Celsius wurde Berichten zufolge auf hohem Risiko gebaut

Gestörtes Kreditunternehmen für Kryptowährungen Celsius Network LLC, das in bekannter Weise ins Rampenlicht gerückt ist, nachdem es alle seine 500,000 Benutzer daran gehindert hat, ihr Geld abzuheben, aufgrund des Gemetzels, das die verschlungen hat KryptomarktEr macht wieder Schlagzeilen.

Zufällig zeigen die Investorendokumente aus dem Jahr 2021, dass Celsius, das als weniger riskant als eine Bank und mit besseren Renditen vermarktet wurde, tatsächlich „weitaus mehr Risiken trug als eine traditionelle Bank“, so Eliot Brown und Caitlin Ostroff von der Wall Street Journal berichtet am Juni 29.

Insbesondere die Dokumente, die von der überprüft wurden Journal haben gezeigt, dass „der Kreditgeber zahlreiche große Kredite vergab, die durch wenig Sicherheiten abgesichert waren“ und dass „Celsius im Falle eines Abschwungs wenig Polster hatte und Investitionen tätigte, die nur schwer schnell wieder abgewickelt werden konnten, wenn die Kunden ihr Geld schnell abheben wollten“.

Riskanter als Banken

Den Dokumenten zufolge verfügte Celsius im Sommer 19 über 1 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten und rund 2021 Milliarde US-Dollar an Eigenkapital, bevor es neue Mittel aufnahm. In dem Bericht heißt es, dass „das durchschnittliche Verhältnis von Vermögenswerten zu Eigenkapital für alle nordamerikanischen Banken im S&P 1500 Composite-Index etwa 9:1 oder etwa die Hälfte von Celsius betrug“.

Diese Kennzahl ist eine der Kennzahlen zur Risikomessung bei Banken. In Bezug auf „unregulierte Unternehmen wie Celsius ist das Verhältnis von 19 zu 1 besonders hoch, da einige ihrer Vermögenswerte Investitionen in den äußerst volatilen Kryptosektor waren“, erklärte Eric Budish, Ökonom an der Business School der University of Chicago, der Kryptowährungen studiert .

Wie Budish betonte, war diese Struktur prekär und ähnelte einem Merkmal der Finanzkrise von 2008:

„Es ist nur eine riskante Struktur. (…) Es erscheint mir so diversifiziert wie die Portfolios von Hypotheken im Jahr 2006. (…) Es war alles Wohnen – hier ist alles Krypto.“

In der Zwischenzeit konzentrierte Celsius-Gründer und CEO Alex Mashinsky seine Marketingkampagne auf den Vergleich seines Unternehmens mit traditionelle Banken und wies auf alle Arten hin, in denen Celsius ihnen vorzuziehen war. 

Eines von Mashinskys Argumenten war, dass Celsius „ein viel geringeres Risiko habe, aber wir haben es geschafft, hohe einstellige, niedrige zweistellige Zahlen zu liefern“, wie er sagte den YouTube-Kanal CTO Larsson im August 2021.

Jedoch nach seiner CEL-Token fiel um über 60 % Mitte Mai unter „extremen Marktbedingungen“ fror Celsius Mitte Juni Abhebungen für seine Kunden ein und fügte mehr Bitcoin hinzu (BTC) Sicherheiten als a letzten Versuch, seine Krypto-Assets zu schützen aus Liquidation, finbold Mitte Juni gemeldet.