoffkollaps, der nur darauf wartet, passiert zu werden.“ „Das liegt daran, dass Rohstoffproduzenten wie Landwirte und Bergleute dazu neigen, ihre Produktion zu steigern, wenn die Rohstoffpreise steigen, so Cramer. Die Preise sinken wieder, wenn mehr Angebot auf den Markt komme – insbesondere wenn die Federal Reserve die Wirtschaft bremst, um die Inflation zu kontrollieren, fügte er hinzu.

Als Cramer auf einzelne Rohstoffe einging, begann er seine Diskussion mit Öl. Er untersuchte den Monatschart der West Texas Intermediate-Rohöl-Futures aus drei Jahrzehnten. 

Laut Garner sagte Cramer, dass sich der Ölpreis jahrelang nicht gut entwickelt habe und ohne die Covid-Pandemie und die russische Invasion in der Ukraine wahrscheinlich immer noch sinken würde. 

Garner geht davon aus, dass die Ölpreise näher am langfristigen Gleichgewicht liegen werden – zwischen den beiden schwarzen horizontalen Linien im Diagramm –, sobald der aktuelle Angebotsschock nachlässt, fügte er hinzu.

„Natürlich ist das langfristig. Sie sagt nicht, dass es sofort passieren wird. … Es ist möglich, dass der Ölpreis noch einmal nach oben explodiert. Sie muss nur verstehen, dass Rohstoffe genauso schnell fallen können, wie sie steigen“, sagte Cramer.

Für weitere Analysen sehen Sie sich das Video mit Cramers vollständiger Erklärung unten an.