Celsius versäumte es, Verluste in Höhe von 800 Millionen US-Dollar zu melden, da der CFO auf „möglicherweise illegales“ Verhalten hingewiesen hatte

Der Krypto-Kreditgeber Celsius betrieb ein riskanteres Geschäft als angekündigt und versäumte es, Verluste in Höhe von Hunderten von Millionen zu melden, während CEO Alex Mashinsky laut einem gerichtlich angeordneten Insolvenzbericht mehr als 68 Millionen US-Dollar auszahlen ließ.

„Hinter den Kulissen führte Celsius seine Geschäfte ganz anders als bisher sich gegenüber seinen Kunden in jeder wichtigen Hinsicht vermarktet hat“, sagte Shoba Pillay, die zur unabhängigen Prüferin ernannt wurde, in ihr fast 700-seitige Bericht heute veröffentlicht. „Celsius hat sein Versprechen der Transparenz von Anfang an aufgegeben.“ 

Der Bericht geht auch detailliert auf die Befürchtungen der Mitarbeiter ein, ob sie sich an das Gesetz halten, einschließlich der Kommentare von Harumi Urata-Thompson, der von Februar 2020 bis November 2021 als Chief Financial Officer tätig war, dass „wir etwas möglicherweise Illegales tun“.

Das Marketing von Celsius sagte den Kunden, dass es risikoarme und vollständig besicherte Investitionen getätigt habe, um die angebotenen Renditen zu sichern, so Pillay. Doch wenn der Kreditgeber eingereicht für Insolvenzschutz nach Kapitel 11 im vergangenen Juli, es meldete ein 1.2-Milliarden-Dollar-Loch in seiner Bilanz.

Und während der Krypto-Bärenmarkt 2022 Druck auf die Finanzen von Celsius ausübte, hatten die Probleme bereits 2020 begonnen.

Bis Juni 2021, auf dem Höhepunkt des Bullenmarktes, war ein Drittel des institutionellen Kreditportfolios von Celsius vollständig unbesichert und mehr als die Hälfte unterbesichert, sagte der Konkursprüfer. Das Unternehmen verbuchte im Jahr 800 außerdem Verluste in Höhe von 2021 Millionen US-Dollar aus Investitionen mit Grayscale, KeyFi, Stakehound und Equities First Holdings. Es habe diese Verluste seinen Kunden nicht gemeldet, als sie entstanden seien, heißt es in dem Bericht.

Das 'OTC-Schwungrad'

Celsius verwendete laut dem Bericht auch Kundengelder aus Bitcoin und Ether, um seinen eigenen nativen Token CEL zu kaufen, in dem Celsius auch beschuldigt wurde, das Ausmaß zu verschleiern, in dem es Market-Making für CEL war.

Der Kreditgeber verwendete eine Strategie namens „OTC-Schwungrad“, bei der er CEL-Token in privaten, außerbörslichen Transaktionen verkaufte und kompensierende Käufe auf dem öffentlichen Markt tätigte, von denen er glaubte, dass sie den Handelspreis beeinflussen würden.

Celsius-Mitarbeiter diskutierten im Jahr 2022 routinemäßig, dass die Token „wertlos“ seien, und stellten die Frage, warum ein anderes Unternehmen als Celsius sie kaufte.

„Diese Trades veranlassten den ehemaligen Chief Financial Officer von Celsius zu schreiben: ‚Wir sprechen davon, ein reguliertes Unternehmen zu werden, und wir tun etwas, das möglicherweise illegal und definitiv nicht konform ist'“, heißt es in dem Bericht.

„Wenn irgendjemand jemals unsere Position herausfindet und wie viel unsere Gründer in USD eingenommen haben, könnte das sehr sein sehr schlechtes Aussehen … Wir verwenden USDC für Benutzer, um wertlose CEL für Mitarbeiter zu bezahlen … Alles nur, weil das Unternehmen den Preis in die Höhe treibt, um die Bewertungen zu erhalten, um es an das Unternehmen zurückverkaufen zu können“, sagte ein anderer Mitarbeiter von Slack und bezog sich auf das USDC Stallmünze.

 Das Unternehmen hält derzeit 95 % aller bestehenden CEL, heißt es in dem Bericht.

Mashinsky kassiert ab

Pillay untersuchte auch das Verhalten von Mashinsky, dem Gründer und CEO von Celsius, und beschuldigte ihn dessen CEL-Token verkauft, während er der Öffentlichkeit mitteilt, dass er entweder mehr kauft oder hält. Zwischen 2018 und dem Zusammenbruch des Unternehmens verkaufte Mashinsky CEL-Token für mindestens 68.7 Millionen US-Dollar, während er „wiederholt behauptete, er sei kein Verkäufer“, schrieb Pillay.

Das Unternehmen verwendete auch von externen Investoren beschafftes Eigenkapital, um den Preis von CEL zu stützen, eine Praxis, die bei einigen Managern Besorgnis hervorrief, die sagten, das Geld wäre besser für das Wachstum des Unternehmens verwendet worden.

Ein anderer Manager drückte es unverblümt aus: „Wir haben unser ganzes Geld ausgegeben, um Führungskräfte zu bezahlen und zu versuchen, Alexs [sic] Nettovermögen in CEL-Token zu stützen“, ein Hinweis auf Mashinsky, der Anfang dieses Monats vom New Yorker Generalstaatsanwalt wegen Betrugs verklagt wurde.

„Sehr Ponzi-like“

In einem anderen dokumentierten Fall verwendete Celsius Kundenvermögenswerte, um Token zu kaufen, die zur Deckung der Verbindlichkeiten anderer Kunden benötigt wurden. Dies wurde im April letzten Jahres vom Münzeinsatzspezialisten der Firma als „sehr Ponzi-ähnlich“ beschrieben. 

„Wenn Celsius die Pause nicht eingeleitet hätte und der Ansturm auf die Bank fortgesetzt worden wäre, wären Neukundeneinlagen unweigerlich die einzige flüssige Quelle für Coins geworden, mit der Celsius Abhebungen finanzieren könnte“, sagte Pillay, der ausdrücklich gebeten worden war, zu prüfen, ob Celsius läuft ein Schneeballsystem, bei dem die Renditen bestehender Anleger aus den Geldern neuer Kunden bezahlt werden. 

Die Pause schien die Auszahlungsanträge zu befriedigen, heißt es in dem Bericht. Dem Bericht zufolge gab es jedoch im Juni 2022 einige Fälle, in denen Celsius Einlagen von Neukunden direkt zur Finanzierung von Auszahlungsanträgen von Kunden verwendete.

„Die Identifizierung der Fälle, in denen Celsius neue Kundeneinlagen direkt zur Finanzierung von Kundenabhebungen verwendet hat, ist keine umfassende oder erschöpfende Liste aller Transaktionen für alle Zeiträume“, sagte Pillay.

Insolvenzprüfer bieten Gerichten und Gläubigern eine unabhängige Rechtsauskunft über das Scheitern eines insolventen Unternehmens.

Celsius reagierte nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme. 

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