Während wir uns dem letzten Quartal des Jahres 2022 nähern, suchen die Anleger nach einer Antwort auf eine Frage: War das Juni-Tief der Tiefpunkt für die Aktien, oder haben sie noch mehr Spielraum zum Fallen? Es ist eine ernste Frage, und es gibt vielleicht keine einfache Antwort. Die Märkte sind mit einer Reihe von Gegenwinden konfrontiert, von der hohen Inflation und den steigenden Zinssätzen, mit denen wir uns vertraut gemacht haben, bis hin zu einem zunehmend stärkeren Dollar, der Druck auf die Gewinne des kommenden dritten Quartals ausüben wird.
Jeffrey Kleintop, Chief Global Investment Strategist, bewertet die aktuellen Bedingungen von Charles Schwab, der 8-Billionen-Dollar-Maklerfirma, und stellt diese Hauptfaktoren fest, die die Anleger beschäftigen, bevor er sich entschieden für eine bullische Haltung gegenüber ertragsstarken Dividendenaktien einsetzt.
„Wir sprechen über Merkmale von Aktien, die branchenübergreifend eine Outperformance erzielen, und das sind in der Regel Value-Faktoren und High-Quality-Faktoren. Derjenige, auf den ich mich in letzter Zeit am meisten konzentriert habe, sind hohe Dividendenzahler … Sie haben sich unglaublich gut entwickelt, und normalerweise ist eine hohe Dividende ein Zeichen für einen guten Cashflow und eine gute Bilanz, und die Anleger suchen danach“, bemerkte Kleintop.
Werfen wir also einen Blick auf zwei der Dividenden-Champions des Marktes, hochrentierliche Dividendenzahler, die die Analysten von The Street gerne in die Zukunft blicken lassen. Entsprechend TipRanks-Datenbank, halten beide Aktien laut Analystenkonsens starke Kaufempfehlungen – und beide bieten Dividenden von bis zu 8 %, hoch genug, um Anlegern einen gewissen Schutz vor Inflation zu bieten.
Ares Capital Corporation (ARCC)
An erster Stelle steht Ares Capital, eine Business Development Company (BDC), die sich auf den Sektor kleiner und mittlerer Unternehmen konzentriert. Ares bietet Kapitalzugang, Kredite und Finanzinstrumente und Dienstleistungen für Unternehmen, die sonst möglicherweise Schwierigkeiten beim Zugang zu Dienstleistungen großer Bankunternehmen hätten. Der Zielkundenstamm von Ares sind kleine Unternehmen, die seit langem die treibende Kraft für einen Großteil der US-Wirtschaft sind.
Auf Makroebene hat Ares in diesem Jahr bisher die Gesamtmärkte übertroffen. Die Aktie des Unternehmens ist gesunken – aber nur um 3 % seit Jahresbeginn. Dies steht im Vergleich zum Verlust des S&P 16 von 500 % im selben Zeitraum günstig.
Ares hat diese Outperformance durch die Qualität seines Anlageportfolios erreicht. Das Portfolio des Unternehmens hatte am Ende des zweiten Quartals 2 einen fairen Wert von 22 Milliarden US-Dollar und bestand aus Darlehen und Beteiligungen an 21.2 Unternehmen. Das Portfolio ist über Anlageklassen, Branchen und geografische Standorte hinweg diversifiziert, was ihm im unsicheren Marktumfeld von heute eine starke defensive Ausrichtung verleiht.
Das Unternehmen meldete im zweiten Quartal einen Gesamtanlageertrag von 479 Millionen US-Dollar, ein Anstieg um 20 Millionen US-Dollar oder 4.3 % gegenüber dem Vorjahresquartal. Dies führte zu einem GAAP-Nettoeinkommen von 111 Millionen US-Dollar und einem Kern-EPS von 46 Cent.
Die beiden letztgenannten Ergebnisse waren beide im Jahresvergleich rückläufig – waren aber mehr als ausreichend, um die Dividende des Unternehmens zu finanzieren, die im Juli mit 43 Cent pro Stammaktie für eine Auszahlung am 30. September bekannt gegeben wurde. Die jährliche Dividende beläuft sich auf 1.72 $ und ergibt eine Rendite von 8.7 %. Zusätzlich zur Stammaktiendividende wird das Unternehmen auch eine zuvor genehmigte 3-Cent-Sonderdividende ausschütten. Ares hat eine lange Tradition, zuverlässige vierteljährliche Dividenden aufrechtzuerhalten, die bis ins Jahr 2004 zurückreichen.
Covering Ares für Truist, Analytiker Michael Ramirez beschreibt die kürzlich erzielten Quartalsgewinne des Unternehmens als "beeinflusst durch eine größere Marktvolatilität", was "zu attraktiveren Konditionen für Neuemissionen in Verbindung mit höheren Renditen führte - was zu Zuversicht führte, die reguläre Dividende zu erhöhen".
Mit Blick auf die Zukunft fügte Ramirez detaillierter hinzu: „Wir gehen weiterhin davon aus, dass die NII-Verbesserung bis zum zweiten Halbjahr 2022 ein Polster zwischen den Erträgen und der regulären und zusätzlichen Dividende bilden wird. Darüber hinaus gehen wir davon aus, dass die Gesamtportfoliorendite von einer kurzfristig höheren Rendite profitieren wird Zinssätze, wobei die aktuellen Fed-Fonds-Futures mit Zinserhöhungen von rund 200 Basispunkten in der zweiten Hälfte des Jahres 2022 rechnen.“
Die Kommentare des Analysten deuten auf eine weitere Outperformance hin – und er untermauert sie mit einer Kaufempfehlung für die Aktie und einem Kursziel von 22 $, was Vertrauen in ein einjähriges Aufwärtspotenzial von 12 % signalisiert. Basierend auf der aktuellen Dividendenrendite und dem erwarteten Kursanstieg hat die Aktie ein potenzielles Gesamtrenditeprofil von ~21 %. (Um die Erfolgsbilanz von Ramirez zu sehen, Klicke hier)
Insgesamt ist das Konsensrating „Strong Buy“ für ARCC einstimmig, basierend auf 6 positiven Analystenbewertungen, die in den letzten Wochen veröffentlicht wurden. Der Preis der Aktien liegt bei 19.59 US-Dollar, und ihr aktuelles Kursziel von 21 US-Dollar impliziert einen bescheidenen Gewinn von 7 % gegenüber diesem Niveau. (Siehe ARCC-Aktienprognose auf TipRanks)
Die Williams-Unternehmen (WMB)
Das nächste Unternehmen, das wir uns ansehen werden, Williams Companies, ist ein wichtiger Akteur in der Erdgaspipeline. Williams kontrolliert Pipelines für Erdgas, Erdgasflüssigkeiten und das Sammeln von Öl in einem Netzwerk, das sich vom pazifischen Nordwesten durch die Rocky Mountains bis zur Golfküste und über den Süden bis zum Mittelatlantik erstreckt. Das Kerngeschäft von Williams ist die Verarbeitung und der Transport von Erdgas, mit Rohöl und Energieerzeugung als Nebentätigkeiten. Die Präsenz des Unternehmens ist enorm – es deckt fast ein Drittel des gesamten Erdgasverbrauchs in den USA ab, sowohl im privaten als auch im gewerblichen Bereich.
Das Erdgasgeschäft des Unternehmens hat starke Umsatz- und Ertragsergebnisse gebracht. Im letzten Quartal, 2Q22, wurden Gesamteinnahmen von 2.49 Milliarden US-Dollar verzeichnet, was einem Anstieg von 9 % gegenüber dem Vorjahresquartal von 2.28 Milliarden US-Dollar entspricht. Der bereinigte Nettogewinn von 484 Millionen US-Dollar führte zu einem bereinigten verwässerten Gewinn pro Aktie von 40 Cent. Dieser Gewinn pro Aktie stieg im Jahresvergleich um 48 % und lag deutlich über der Prognose von 37 Cent.
Der steigende Erdgaspreis und die soliden Finanzergebnisse haben der Aktie des Unternehmens Auftrieb gegeben – und während die breiteren Märkte seit Jahresbeginn rückläufig sind, sind die WMB-Aktien um 26 % gestiegen.
Das Unternehmen hat auch eine regelmäßige Dividende ausgezahlt, und in der jüngsten Erklärung im Juli für eine Auszahlung am 26. September setzte das Management die Zahlung auf 42.5 Cent fest. Dies war das dritte Quartal in Folge auf diesem Niveau. Die Dividende beläuft sich auf 1.70 US-Dollar und bringt 5.3 %. Noch besser, Williams hat eine lange Geschichte zuverlässiger Dividendenzahlungen – nie ein Viertel ausgelassen –, die bis ins Jahr 1989 zurückreicht.
Diese Aktie hat die Aufmerksamkeit von auf sich gezogen Justin Jenkin, ein 5-Sterne-Analyst von Raymond James, der über WMB schreibt: „Die attraktive Mischung der Williams Companies (WMB) aus Stabilität des Kerngeschäfts und operativer Hebelwirkung durch G&P, Marketing, Produktion und Projektausführung wird immer noch unterschätzt. Die Large-Cap-, C-Corp.- und Demand-Pull-Erdgas-fokussierten Merkmale von WMB (und der Angebots-Push-Rückenwind in mehreren G&P-Regionen und Deepwater) positionieren es unserer Ansicht nach sowohl kurz- als auch langfristig gut. Potenzielle Rückkäufe und JV-Optimierungen bieten das ganze Jahr über zusätzliche Katalysatoren und stärken eine erwartete Premium-Bewertung.“
Jenkins gibt WMB-Aktien weiterhin ein Strong Buy-Rating, und sein Kursziel von 42 $ impliziert ein Aufwärtspotenzial von 31 % für die nächsten 12 Monate. (Um Jenkins' Erfolgsbilanz zu sehen, Klicke hier)
Jenkins sieht Williams nicht als starken Kauf; Das ist die Konsensbewertung, basierend auf 10 aktuellen Analystenbewertungen, darunter 9 Käufe und 1 Verkauf. Die Aktien haben ein durchschnittliches Kursziel von 38.90 $, was auf einen Jahresgewinn von ~22 % gegenüber dem aktuellen Handelspreis von 32 $ hindeutet. (Siehe WMB-Aktienprognose auf TipRanks)
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/charles-schwab-says-high-yield-231805130.html