Cathie Wood verteidigt die Leistung von ARKK

Cathie Wood, die noch vor kurzem als bahnbrechender Investment-Guru galt, hat sich in den letzten anderthalb Jahren völlig verändert. Der ARK Innovation ETF ihres ARK Invest-Fonds ist vollgepackt mit wachstumsorientierten Gewinnern aus der Pandemiezeit, aber wie jeder wissen wird, der die Entwicklung des Aktienmarktes verfolgt, hat sich der Spieß um Aktien dieser Sorte gewendet. Und das Ergebnis ist, dass der ARKK ETF im Jahr 65 jetzt um enorme 2022 % gefallen ist.

Bedeutet das, dass Wood bereit ist, ihre Strategie aufzugeben, innovative, aber riskante und oft unrentable Namen auf der Suche nach sichereren Häfen zu unterstützen? Nein, ist die kurze Antwort.

Wood weist nicht nur darauf hin, dass die ARKK-Aktien schneller gewachsen sind als die des Nasdaq 100 – ~31 % Umsatzwachstum im Jahresvergleich gegenüber ~16 % Wachstum in den letzten vier Quartalen zum Ende des zweiten Quartals – und ebenso die „zusätzlichen Mittel, um Investitionen in die Zukunft zu ermöglichen“.

„Trotzdem“, sagt Wood, „zahlt der Markt wenig für das, was wir für überlegenes Wachstumspotenzial halten.“

Und vor dem Hintergrund steigender Zinssätze, die den aktuellen Wert zukünftiger Cashflows verringert haben, ist der Wert von „reinen Innovationsstrategien“ in den letzten 50 Monaten um 90-18 % gesunken, eine Wendung der Ereignisse, in der die „ Die Aktienmärkte scheinen sich dem GAAP-EBITDA gebeugt und zu defensiven Strategien mit niedrigem Wachstum übergegangen zu sein.“

Aber Wood glaubt, dass dies der falsche Weg ist, um zu investieren, und dass sich das Blatt wieder wenden wird.

„Wir glauben, dass das GAAP-EBITDA bei der Messung des längerfristigen Wachstums- und Rentabilitätsprofils von schnell wachsenden, innovativen Unternehmen in der Frühphase zu kurz kommt“, sagte sie. „Unserer Ansicht nach wird die langfristige Rentabilität und Aktienperformance sogenannter ‚gewinnloser Technologie‘-Unternehmen die von Unternehmen in den Schatten stellen, die auf Kosten von Investitionen in die Zukunft kurzfristig orientierte Aktionäre mit Aktienrückkäufen und Dividenden bedient haben .“

Hat Holz Recht? Nur die Zeit kann es verraten. In der Zwischenzeit haben wir uns entschieden, einen Blick auf die beiden größten Beteiligungen des Fonds zu werfen, um zu sehen, warum sie so zuversichtlich ist, dass sie langfristige Gewinner sind. Wir haben auch die geöffnet TipRanks-Datenbank um herauszufinden, ob die Experten der Straße sich einig sind. Lassen Sie uns die Ergebnisse überprüfen.

Die Geschichte geht weiter

Zoom-Videokommunikation (ZM)

Auf dem ersten Platz und mit einem Anteil von 9.36 % am ARKK ETF mit einem Wert von mehr als 605 Millionen US-Dollar steht die Pandemie-Ära der Aktien, Zoom Video Communications.

Sie müssen kein begeisterter Anhänger der Börse sein, um die Geschichte von Zoom zu kennen. Zu Beginn der Covid-19-Pandemie war es ein Nischenprodukt für Videokonferenzen, mit dem Aufkommen globaler Lockdowns wurde es schnell zu einem allgegenwärtigen Tool, das von Millionen Menschen weltweit genutzt wird – von Unternehmen über Familien bis hin zu Bildungseinrichtungen. Infolgedessen stieg die Aktie im Jahr 2020 in unglaubliche Höhen, aber wie so vielen war der Absturz brutal. Die Aktien liegen 90 % unter den Höchstständen vom Oktober 2020 und haben in diesem Jahr 64 % verloren.

Dennoch war der jüngste Bericht des Unternehmens für das dritte Geschäftsquartal (Oktoberquartal) anständig. Der Umsatz belief sich auf 1.1 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 4.8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und die Erwartungen von Street erfüllt. In der unteren Zeile, adj. Der Gewinn pro Aktie von 1.07 $ übertraf die Prognose der Analysten von 0.83 $.

Die Zahl der Kunden, die in den letzten 100,000 Monaten Einnahmen in Höhe von über 12 US-Dollar beigesteuert haben – eine wichtige Kennzahl, die die Popularität des Produkts bei großen Unternehmen anzeigt – stieg gegenüber dem gleichen Zeitraum vor einem Jahr um 31 %. Die Aussichten blieben jedoch hinter den Erwartungen zurück und die Aktien drifteten nach dem Druck nach Süden, wie dies während des größten Teils des Jahres 2022 der Fall war.

Trotzdem, während MKM-Analyst Katharina Trebnik glaubt, dass das Unternehmen im aktuellen Klima seine Referenzen unter Beweis stellen muss, bleibt sie hinsichtlich seines langfristigen Potenzials optimistisch.

„In dem schwierigen kurzfristigen Makroumfeld muss das Management bei neuen Lösungen und Markteinführungsinitiativen eine starke Umsetzung zeigen, um effektiv konkurrieren zu können und das Online-Geschäft zu stabilisieren. Längerfristig glauben wir weiterhin, dass die Positionierung des Unternehmens in einer großen und wenig durchdrungenen Marktchance nachhaltiges Wachstum in einem normalisierten Umfeld vorantreiben kann“, meinte Trebnick.

Trebnicks Zuversicht wird durch eine Kaufempfehlung und ein Kursziel von 100 $ ausgedrückt. Daher geht der Analyst davon aus, dass die Aktien im kommenden Jahr um 53 % steigen werden. (Um Trebnicks Erfolgsbilanz zu sehen, Klicke hier)

Die meisten auf der Straße sind jedoch nicht ganz so selbstbewusst wie Trebnick oder Wood. Die Aktie verfügt über ein Halten-Konsensrating, basierend auf 15 Halten (dh neutral) gegenüber 7 Käufen und 2 Verkäufen. Dennoch glauben die meisten, dass die Aktien jetzt unterbewertet sind; das durchschnittliche Ziel von 86.75 $ macht Raum für 12-Monats-Gewinne von 32.5 %. (Siehe Zoom-Aktienprognose auf TipRanks)

Exact Sciences Corporation (EXAS)

Die zweitgrößte Beteiligung von ARKK ist eine ganz andere Art von Innovator. Exact Sciences ist ein Molekulardiagnostik-Spezialist, der sich auf die Erkennung von Krebs im Frühstadium konzentriert und 8.68 % des Platzes im ETF einnimmt und einen Anteil von mehr als 561 Millionen US-Dollar hat. Das Unternehmen verfügt über ein Portfolio verschiedener Testprodukte, angeführt von seinem Flaggschiff Cologuard, das als einer der zuverlässigsten nicht-invasiven CRC (Darmkrebs)-Früherkennungstests eine starke Marktposition einnimmt.

In seinem jüngsten Finanzbericht für Q3 hat Exact Sciences eine starke Leistung gezeigt. Der Umsatz stieg gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 15 % auf 523.1 Millionen US-Dollar und übertraf damit die Prognose der Wall Street um 19.95 Millionen US-Dollar. Während das Unternehmen einen Verlust von 0.84 US-Dollar pro Aktie verzeichnete, konnte die Zahl immer noch über den von den Analysten erwarteten -1.07 US-Dollar liegen. Darüber hinaus hob das Unternehmen seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr auf 2.025 bis 2.042 Milliarden US-Dollar an, was zur Halbzeit 33 Millionen US-Dollar über der vorherigen Prognose liegt.

Dem Markt gefielen die Ergebnisse, er schickte die Aktien in der darauffolgenden Sitzung nach oben und die Aktie erhielt in jüngerer Zeit einen weiteren Schub. Letzte Woche kündigte der Rivale der Krebsvorsorge, Guardant, Top-Line-Daten für einen blutbasierten Krebsvorsorgetest an, was eine kleine Enttäuschung war. Als Wettbewerber sind das gute Nachrichten für Exact Sciences.

Unter den Bullen ist der Analyst von Canaccord Kyle Mikson der eine Reihe von Katalysatoren vor sich sieht, um die Aktie anzukurbeln. Er schreibt: „Wir glauben, dass 2023 ein weiteres wichtiges Jahr für Datenauslesungen sein wird, die Investoren (möglicherweise ein ‚Weckruf‘) an die kurz-, mittel- und langfristigen Wachstumstreiber der Pipeline von Exact erinnern sollten … Während die Konkurrenz von Unsicherheit betroffen ist Erstattung und andere Probleme, wir glauben, dass diese Katalysatoren und die relative Stabilität des Unternehmens dazu beitragen sollten, die EXAS-Bewertungsniveaus im Jahr 2023 höher zu treiben.“

„Darüber hinaus“, erklärte Mikson weiter, „glauben wir, dass die jüngste Auswertung der ECLIPSE-Screening-Studie von Guardant Health für den Flüssigbiopsietest des Unternehmens einen Überhang von EXAS-Aktien aufgehoben hat, der es der Aktie ermöglichen sollte, sich auf der Grundlage der soliden Fundamentaldaten des Unternehmens im Jahr 2023 gut zu entwickeln.“

All dies veranlasste Mikson, die EXAS-Aktie mit „Kaufen“ zu bewerten, während sein Kursziel von 70 $ Raum für 12-Monats-Gewinne von ~37 % lässt. (Um Miksons Erfolgsbilanz zu sehen, Klicke hier)

Die meisten Kollegen von Mikson denken in die gleiche Richtung; Basierend auf 9 Buy-Ratings vs. 3 Holds erhält die Aktie ein Strong Buy-Konsensrating. (Siehe EXAS-Aktienprognose auf TipRanks)

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Haftungsausschluss: Die in diesem Artikel geäußerten Meinungen sind ausschließlich die des vorgestellten Analysten. Der Inhalt soll nur zu Informationszwecken verwendet werden. Es ist sehr wichtig, dass Sie Ihre eigenen Analysen durchführen, bevor Sie eine Investition tätigen.