Cathie Wood kauft einfach weiter Coinbase und bekommt mehr Zuflüsse

(Bloomberg) – Nach einer der bisher dramatischsten Wochen für ARK Investment Management kann die Wall Street keine Zweifel mehr haben: Cathie Wood bleibt bei ihrer Strategie – und die Anleger bleiben bei ihr.

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Die Chancen für beides wurden in diesem Jahr in Frage gestellt, da ein Ausverkauf spekulativer Technologieaktien ihre zukunftsorientierten börsengehandelten Fonds zerstörte. Der Mittwoch war ein besonderer Tiefpunkt, als der Flaggschiff-ETF ARK Innovation ETF (Tickersymbol ARKK) um 10 % einbrach und damit den drittstärksten Rückgang seit Beginn der Aufzeichnungen verzeichnete.

Eine der größten Belastungen an diesem Tag war Coinbase Global Inc., die größte US-Kryptowährungsbörse, die nach enttäuschenden Ergebnissen und inmitten eines Rückgangs digitaler Vermögenswerte um 26 % einbrach. Doch während der Rest der Wall Street die Aktien abwarf, hielten Wood und ihr Team an ihrem Plan fest und nutzten den Rückgang, um ihre Bestände zu erhöhen und in der Woche bis Donnerstag etwa 860,000 Aktien hinzuzufügen.

In vielen Augen handelt es sich um ein System, bei dem die Gefahr besteht, dass es Verlierer überlastet. Gekoppelt an ein konzentriertes Portfolio oft hochspekulativer Wetten, beschert es Wood und ihrer Firma jede Menge Kritik. Aber die Klarheit des Ziels – Unternehmen zu verfolgen, die von großen technologischen Veränderungen große Gewinne erzielen können – und das Engagement von ARK dafür haben einige bemerkenswert treue Fans gewonnen.

„Cathie Wood hat in ihrer Überzeugung von ihrer Strategie überhaupt nicht nachgelassen und ihre Strategie sogar verdoppelt“, sagte Nate Geraci, Präsident von The ETF Store, einem Beratungsunternehmen. „Das ist für ein bestimmtes Anlegersegment attraktiv.“

Als der Kurs am Mittwoch einbrach, verzeichnete ARKK tatsächlich Zuflüsse. Für den 7.8-Milliarden-Dollar-ETF war es ein relativ kleiner Betrag – etwa 45 Millionen US-Dollar –, aber die Nettozuflüsse im Jahr 2022 belaufen sich auf mehr als 1.5 Milliarden US-Dollar. Das gilt für ein Fahrzeug, das in diesem Jahr um bis zu 61 % eingebrochen ist.

Die Geschichte geht weiter

„Investoren, die an dieser Strategie interessiert sind, sind dieser Strategie treu geblieben, haben einen langfristigen Zeithorizont und sehen Ausverkäufe als Gelegenheiten, zusätzliches Kapital einzusetzen“, sagte Todd Rosenbluth, Forschungsleiter bei ETF Trends.

Natürlich mangelt es auch nicht an Investoren, die bereit sind, gegen ARK zu wetten. Nach Angaben von IHS Markit Ltd. liegt das Short-Interesse am Hauptfonds bei relativ hohen 14.8 % der ausstehenden Aktien.

Unterdessen war der Preis des Tuttle Capital Short Innovation ETF, der darauf abzielt, täglich die umgekehrte Wertentwicklung des Innovationsfonds zu liefern, bis zum Handelsschluss am Mittwoch mehr als doppelt so hoch wie der des ARK ETF. Mit anderen Worten: Einen Tag lang gegen Woods Flaggschiff-Strategie zu wetten, kostete doppelt so viel wie der Kauf des Fonds selbst, um ihn zu halten.

Gegen Ende der Woche sah es für ARK jedoch positiver aus, da die Technologieaktien einen Aufschwung erlebten. Der Innovationsfonds stieg am Freitag um 12 %, nachdem er einen Tag zuvor um 5.6 % gestiegen war. Eine von Woods bekanntesten Aktien, Robinhood Markets Inc., verzeichnete einen Höhenflug, nachdem der Kryptowährungs-Milliardär Sam Bankman-Fried eine große Beteiligung bekannt gab.

Es ist weit davon entfernt, den jüngsten Schaden an Woods Haupt-ETF wiedergutzumachen – der Fonds müsste von hier aus um etwa 260 % ​​steigen, um sein Allzeithoch zurückzuerobern. Aber zumindest bietet es den Gläubigen etwas Ruhe.

Letztlich stützen sich Anleger weiterhin auf Ark-ETFs als Vehikel für den Ein- und Ausstieg in bahnbrechende Technologien. In einer turbulenten Woche für den Flaggschifffonds stieg das Handelsvolumen auf den Rekordwert von 316 Millionen Aktien.

Da Ark an seiner Strategie festhält, wissen die Anleger „genau, was sie bekommen werden“ und können sich darauf verlassen, dass die Fonds reine Innovationsgeschäfte tätigen, sagte Geraci. „Der Vorteil, dass Cathie Wood während dieses brutalen Abschwungs nicht von ihrer Strategie abweicht, besteht meiner Meinung nach darin, dass dies der längerfristigen Rentabilität von Ark helfen wird.“

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