Cathie Woods ARKK verzeichnet den größten monatlichen Abfluss seit fast einem Jahr

(Bloomberg) – Die Fans von Cathie Wood drehten letzten Monat den Schwanz und zogen das meiste Geld aus ihrem Flaggschiff-Fonds seit fast einem Jahr heraus, der weiterhin ins Wanken gerät.

Der 8 Milliarden US-Dollar schwere Ark Innovation ETF (Ticker ARKK) verzeichnete im August einen Abfluss von 803 Millionen US-Dollar, den größten monatlichen Abfluss seit letztem September, so die von Bloomberg zusammengestellten Daten. Der börsengehandelte Fonds verzeichnete letzten Monat in nur sechs Tagen tägliche Zuflüsse.

Der Anstieg der Abflüsse unterstreicht einen deutlichen Stimmungsumschwung, nachdem Gelder einen Großteil dieses Jahres zugeflossen sind, obwohl der auf Innovation ausgerichtete Fonds abstürzte. Die Anlegerloyalität könnte jetzt eine Grenze erreichen, da der ETF in diesem Jahr um 60 % gefallen ist, verglichen mit dem Rückgang des S&P 500 Index um 18 %, und die Aussichten auf eine baldige Wiederbelebung düster sind.

„Letztendlich ist Leistung entscheidend“, sagte Nate Geraci, Präsident von The ETF Store, einem Beratungsunternehmen. „Egal, wie sehr ein Manager überzeugt ist und wie sehr er an seinen Überzeugungen festhält, wenn die Leistung nicht da ist, werden letztendlich die Abflüsse folgen.“

ARKK-Flussdaten kommen mit einer Verzögerung von einem Tag an, was bedeutet, dass die monatlichen Daten den Zeitraum vom letzten Handelstag des Vormonats bis zum vorletzten Tag des laufenden Monats darstellen. Der August-Zeitraum stellt beispielsweise Flüsse vom 29. Juli bis 30. August dar.

Wood und ihr Team haben sich bei der Verwaltung von ARKK an ihr Thema der disruptiven Technologie gehalten. Das habe dazu beigetragen, dass die Vermögenswerte des Fonds Anfang des Jahres stabil blieben, da die Anleger wussten, was sie mit ARKK zu erwarten hatten, sagte Geraci. Aber Woods Auswahl hat auch zur anhaltenden Underperformance des Fonds beigetragen, da die glühend heiße Inflation und die geldpolitische Straffung auf Wachstumsaktien einschlagen.

ARKK erwarb im vergangenen Monat Aktien von Zoom Video Communications Inc., als das Videokonferenzunternehmen auf das Niveau vor der Pandemie abstürzte. Der Fonds hat auch Ginkgo Bioworks Holdings Inc. gekauft, das in diesem Jahr um 69 % gefallen ist.

Einige Anleger könnten den letzten Monat als einen guten Zeitpunkt für einen Ausstieg angesehen haben, da sich der ETF von seinem Juni-Tief bis Mitte August erholte, sagte Geraci. Aber ein weiterer Hinweis auf die rückläufige Stimmung gegenüber Woods Flaggschiff, der AXS Short Innovation Daily ETF (SARK), der die inverse tägliche Performance von ARKK liefert, verzeichnete seinen größten monatlichen Zufluss seit Januar.

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'Lass es einfach gehen'

Joe Lin, ein 38-jähriger Techniker in der Bay Area, investierte kurz vor dem Höhepunkt des Fonds im Februar 2021 erstmals in ARKK. Er war von Videos von Wood angezogen, in denen er über „zukünftige Innovationen und wie disruptiv sie sein würden und dass diese sein würden enorme Gewinnmöglichkeiten sein“, sagte er.

Im Herbst letzten Jahres, als er anfing, Woods Fähigkeit zur Outperformance in Frage zu stellen, verkaufte er etwa zwei Drittel seiner Position und schließlich letzten Monat den Rest seines Anteils.

„Als ich es betrat, glaubte ich fest an die Vision“, sagte er. „Aktuell nicht so sehr, und da mein ursprünglicher Grund dafür noch immer nicht zutraf, wurde mir klar, dass ich es einfach sein lassen sollte.“

Einige Leute sind immer noch in ARKK investiert, aber vorsichtig, den Dip zu kaufen. Danielle Morvan, eine 34-jährige Umweltepidemiologin in Portland, Oregon, kaufte im Januar Aktien. Sie hält fest und hofft auf eine Erholung, hält aber davon ab, weitere Anteile von Woods Fonds hinzuzufügen.

„Ich hatte erwartet, dass ihre Aktienauswahl und ihr Management besser waren, als wenn ich einzelne Aktien kaufen würde.“ Sie sagte. „Aber zu diesem Zeitpunkt weiß ich nicht, ob das wirklich stimmt.“

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