Einlösen, wenn die Zinssätze die 4 % übersteigen

Bargeld ist weit entfernt von Müll.

Anleger erzielen die höchsten Renditen seit Jahren, indem sie ihr Geld in supersicheren, bargeldähnlichen Instrumenten anlegen. Der Zinssatz für einjährige Schatzwechsel erreichte diese Woche 4.08 %, den höchsten Stand seit mehr als zwei Jahrzehnten.

Die Zinssätze sind auf breiter Front gestiegen, da die Fed ihren Referenzzinssatz für Tagesgeld anhebt, um die Inflation zu bekämpfen. Aber die kurzfristigen Renditen haben überproportional profitiert, da die US-Notenbank ihre Zinserhöhungen vorzieht und sie über „neutral“ hinaus schiebt – oder den Punkt, an dem die Zinsen weder stimulierend noch restriktiv sind.

Es hat eine Situation geschaffen, in der kurzfristige Zinsen mehr abwerfen als längerfristige Zinsen. So rentierte beispielsweise die viel beachtete zweijährige Schatzanweisung zuletzt mit rund 4 % deutlich mehr als die zehnjährige Schatzanweisung mit 10 %.

Das bedeutet, dass Anleger in Anleihen mit kürzerer Laufzeit mehr bezahlt bekommen und gleichzeitig ein geringeres Zinsrisiko eingehen. Wenn die Zinsen weiter steigen, werden Anleihen mit kürzeren Laufzeiten weniger im Preis fallen als ihre längerfristigen Pendants.

Das macht diese kurzfristigen Anleihen und die Fonds, die sie halten, zu einer guten Möglichkeit, von höheren Zinssätzen zu profitieren, ohne sich unbedingt Gedanken darüber machen zu müssen, ob die Zinsen weiter steigen werden.

ETFs für einzelne Anleihen und ultrakurzfristige Anleihen

Anleger haben viele Möglichkeiten, wenn es darum geht, in kurzfristige Anleihen zu investieren. Eine naheliegende Möglichkeit besteht darin, direkt in die Anleihen zu investieren. Die meisten großen Makler bieten Anlegern Zugang zum Anleihenhandel, aber weil Anleihen comIn allen Formen und Größen ist der Prozess umständlicher – und in der Regel teurer – als der Kauf von Aktien oder ETFs. 

Der Vorteil von Einzelanleihen ist, dass Sie sie bis zur Fälligkeit halten können. Dadurch wird das Zinsrisiko eliminiert, da ein Anleger seine volle Investition bei Fälligkeit zurückgezahlt bekommt (unter der Annahme, dass ein Emittent nicht ausfällt). Auf diese Weise gehaltene Treasuries sind risikofrei.

Anleger, die sich nicht mit einzelnen Anleihen auseinandersetzen möchten, können mit ETFs einfach und unkompliziert Anleihen kaufen. Das iShares Short Treasury Bond ETF (SHV) ist ein T-Bill-ETF, der Staatsanleihen mit Laufzeiten von weniger als einem Jahr hält.

Die Geschichte geht weiter

Sein Preis bewegt sich nicht so sehr. Beispielsweise wurde der Fonds im März 2020, als die Zinssätze auf einem Rekordtief lagen, bei 111.05 $ gehandelt; heute wird er bei 109.95 $ gehandelt. Der Preis des Fonds fiel also um 1 %, während die Zinsen von null auf fast 4 % stiegen. In der ETF-Welt ist das so stabil wie möglich.

ETF für kurzfristige Anleihens 

Für Anleger, die bereit sind, ein etwas höheres Zinsrisiko einzugehen, bietet sich die Vanguard Short-Term Treasury Index ETF (VGSH) ist eine Option. Er hält Treasuries mit Laufzeiten von einem bis drei Jahren. Wenn Sie sich den gleichen Zeitraum wie oben ansehen (März 2020 bis heute), werden Sie sehen, dass die Preise für diesen ETF um 7 % vom Hoch zum Tief gefallen sind.

Das ist beachtlich, aber dies ist das schlechteste Jahr für Anleihen in der modernen Geschichte. Ein Fonds wie VGSH wird sich normalerweise nicht so stark bewegen, obwohl es dennoch wichtig ist, die Art der Volatilität zu verstehen, die bei einem Fonds wie diesem möglich ist.

Dieser Fonds ist eine Option für Anleger, die die zusätzliche Duration von ein- bis dreijährigen Treasuries gegenüber T-Bills (Treasuries mit Laufzeiten von 12 Monaten oder weniger) wünschen, vielleicht weil sie glauben, dass die Zinssätze schließlich sinken werden, was die Preise für die steigen lässt Fonds.

Auch längerfristige Anleihen-ETFs können Zinsen „einschließen“.Ruhezinsen für Anleihe-ETFs mit längerer Laufzeit als kürzere Laufzeiten. Das Konzept der Zinsbindung ist bei Anleihen-ETFs jedoch nicht so einfach wie bei Einzelanleihen, da Anleihen ständig zu Anleihen-ETFs hinzugefügt und von ihnen abgezogen werden. 

Es gibt alle möglichen Geschmacksrichtungen, wenn es um diese ETFs geht. SHV und VGSH gehören zu den sichersten, während andere Fonds möglicherweise riskantere Anleihen wie Munis, Unternehmensanleihen und mehr halten, um höhere Renditen zu erzielen.

Werfen Sie einen Blick auf den ultrakurzfristigen Anleihen-ETF von ETF.com Kanal und unser ETF für kurzfristige Anleihen Kanal für mehr Optionen.

Geldmarktkapital 

ETFs sind nicht die einzige Fondsstruktur, die kurzfristige Anleihen hält. Der Geldmarkt-Investmentfonds ist ein noch beliebteres Vehikel, um eine Rendite auf Barmittel zu erzielen.

Geldmarktfonds sind streng reguliert und müssen Regel 2a-7 des Investment Company Act von 1940 befolgen. Sie unterliegen Beschränkungen hinsichtlich der Arten von Wertpapieren, die sie halten können, und der Liquidität, über die die Fonds verfügen.

Diese Beschränkungen machen die Geldmärkte extrem sicher und ermöglichen es ihnen, den Anlegern etwas äußerst Überzeugendes zu bieten – einen stabilen Preis. Mit wenigen Ausnahmen behalten Geldmarktfonds einen stabilen Nettoinventarwert von 1 USD bei. Das ist etwas, was selbst der oben erwähnte SHV nicht bieten kann.

Für Anleger, die absolut keine Kursschwankungen ihrer Fonds sehen möchten, könnte dies ein attraktives Merkmal sein.

Wie kurzfristige Anleihen-ETFs gibt es Geldmarktfonds in verschiedenen Geschmacksrichtungen, obwohl sie in Bezug auf die Arten von Wertpapieren, die sie halten können, eingeschränkter sind. Diejenigen, die ausschließlich Staatsanleihen halten, sind die sichersten, wie der Vanguard Treasury Money Market Fund (VUSXX).

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